原木白皮书系列：新西兰原木市场介绍

研究院农产品组 报告摘要 研究员 新西兰曾经有80%以上的土地被原始森林所覆盖，不过随着毛利人的发现和迁移定居，大量的木材被用来建造住宿、独木舟和各类工具，森林资源遭到一定破坏。19世纪，随着欧洲移民开始在新西兰定居，他们需要木材建造城镇和农场，原始森林遭到大量砍伐。19世纪30年代中期，新西兰大约三分之一的欧洲人从事木材行业，使得木材行业得到一定发展，木材也成为新西兰主要的出口产品之一。 邓绍瑞010-64405663dengshaorui@htfc.com从业资格号：F3047125投资咨询号：Z0015474 由于天然林砍伐严重，到20世纪初，政府开始意识到未来或将面临木材供应短缺的问题，引进了生长速度较快的树种并开始大量种植，辐射松也是从这个时期兴起。1990年至2000年，新西兰森林面积增长显著，十年期间森林面积增加了48万公顷。自2000年起，新西兰森林面积大小较为稳定，在1010万公顷上下波动，覆盖率维持在38%左右。2018年，政府宣布了十亿棵树计划，制定了2018-2028年十年种植十亿棵树的目标。为了实现这一目标，政府通过系列管制和非管制的措施，鼓励民众多植树造林。受此影响，新西兰近几年的种植面积呈现每年快速增加的态势。 李馨lixin@htfc.com从业资格号：F03120775投资咨询号：Z0019724 联系人 随着原木期货上市进度的推进，华泰期货研究院农产品组推出一系列新品种相关专题报告。本文作为原木期货白皮书系列专题第三篇，将主要对新西兰原木市场进行介绍，内容包括新西兰林业发展的历史、新西兰林业现状及特点、新西兰原木供需情况以及中国进口新西兰原木情况。 白旭宇010-64405663baixuyu@htfc.com从业资格号：F03114139 薛钧元010-64405663xuejunyuan@htfc.com从业资格号：F03114096 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 目录 报告摘要......................................................................................................................................................................................1新西兰林业发展的历史...............................................................................................................................................................3新西兰林业现状及特点...............................................................................................................................................................3新西兰原木供需情况...................................................................................................................................................................6中国进口新西兰原木情况...........................................................................................................................................................8 图表 图1:1990-2020年新西兰森林面积变化丨单位：万公顷，%....................................................................................................3图2:新西兰人工生产林种植面积丨单位：千公顷.....................................................................................................................4图3:新西兰木材供应地区分布图...............................................................................................................................................6图4:按木材供应地区划分的人工林分布丨单位：千公顷.........................................................................................................6图5:新西兰原木产量丨单位：千立方米...................................................................................................................................7图6:2018年按区域划分的原木产量占比丨单位：千立方米.....................................................................................................7图7:近五年中国自新西兰进口原木数量及占比丨单位：万方.................................................................................................8图8:我国进口新西兰辐射松数量丨单位：万方........................................................................................................................9图9:2023年新西兰辐射松月度进口量丨单位：万方................................................................................................................9 表1:2023年新西兰人工生产林所有权占比丨单位：公顷........................................................................................................4表2:2023年新西兰不同面积的林场主数量丨单位：个............................................................................................................5表3:新西兰原木供需情况丨单位：千立方米............................................................................................................................7表4:2023年我国原木进口数量前五国家丨单位：万方，万美元.............................................................................................8 新西兰林业发展的历史 新西兰曾经有80%以上的土地被原始森林所覆盖，不过随着毛利人的发现和迁移定居，大量的木材被用来建造住宿、独木舟和各类工具，森林资源遭到一定破坏。19世纪，随着欧洲移民开始在新西兰定居，他们需要木材建造城镇和农场，原始森林遭到大量砍伐。19世纪30年代中期，新西兰大约三分之一的欧洲人从事木材行业，使得木材行业得到一定发展，木材也成为新西兰主要的出口产品之一。 由于天然林砍伐严重，到20世纪初，政府开始意识到未来或将面临木材供应短缺的问题，引进了生长速度较快的树种并开始大量种植，辐射松也是从这个时期兴起。1990年至2000年，新西兰森林面积增长显著，十年期间森林面积增加了48万公顷。自2000年起，新西兰森林面积大小较为稳定，在1010万公顷上下波动，覆盖率维持在38%左右。2018年，政府宣布了十亿棵树计划，制定了2018-2028年十年种植十亿棵树的目标。为了实现这一目标，政府通过系列管制和非管制的措施，鼓励民众多植树造林。受此影响，新西兰近几年的种植面积呈现每年快速增加的态势。 数据来源：世界银行华泰期货研究院 新西兰林业现状及特点 目前新西兰森林覆盖面积约为1010万公顷，其中约800万公顷是原生森林，约210万公顷为人工林，人工林中接近170万公顷为生产林，其余为保护区和水体以及基础设施附近的未种植区域。在新西兰，大约90%的人工林种植的是辐射松，6%是花旗松，剩余为桉树和其他软木、硬木树种。 新西兰的林业主要以可持续管理的人工林为基础，人工林私有化程度高，主要用于商业木材生产。20世纪以来新西兰人工生产林面积一直呈增加趋势，且随着私有化进程的加快，到2000年新西兰人工生产林的私有化程度已经达到90%左右。截至2023年4月，新西兰人工生产林面积为178.9万公顷，其中私人所有的人工林面积为168.4万公顷，占总面积的94.10%，剩余的部分主要由政府、国有企业和上市公司持有。 数据来源：MPI华泰期货研究院 新西兰林场的集中度中等，虽然目前森林面积在500公顷以下的小型林场数量占比高达90%左右，而森林面积超过10000公顷的林场一共只有28个，但这些大型林场占新西兰人工生产林面积的约50%，说明新西兰大部分的产能还是由大型林场控制。一般来说，大型林场相较小型林场的成本更低，且大多拥有混合年龄的森林投资组合，能够提供更具持续性的原木供应。 目前新西兰主要分为九大木材供应地区，这些地区的辐射松生长模式大致相似，包括：北地（Northland）、北岛中部（Central NorthIsland）、东海岸（East Coast）、霍克斯湾（Hawkes Bay）、北岛南部（Southern North Island）、尼尔森和⻢尔堡（Nelson andMarlborough）、西海岸（West Coast）、坎特伯雷（Canterbury）、奥塔哥和南地（Otago and Southland）。其中北岛中部（Central North Island）拥有最大面积的人工生产林，因此它也是至今为止新西兰最大的木材供应地区和出口区。 数据来源：MPI华泰期货研究院 数据来源：MPI华泰期货研究院 新西兰原木供需情况 随着新西兰林业产业的快速发展，新西兰原木生产规模过去十年实现了大幅增长，近几年每年的原木采伐量在3400-3700万方。据MPI，截至2021年3月的一年中，原木采伐量约为3438万方，随着近几十年种植的森林达到成熟期，预计未来十年（到2030年）的木材采伐量仍将很