原油发货与到货进度跟踪周报0906

摘要 当周BDTI原油运价指数收于866点，环比下跌1.7%（缩小），同比上涨18.95%（扩大）。 发货量下降影响各国用船需求，VLCC型油轮和苏伊士型油轮用船需求大减。 截至9月5日，根据五日滚动累计去看，红海和亚丁湾海域油轮通行总量环比明显减少，其中近一周红海海域成品油轮通行量大降；原油运输船型中，阿芙拉型油轮环比减少最多。 截至8月31日，港口船舶活跃运力继续呈现“一增两降”。其中苏伊士型油轮“增”，VLCC型油轮和阿芙拉型油轮“降”。 当周资讯： “OPEC+”增产推迟 1、BDTI原油运价指数⾛势 截至2024年9月5日，BDTI原油运价指数收于866点，环比下跌1.70%，同比上涨18.95%。从季节性走势去看，BDTI运价指数走势类似于2020年。 2、油轮运距 2024年第34周（截至8月23日），阿芙拉型油轮和苏伊士型油轮运距均环比继续缩短，VLCC型油轮运距环比继续拉长。具体去看，上述船舶运距分别缩短0.88%、缩短16.64%、拉长8.94%。 当周运距与去年同期相比，VLCC型油轮运距同比拉长较多。 1、9月5日，从红海油轮通行量（五日滚动累计）去看，当周油轮通行量减少，主要是成品油油轮通行量大幅减少。数据显示，红海油轮通行量达到781艘，较8月30日减少57艘，其中原油油轮减少17艘，成品油轮减少38艘。通行的原油油轮数量中，阿芙拉型油轮减少20艘，苏伊士型油轮通行量减少17艘，VLCC型油轮减少7艘。 2、从亚丁湾油轮通行情况去看，当周油轮通行量减少。当周数据显示，亚丁湾油轮通行量达到99艘，较8月30日减少17艘，其中原油油轮减少19艘，成品油轮通行量增加4艘。通行的原油油轮中，阿芙拉型油轮减少19艘；VLCC型油轮数量减少2艘；苏伊士型油轮通行量不变。 3、油轮运力 截至2024年8月30日，油轮拆解船舶9346艘，环比不变，同比不变；有效船舶数量17880艘，环比减少4艘，同比增加408艘；船舶交付量118艘，环比增加1艘，同比增加15艘；船舶订单1231艘，环比增加7艘，同比增加496艘；在建船舶145艘，环比增加1艘，同比增加74艘。从港口停靠油轮数量去看，截至8月31日，港口船舶活跃运力“一增两降”，具体去看，VLCC型油轮停靠数量2357艘，环比减少118艘；阿芙拉型油轮停靠数量3246艘，环比减少87艘；苏伊士型油轮停靠数量1936艘，环比增加134艘。 从港口停靠时间去看，截至9月4日当周，各船型油轮港口停靠时间环比缩减为主（7天环比均值）。具体去看，VLCC型油轮停靠时间环比继续缩短0.4297天；阿芙拉型油轮港口停靠时间环比继续缩减0.1377天；苏伊士型油轮停靠时间环比增加0.2142天。 4、原油发货数据跟踪 截至2024年8月30日，原油发运量“两增两降”。具体去看，美国、阿联酋“降”；沙特、俄罗斯“增”。其中美原油周度发货量环比减少14.34%、同比减少8.48%；俄罗斯原油周度发货量环比增加2.86%、同比增加7.39%；沙特原油周度发货量环比增加9.48%、同比增加0.41%；阿联酋原油周度发货量环比减少2.29%、同比增加4.85%。 1、发货船型方面，美原油发货量减少，船型需求“两增一降”，其中VLCC型油轮需求大减。具体看，VLCC型油轮需求环比大幅减少49.99%、阿芙拉型油轮需求环比大幅增加38.46%、苏伊士型油轮需求环比增加9.91%。 2、俄罗斯原油发货增加。具体看，阿芙拉型油轮的发货需求环比大幅增加49.44%、苏伊士型油轮需求环比大幅减少41.94%； 3、沙特原油发货需求增加，除苏伊士型油轮需求下降，其余船型需求增加。具体看，VLCC型油轮需求环比增加3.94%，阿芙拉型油轮需求环比增加26.05%、无苏伊士型油轮需求。 4、阿联酋原油发货需求减少，其主要船型VLCC型油轮的用船需求环比减少16.04%；阿芙拉型油轮需求环比增加32.45%；苏伊士型油轮需求环比大幅增加87.62%。 4.1美原油发货 当周美原油出口发货量环比减少。从用船季节性去看，苏伊士型油轮需求高位回落，阿芙拉型油轮回落至近几年低点。 4.2俄罗斯原油发货 俄罗斯原油发货用船季节性去看，阿芙拉型油轮用船需求环比回升。 4.3沙特原油发货 当周沙特原油出口总量环比增加。 从沙特油品（以原油为主）周度出口季节性去看，当周原油发货未有较大变化。 从用船需求季节性去看，当周沙特原油出口用船中，各类船型需求走在历年均值趋势中。 4.4阿联酋原油发货 阿联酋原油发货减少，但苏伊士型油轮用船需求明显回升，但不足以弥补其余船型需求回落的敞口。 4.5其他国家原油发货 除上述国家外，我们还统计了伊拉克、阿尔及利亚以及尼日利亚等国原油周度出口量。当周数据显示，上述国家原油发货以减少为主。其中尼日利亚、科威特原油发货降幅最大。 5、原油到货 当周，中国和印度原油到货量明显增加。 免责声明 本报告仅供本公司境内客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告并非意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送、发布的机构或人员，也并非意图发送、发布给因可得到、使用本报告的行为而使本公司违反或受制于当地法律或监管规则的机构或人员。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告载明的日期的判断，期货市场存在潜在市场变化及交易风险，本报告观点可能随时根据该等变化及风险产生变化。在不同时期，本公司可发出与本报告所刊载的意见、预测不一致的报告，但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户。 本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要，客户应当充分考虑自身特定状况，不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断。在任何情况下，本报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不应作为您进行相关交易的依据。本公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。 本公司的销售人员或其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。本公司的资产管理部门、涉及相应业务内容的子公司可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。投资者应当考虑到本公司可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。 未经本公司允许，不得以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。经过本公司同意的转发应遵循原文本意并注明出处“南华期货股份有限公司”。未经授权的转载本公司不承担任何责任。所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为本公司的商标、服务标识及标记。本公司版权所有并保留一切权利。 资料来源：Refinitiv、Bloomberg、ifinD、南华研究南华航运研究傅小燕投资咨询证号：Z0002675