原木专题系列（四）：新西兰林业发展史

专题报告 新西兰林业发展史 2025年4月22日 本报告深入探讨了新西兰林业的发展历程及现状。 发展: 李依穗0755-82959861Liyisui1@cmschina.com.cnF03121918Z0020997 ◼历史上，新西兰林业经历了从原始森林砍伐到人工林规模化种植的转型。20世纪20年代至60年代的大规模造林奠定了现代林业基础，此后的私有化改革进一步推动了行业效率提升。目前，87%的人工林为私有，使得采伐决策更灵活，能快速响应国际需求变化。 现状： ❑ ◼新西兰作为中国最大的原木进口来源国（占比60%），新西兰林业发展直接影响全球原木供应链。 ◼林业是新西兰的重要产业，年总收入约66亿美元，占GDP的1.6%，为35,000至40,000人提供就业机会，同时也是新西兰第四大出口收入来源 ◼新西兰森林覆盖率达38%，其中人工林占210万公顷，净存量人工生产林面积约179万公顷。 ◼新西兰林业主要分为九大产区，森林空间分布主要集中在北岛林区，其中北岛中部为新西兰最大的木材供应区。 ◼新西兰人工林以辐射松（Radiata pine）为主。2024年，辐射松种植大约有162.4万公顷，占比91%。其次是花旗松（Douglas fir），种植面积约9.6万公顷，占比约5%；其余是桉树、其他软木和阔叶林，占比4%。辐射松的平均采伐树龄保持在28年。2024年，新西兰平均树龄（面积加权）为18.7年，树龄高峰集中在25~31年，这部分林木种植于1993~1999年造林期，当前已全部达到可采伐龄级。 ❑展望： ◼未来，新西兰木材供应将呈现周期性波动。预测显示，辐射松采伐量将在2025年达峰后下降，2034年触底反弹，最终稳定在3250万立方米左右。 ◼私有化提升了木材产出效率，私有林场主可以根据市场需求变化及时作出采伐决策，增加了出口竞争力。但另一方面，单一树种依赖和生态风险仍需关注。 背景 （1）新西兰作为中国最大的原木进口来源国（占比60%），其林业发展直接影响全球原木供应链。 （2）林业是新西兰的重要产业，年总收入约为66亿美元，占新西兰GDP的1.6%；木材生产、加工和商业部门就业35,000至40,000人。林业和木制品是新西兰的第四大出口收入来源，仅次于园艺业。 一、新西兰林业及政策发展史 在外来人口到来之前，新西兰超过80%的土地被茂密的原始森林和灌木丛覆盖。随着外来人口增加，大片土地被开垦，以满足定居和粮食种植的需要；原始森林被迅速砍伐，出产的木材被用于城镇和围栏农场的建造。到1913年，一些本地物种面临灭绝的威胁。为了减轻原生林的压力，政府开始限制本地木材的出口，并于1925年提出建设外来物种种植园的举措。辐射松在新西兰的生长速度比其他任何地方都快，因此成为首选的树木作物。1920年代、30年代和60年代外来品种的大规模种植创造了新西兰强大的林业，满足新西兰的国内木材需求的同时保障了原始森林的可持续性发展 资料来源：新西兰第一产业部（MPI），招商期货 二、新西兰森林现状 新西兰共有1010万公顷的森林，覆盖了全国38%的土地。其中，800万公顷是原始森林，为王室拥有；剩下210万公顷是人工林。新西兰的林业主要以可持续管理的人工林为基础。 1.新西兰森林空间分布——新西兰人工林集中在北岛中部 截至2024年4月1日，新西兰的净存量人工生产林面积约为179万公顷，总人工林蓄积量约为5.61亿立方米。新西兰森林高度私有化，辐射松是新西兰的主要树种。 新西兰林业主要分为九大产区，分别是北岛中部（Central North Island），奥塔哥-南地联合产区（Otago and Southland），北地大区（Northland），北岛南部（Southern North Island）,东海岸大区（East Coast），霍克斯湾（Hawkes Bay），尼尔森-马尔堡大区（Nelson and Marlborough），坎特伯雷大区（Canterbury）和西海岸大区（West Coast）。 资料来源：新西兰第一产业部（MPI），招商期货 新西兰较大规模的森林主要分布在北岛林区。北岛中部是新西兰最大的木材供应区，2024年种植面积约为58.3万公顷，占新西兰森林总面积的33%；奥塔哥和南部地区种植面积约23.3万公顷，北地大区为21万公顷，分别是第二和第三大木材供应区；其次是北岛南部、东海岸大区、霍克斯湾以及尼尔森-马尔堡大区，种植面积都在10万公顷以上。坎特伯雷的种植规模相对较小，约为9.5万公顷；西海岸种植面积为3.1万公顷，是最小的木材供应区。自1990年以来地区分布供应相对稳定，北岛林区占据主导地位。 资料来源：Canopy，新西兰第一产业部（MPI），招商期货 在1980年代后至2004年，新西兰森林种植总面积持续增长。2004年至2019年，森林面积呈下降趋势。2018年，新西兰宣布了“十亿棵树计划”，确立了到2028年种植10亿棵树的目标，随后种植面积有所回升。截至2024年12月，新西兰种植的树木数量达到了6.98亿。 资料来源：新西兰第一产业部（MPI），招商期货 2.树种划分与树龄 新西兰人工林以辐射松（Radiatapine）为主。2024年，辐射松种植大约有162.4万公顷，占比91%。其次是花旗松（Douglas fir），种植面积约9.6万公顷，占比约5%；其余是桉树、其他软木和阔叶林，占比4%。辐射松的平均采伐树龄保持在28年。2024年，新西兰平均树龄（面积加权）为18.7年，树龄高峰集中在25~31年，这部分林木种植于1993~1999年造林期，当前已全部达到可采伐龄级。2024年3月31日年度的总采伐量为3,360万立方米，其中辐射松占比93.9%，花旗松占比5.5%，其他外来树种占比0.6%. 资料来源：新西兰第一产业部（MPI），招商期货 资料来源：新西兰第一产业部（MPI），招商期货 3.新西兰2021-2060年木材供应预测 图8展示了新西兰林木资源树龄分布情况。根据2020年4月1日区域级木材供应预测模型（WAF）所示，新西兰林木资源树龄分布呈现双峰状态，反应了1990年代中期木材种植高峰。右侧较老的峰值代表现存的人工林面积集中在21~26年。左侧较年轻的峰值0~6年则体现了两个现象：近几年对木材采伐量增加，以及过去几年新增造林面积的扩大。 资料来源：新西兰第一产业部（MPI），招商期货 图9为新西兰第一产业部（MPI）采伐预测数据，展示了人工用材林可采伐量范围。该预测以人工材林生长周期为基础，也符合林场主在过去20年的种植意向。下图显示了2010年至2020年的历史采伐量（蓝色柱状图），以及之前供应预测（红色线）和当前供应预测（绿色柱状图）。历史数据显示，2010-2020年的采伐量整体增长，但受市场因素，如原木价格、海运成本、汇率波动等影响，存在年度波动；2020年，因为COVID-19封锁政策，采伐量骤降。当前预测曲线（绿色柱状图）表明，2020年至2025年辐射松总采伐量会继续增长，到2025年达到峰值，随后可采伐量会因为受到了2000年后的种植面积放缓的影响而大幅下降。至2034年，采伐量将降至低谷（约2500万立方米）。自2034年后，可用木材量预计将再次回升，最终达到约3250万立方米的长期可持续采伐水平。 资料来源：新西兰第一产业部（MPI），招商期货 早前的木材供应预测（"2014年预测"）是在2014至2015年间完成的。现行预测（"2021年预测"）对之前的预测所采用的部分假设和情景进行了调整。2021年辐射松预测量较2014年预测量有所下降，这是因为过去五年辐射松的采伐量显著高于预测采伐量，造成近几年的可采伐面积减少，因此2021年预测的可采伐量低谷较2014年预测提前。 三、私有化对新西兰林业格局的塑造 （一）新西兰的森林所有权高度私有化 2003年，森林所有制发生了较大变化，大片森林由国有转为私有，国有林面积收缩，随之而来的是私有林面积不断增加，至2004年，私有公司已经控制着66%的人工林。 截止到2024年4月1日，新西兰私有林面积达156万公顷，占存量人工生产林面积的87%。在私有林的细分构成上，65%的森林为面积达到1000公顷以上的大型林场，14%为面积小于40公顷的小型林场，其余来自面积在40~999公顷的中型林场。其余部分主要由地方及中央政府、国有企业和上市公司持有。 资料来源：新西兰第一产业部（MPI），招商期货 资料来源：新西兰第一产业部（MPI），招商期货 （二）私有化对新西兰林业的影响 1.私有化提升了木材产出效率 资料来源：新西兰第一产业部（MPI），招商期货 1980年代政府结构重组，大量国有林被出售，私有林开始取代国有林。此后的20年间，新西兰森林种植总面积增长率超过100%，从1980年的88.8万公顷增长至2004年的 182.2万公顷，总种植面积达到之前的两倍。在国有时期，林业管理往往受制于政治决策和年度预算分配，采伐计划需要经过多层审批，导致资源调配缓慢，投资回报周期被人为拉长。私有化后，林主能够根据市场需求和自身经营目标灵活调整生产策略，大幅提升了林地利用率和木材产出。私有林主在经营中更注重成本控制和精细化运营。由于产权明晰，他们愿意投入资金改进技术，例如采用机械化采伐设备、优化运输路线、引入精准林业管理系统等。这些措施显著降低了单位木材的生产成本，同时提高了资源利用率。相比之下，国有林时期的管理往往缺乏这种精益化经营的动力。 2.私有林场主根据市场需求变化作出采伐决策 私有林更倾向于短期收益主导，因此对价格相对敏感，导致私有化市场对需求变化以及宏观环境的反应相较于国家计划性调控更迅速，能够更敏捷地应对国际市场波动，尤其是在面对中国等主要木材进口国的需求变化时。在国有时代，采伐决策往往需要经过漫长的行政流程，导致市场机会的错失。而私有化后，林主可以根据价格信号迅速调整采伐计划，甚至能在几周内增加或减少供应量，以匹配全球市场的实时需求。例如2020年COVID-19期间市场的快速减产。 私有化还促进了供应链的弹性优化。由于林主直接面对市场，他们更愿意投资于物流和加工基础设施，以减少运输成本并提高交付效率。例如，许多企业选择在靠近港口的地区建立临时堆场，或与航运公司签订长期协议，确保木材能够以最低成本快速出口。这种市场导向的供应链管理，使得新西兰木材在全球竞争中更具价格优势。 3.辐射松的单一化种植具有规模效应和出口竞争力 辐射松由于生长周期短、出口渠道成熟，更受私有林主的偏好。辐射松的单一化种植降低了整体经营复杂度，使林主能够标准化管理流程，从而减少运营成本。统一的树种意味着采伐、运输和加工设备可以高度专业化，而不必为不同树种调整生产链。这种标准化带来的规模效应，使得新西兰能够以更低的价格向国际市场供应木材，增强出口竞争力。但这同时增加了生物多样性风险，单一树种依赖不利于抵御病虫害等自然灾害，碎片化产权也会加剧防火负担。未来，如何在市场效率和生态可持续性之间寻找平衡，将是政策制定者和行业参与者需要共同面对的挑战。 （） 研究员简介 李依穗：FRM，招商期货产研总部农产品团队研究员。美国乔治华盛顿大学学士、香港中文大学硕士。曾就职于海外知名国际贸易商及券商，从事国内外研究以及投资管理 工 作 ， 与 农 产 品 产 业 链 保 持 密 切 联 系 。 拥 有 期 货 从 业 人 员 资 格 （ 证 书 编 号 ：F03121918）及投资咨询资格（证书编号：Z0020997） 重要声明 本报告由招商期货有限公司（以下简称“本公司”）编制，本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格（证监许可【2011】1291号）。《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资