摘要
豆一：黑龙江基层豆源不足1成，陈豆拍卖成交不佳，供需清淡。学校开学或提振豆制品需求，国产豆价或筑底蓄力。豆一受政策性收储与拍卖影响大，处于相对低位，稳健策略观望，进取策略可做多豆一01合约，目标4400-4420元/吨，支撑4220-4250元/吨。
豆油：国内油籽及油脂库存偏高，抑制价格上涨。豆棕价差倒挂，豆油消费或有起色，但方向不明朗，四季度看好油脂价格。豆油01合约短期震荡7500-7900元/吨，暂无明显操作机会。套利策略可做多01合约豆菜油价差，目标1400-1500元/吨。
菜油：国内菜籽及菜油库存高位回落，近月买船充足。商务部对加拿大进口油菜籽发起反倾销调查，远期政策存不确定性。关注中加贸易关系，政策升水对盘面支撑强，但其它油脂供需宽松、原油价格低位制约上涨空间。菜油期价短期震荡，逢低做多，支撑8450-8500，压力9189-9200。套利延续逢低做多菜棕价差。
棕榈油：MPOB报告显示8月马棕产量环比增2.87%至189.4万吨，库存环比增7.34%至188.3万吨。9-10月马棕和印尼棕榈油增产预期强烈，高频数据显示马棕增产7.38%。印尼计划降低棕榈油出口levy，但豆棕价差倒挂，产地出口难有亮眼表现。9月1-10日马棕出口环比降4.61-5.2%。9-10月产地存累库存预期，现货报价存松动可能。长期看印尼B40政策或带来278万吨棕榈油消费增量，远期价格支撑存。短期关注原油价格、产地出口情况。套利延续逢低做多菜棕价差。
豆二、豆粕：菜粕主力合约多头获利了结，带动豆粕期价下跌。国际美豆丰产且出口销售偏慢，国内库存偏高压制豆粕。国内库存逐步下降，巴西大豆即将播种，天气干旱引发担忧，豆粕市场情绪好转。豆粕不建议追空，单边观望，豆粕1-5反套持有。
菜粕：商务部对加拿大进口油菜籽发起反倾销调查，远期政策存不确定性。国内菜籽和菜粕库存季节性偏高，短期买船充足，水产养殖饲料消费旺季，后续或转淡。豆菜粕价差偏低，豆粕供给宽松或抢占菜粕消费，期价上方压力大。反倾销政策利多阶段性兑现，后期价有偏空调整需求，前期多单部分止盈。
玉米：外盘市场变化有限，宽松预期压制减弱，新季产量预期波动幅度下降，期价或迎来收割低点，但持续上行支撑不足，低位震荡。国内市场利空压制仍在，外盘价格重心下移，国内维持宽松预期，期价承压运行。短期情绪扰动增强，期价回归低位震荡，逢高做空。
淀粉：现货端变化有限，成本与消费博弈，库存同比略高构成压力。玉米期价承压，淀粉期价也承压。短期期价受情绪扰动，利多有限，限制上行空间，逢高做空。
生猪：商品市场止跌反弹，资金调仓导致生猪期价大幅下挫。屠宰量环比大幅上升，市场出栏积极，现货承压，全国平均价格19.30元/公斤，环比跌0.25元/公斤。中秋节前屠宰量或维持低位反弹，9月份集团企业出栏量预计增加9%，出栏进入旺季，中秋国庆节日预计利多消费，供需双强。期价11合约受旺季支撑相对抗跌，01合约受供给回升压制现货贴水偏大，宏观情绪疲弱，市场风险偏好低，短期期价贴水过高，单边观望，2411合约参考17500-18200区间震荡，空01多03套利持有。
鸡蛋：商品市场低开高走，鸡蛋期价窄幅震荡，周初现货价格大幅反弹。近期粕类大涨为鸡蛋带来边际利多，鸡蛋期价震荡为主。中秋节旺季备货逐步趋于尾声，现货年度高点逐步显现。销区进入旺季备货期，蔬菜供给减少刺激鸡蛋消费增加，短期节奏性供需双强。供给逐步恢复，蛋价重心下移趋势可能已形成，2024年下半年蛋鸡产业周期可能继续下行，蛋价中期跌破养殖成本概率高。操作上，宏观情绪偏弱，单边谨慎看涨，01合约参考3400-3460点逢低买入为主，上方压力位参考年度区间上沿3800-3950，谨慎投资者持有买11抛12正套，关注商品系统性波动。
第一部分板块策略推荐
一、行情研判
- 豆一：筑底蓄力，稳健观望，进取做多豆一01合约。
- 豆油：短期方向不明朗，四季度相对看好油脂价格，暂无明显操作机会，套利做多01合约豆菜油价差。
- 菜油：短期震荡，逢低做多，套利逢低做多菜棕价差。
- 棕榈油：短期关注原油价格、产地出口情况，套利逢低做多菜棕价差。
- 豆二、豆粕：单边观望，豆粕1-5反套持有。
- 菜粕：后期价有偏空调整需求，前期多单部分止盈。
- 玉米：逢高做空。
- 淀粉：逢高做空。
- 生猪：短期期价贴水过高，单边观望，空01多03套利持有。
- 鸡蛋：单边谨慎看涨，01合约逢低买入为主，谨慎投资者持有买11抛12正套。
二、商品套利
- 豆菜油价差：做多01合约，目标1400-1500元/吨。
- 菜棕价差：逢低做多。
- 豆粕1-5反套：继续持有。
- 买11抛12正套：谨慎投资者持有。
三、基差与期现策略
未详细说明。
第二部分行情回顾
未详细说明。
第三部分重点数据跟踪表
一、油脂油料
（一）日度数据
未详细说明。
（二）周度数据
未详细说明。
二、饲料
（一）日度数据
未详细说明。
（二）周度数据
未详细说明。
三、养殖
未详细说明。
第四部分基本面跟踪图
一、养殖端（生猪、鸡蛋）
未详细说明。
二、油脂油料
（一）棕榈油
未详细说明。
（二）豆油
未详细说明。
（三）花生
未详细说明。
三、饲料端
（一）玉米
未详细说明。
（二）玉米淀粉
未详细说明。
（三）菜系
未详细说明。
（四）豆粕
未详细说明。
第五部分豆粕）饲料养殖油脂期权情况
未详细说明。
第六部分饲料养殖油脂仓单情况
未详细说明。
重要事项
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