原油发货与到货进度跟踪周报0913

摘要 当周BDTI原油运价指数收于883点，环比上涨1.49%（由跌转涨），同比上涨23.32%（扩大）。 发货量下降影响各国用船需求，VLCC型油轮用船需求继续大减。 截至9月12日，根据五日滚动累计去看，红海和亚丁湾海域原油油轮通行总量环比小幅增加，原油运输船型中，苏伊士型油轮环比增加。截至9月7日，港口活跃运力“两增一降”。其中VLCC型油轮、苏伊士型油轮“增”，阿芙拉型油轮“降”。 当周资讯： OPEC再次下调2024、2025年全球石油需求增长预期；欧洲央行如期降息25个基点 1、BDTI原油运价指数⾛势 截至2024年9月12日，BDTI原油运价指数收于883点，环比上涨1.49%，同比上涨23.32%。从季节性走势去看，BDTI运价指数走势类似于2020年。 2、油轮运距 2024年第35周（截至8月30日），油轮运距均环比缩短，其中VLCC型油轮运距环比缩短25.04%、阿芙拉型油轮运距环比缩短7.23%、苏伊士型油轮运距环比缩短4.99%。 当周运距与去年同期相比，苏伊士型油轮运距同比缩短最多。 1、9月12日，从红海油轮通行量（五日滚动累计）去看，当周油轮通行量减少，主要是成品油油轮通行量大幅减少。数据显示，红海油轮通行量达到728艘，较9月5日减少47艘，其中原油油轮增加20艘，成品油轮减少67艘。通行的原油油轮数量中，阿芙拉型油轮减少9艘，苏伊士型油轮增加5艘，VLCC型油轮增加7艘。 2、从亚丁湾油轮通行情况去看，当周油轮通行量增加。当周数据显示，亚丁湾油轮通行量达到120艘，较9月5日增加21艘，其中原油油轮增加2艘，成品油轮通行量增加19艘。通行的原油油轮中，阿芙拉型油轮增加3艘；VLCC型油轮数量减少2艘；苏伊士型油轮通行量增加2艘。 3、油轮运力 截至2024年9月6日，油轮拆解船舶9347艘，环比增加1艘，同比增加53艘；有效船舶数量17890艘，环比增加10艘，同比增加404艘；船舶交付量116艘，环比减少2艘，同比增加19艘；船舶订单1257艘，环比增加26艘，同比增加523艘；在建船舶145艘，环比不变，同比增加69艘。从港口停靠油轮数量去看，截至9月7日，港口船舶活跃运力“两增一降”，具体去看，VLCC型油轮停靠数量2410艘，环比增加53艘；阿芙拉型油轮停靠数量3043艘，环比减少203艘；苏伊士型油轮停靠数量2171艘，环比增加235艘。 从港口停靠时间去看，截至9月11日当周，各船型油轮港口停靠时间环比缩减为主（7天环比均值）。具体去看，VLCC型油轮停靠时间环比继续缩短0.88天；阿芙拉型油轮港口停靠时间环比增加0.18天；苏伊士型油轮停靠时间环比缩短0.43天。 4、原油发货数据跟踪 截至2024年9月6日，原油发运量“一增三降”。具体去看，美国、沙特、阿联酋“降”；俄罗斯“增”。其中美原油周度发货量环比减少22.43%、同比减少25.8%；俄罗斯原油周度发货量环比增加0.59%、同比增加12.21%；沙特原油周度发货量环比减少14.64%、同比减少016.12%；阿联酋原油周度发货量环比减少4.74%、同比增加0.15%。 1、发货船型方面，美原油发货量减少，船型需求“三降”，其中VLCC型和苏伊士型油轮需求大减。具体看，VLCC型油轮需求环比大幅减少34.63%、阿芙拉型油轮需求环比减少8.91%、苏伊士型油轮需求环比大幅减少27.79%。 2、俄罗斯原油发货小幅增加。具体看，苏伊士型油轮的发货需求环比大幅增加35.55%、阿芙拉型油轮需求环比减少13.23%； 3、沙特原油发货需求减少，除阿芙拉型油轮需求增加，其余船型需求大幅减少。具体看，VLCC型油轮需求环比减少14.7%，苏伊士型油轮需求环比减少48.07%。 4、阿联酋原油发货需求减少，其主要船型VLCC型油轮的用船需求环比减少17.54%；阿芙拉型油轮需求环比减少6.03%；苏伊士型油轮需求环比大幅增加48.79%。 4.1美原油发货 当周美原油出口发货量环比减少。从用船季节性去看，VLCC型油轮、苏伊士型油轮需求高位回落，阿芙拉型油轮回落至近几年低点。 4.2俄罗斯原油发货 俄罗斯原油发货用船季节性去看，苏伊士型油轮用船需求环比回升。 4.3沙特原油发货 当周沙特原油出口总量环比减少。 从沙特油品（以原油为主）周度出口季节性去看，当周原油发货明显回落。 从用船需求季节性去看，当周沙特原油出口用船中，VLCC型油轮和苏伊士型油轮用船需求进入历史低位区间波动。 4.4阿联酋原油发货 阿联酋原油发货减少，但苏伊士型油轮用船需求爆发式回升，但不足以弥补其余船型需求回落的敞口。 4.5其他国家原油发货 除上述国家外，我们还统计了伊拉克、阿尔及利亚以及尼日利亚等国原油周度出口量。当周数据显示，上述国家原油发货以增加为主。其中尼日利亚、科威特、伊拉克原油发货明显增加。 5、原油到货 当周，荷兰原油到货量明显增加。印度原油到货量在创出历史高点后回落。 免责声明 本报告仅供本公司境内客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告并非意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送、发布的机构或人员，也并非意图发送、发布给因可得到、使用本报告的行为而使本公司违反或受制于当地法律或监管规则的机构或人员。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告载明的日期的判断，期货市场存在潜在市场变化及交易风险，本报告观点可能随时根据该等变化及风险产生变化。在不同时期，本公司可发出与本报告所刊载的意见、预测不一致的报告，但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户。 本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要，客户应当充分考虑自身特定状况，不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断。在任何情况下，本报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不应作为您进行相关交易的依据。本公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。 本公司的销售人员或其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。本公司的资产管理部门、涉及相应业务内容的子公司可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。投资者应当考虑到本公司可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。 未经本公司允许，不得以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。经过本公司同意的转发应遵循原文本意并注明出处“南华期货股份有限公司”。未经授权的转载本公司不承担任何责任。所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为本公司的商标、服务标识及标记。本公司版权所有并保留一切权利。 资料来源：Refinitiv、Bloomberg、ifinD、南华研究南华航运研究傅小燕投资咨询证号：Z0002675