国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年9月9日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2411 2224 -44 630253 165075 582264 6630 豆粕 m2501 3091 -31 1899728 183579 1363455 -71115 菜粕 rm2501 2532 -17 5618060 761146 925715 -61901 棕榈油 p2501 7898 12 843229 91127 476982 -11620 豆油 y2501 7706 2 595991 107408 608394 -2661 菜油 oi2501 8792 23 906001 250337 276044 3210 花生 pk2411 8174 0 57316 2096 128948 4033 豆一 a2501 4293 -43 114960 35319 128037 -7854 豆二 b2410 3669 -51 149518 -18414 54485 -10513 白糖 sr2501 5590 -29 343033 89130 345953 -2771 棉花 cf2501 13325 -135 406894 -21741 508257 7562 苹果 ap2501 6601 21 77802 17035 111572 31994 红枣 cj2501 9420 -60 45342 8382 65011 -1039 鸡蛋 jd2501 3477 -79 89937 34242 90120 -3485 玉米淀粉 cs2411 2628 -40 129037 33621 144124 5040 生猪 lh2411 18000 -430 57433 16266 79940 767 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 120638 61981 1.3568 0.3684 222567 10830 0.8751 -0.0754 玉米 150720 76734 1.2361 0.2157 329577 13438 0.9124 -0.0619 豆粕主力 273685 22684 0.7578 0.3803 424559 12185 0.789 0.0051 豆粕 394156 29534 0.6796 0.2852 852533 11413 0.7733 0.0045 菜粕主力 530134 117485 0.8614 0.2935 260416 14793 0.9629 0.0214 菜粕 746364 160648 0.8992 0.2742 447199 22937 0.9529 0.0295 棕榈油主力 38580 13608 0.9912 -0.2685 108011 920 0.5699 0.0038 棕榈油 65514 -413706 1.1399 0.131 122238 13253 0.6197 0.0451 豆油主力 57688 16157 1.9892 0.6111 77847 5954 0.7165 0.0415 豆油 73947 22692 1.8962 0.6563 186221 6194 0.4761 0.0214 菜油主力 74517 34543 1.4095 0.5238 45633 2522 0.8801 -0.1301 菜油 88471 42886 1.2733 0.3833 75261 4506 0.92 -0.1146 花生主力 43562 16643 1.1439 0.101 77547 32 0.3632 -0.009 花生 65285 25235 1.0525 -0.0403 123846 2964 0.4789 -0.0213 豆一主力 12157 2954 0.9442 0.6612 24486 47 0.6157 0.083 豆一 16364 3875 1.0074 0.7328 37025 469 0.5731 0.0578 豆二主力 17219 10965 2.0315 0.6697 12790 4888 1.8018 0.4858 豆二 17513 -120545 2.0816 1.377 13922 5086 1.6308 0.4954 白糖主力 100750 37941 0.7443 -0.4883 87722 4082 0.5923 0.0067 白糖 146456 55283 0.668 -0.2372 261841 9245 0.5204 0.0021 棉花主力 108720 -2931 0.9383 0.0603 134910 7083 0.4615 -0.0041 棉花 177469 -4580 0.889 0.0453 394301 12373 0.5711 -0.0072 苹果主力 2424 -1575 0.3103 -0.9226 8339 -3313 0.2168 -0.3455 苹果 4591 -1613 0.4506 -0.3124 20543 1119 0.4104 -0.0062 红枣主力 5510 866 0.6855 0.2855 25414 157 0.2999 -0.0114 红枣 5912 1123 0.6532 0.2655 27888 389 0.3107 -0.0094 鸡蛋主力 8772 2611 1.0738 0.3373 14014 416 0.8165 -0.008 鸡蛋 11422 4065 1.105 0.3176 17305 801 0.8618 0.0026 淀粉主力 11770 5370 1.9957 0.2263 21843 4237 1.7369 0.2116 淀粉 12234 5085 1.897 0.2195 23901 4409 1.6439 0.1763 生猪主力 3228 2157 1.1209 0.3851 6077 507 0.6686 0.0084 生猪 4403 3189 1.0897 0.3277 7712 757 0.6751 0.0152 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2411 18 12.02% 0.66% 95.0% 12.82% 12.87% -6.42% -15.6% 18.33% 豆粕 m2411 18 18.99% 0.59% 91.67% 12.96% 17.5% 15.83% -3.76% 68.33% 菜粕 rm2411 17 35.55% 1.15% 100.0% 31.78% 32.74% 8.79% -8.09% 21.67% 棕榈油 p2501 64 18.48% 0.13% 61.67% 15.05% 19.15% -4.38% -0.33% 38.33% 豆油 y2411 18 17.05% 0.32% 86.67% 18.44% 17.01% -1.11% -3.87% 40.0% 菜油 oi2411 17 22.6% 0.29% 88.33% 33.73% 27.94% 11.51% 1.36% 81.67% 花生 pk2410 2 13.47% -1.13% 53.33% 10.5% 9.3% -7.98% -5.72% 3.33% 豆一 a2411 18 9.71% 0.08% 63.33% 10.06% 10.87% 0.37% -9.41% 21.67% 豆二 b2411 18 18.77% -0.57% 90.0% 17.09% 19.9% 14.54% -2.07% 88.33% 白糖 sr2411 17 12.69% 0.04% 86.67% 8.0% 8.41% 1.07% -4.02% 76.67% 棉花 cf2411 17 18.76% -0.48% 93.33% 16.31% 14.59% -1.7% 1.89% 88.33% 苹果 ap2411 11 23.87% 0.43% 90.0% 5.3% 16.78% 0.5% -5.48% 60.0% 红枣 cj2501 50 24.29% 1.72% 45.0% 19.12% 20.56% 16.93% -5.1% 95.0% 鸡蛋 jd2501 64 18.01% 1.39% 100.0% 11.17% 12.79% -5.91% 3.44% 84.62% 淀粉 cs2501 64 9.34% 0.41% 69.23% 9.71% 10.36% 7.56% 1.14% 61.54% 生猪 lh2501 64 19.51% 1.55% 100.0% 13.53% 13.43% -8.13% -8.64% 7.69% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2501 4926 -110 1323328 -133424 1424478 58378 乙二醇 eg2501 4476 -25 229707 -23900 284438 1660 橡胶 ru2501 16880 335 741676 289564 186329 13120 聚乙烯 l2501 7938 -8 288971 -9487 404235 -1375 聚丙烯 pp2501 7319 -22 339581 -15606 481555 3958 甲醇 ma2501 2366 -5 729400 94012 797122 8294 苯乙烯 eb2410 8873 -66 287705 -14746 212407 -14474 LPG pg2410 4813 -35 66768 -6618 57021 -2750 PVC v2501 5398 40 1294814 -48460 1004332 -20632 原油 sc2410 512.6 -9.5 172002 27535 22420 -718 BR橡胶 br2411 14970 45 58885 23211 50376 -1203 对二甲苯 px2501 7010 -158 157213 -14082 116981 1993 烧碱 sh2501 2502 -81 150882 -12077 42832 -7244 纯碱 sa2501 1391 -39 2079515 332684 1243429 28882 短纤 pf2411 6960 28 143195 -4191 195434 -10299 尿素 ur2501 1783 -34 135039 16062 195623 8374 玻璃 fg2501 1118 -5 1468925 234376 1104409 8533 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 746092 132788 1.3865 -0.1477 365262 39905 0.6594 -0.1035 PTA 884628 160652 1.3767 -0.1172 614697 57848 0.7275 -0.0426 乙二醇主力 11698 -5336 1.291 0.3615 24479 369 1.3778 0.0617 乙二醇 12517 -72549 1.3444 -0.2739 27284 1024 1.328 0.067