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市场表现
- 美容护理板块跑输大盘，申万美容护理指数下跌8.29%，位列申万一级行业跌幅最后。
- 涨幅前五：ST美谷（2.31%）、百亚股份（1.65%）、锦盛新材（-1.42%）、珀莱雅（-1.44%）、青松股份（-2.67%）。
- 跌幅前五：嘉亨家化（-16.33%）、爱美客（-15.49%）、华熙生物（-13.32%）、水羊股份（-13.14%）、名臣健康（-11.91%）。
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上市公司新闻与公告
- 爱美客：2024上半年营收16.57亿元（+13.53%），净利润11.21亿元（+16.35%）；Q2营收8.49亿元（+2.35%），净利润5.93亿元（+8.03%）。产品分类：溶液类注射产品（+11.65%）、凝胶类注射产品（+14.57%）。拥有10张三类械注册证，在研管线丰富（含肉毒素、埋植线等）。在建“美丽健康产业化创新建设项目”，总投资81,000万元，扩大产能并丰富产品供给。
- 锦波生物：2024上半年营收6.03亿元（+90.59%），净利润3.10亿元（+182.88%）；Q2营收3.77亿元（+100.45%），净利润2.08亿元（+213.41%）。医疗器械收入5.31亿元（+91.84%），毛利率94.43%；自主品牌薇旖美覆盖终端机构约3,000家；原料业务营收0.24亿元（+180.07%）。
- 上海家化：2024上半年营收33.21亿元（-8.51%），净利润2.38亿元（-20.93%）；Q2营收14.15亿元（-14.21%），净利润-0.18亿元。拟每10股派发现金红利0.30元。
- 华熙生物：2024上半年营收28.11亿元（-8.61%），净利润3.42亿元（-19.51%）；Q2营收14.50亿元（-18.09%），净利润0.98亿元（-56.10%）。
- 巨子生物：2024上半年营收25.40亿元（+58.21%），净利润9.83亿元（+47.41%）；可复美收入20.71亿元（+68.6%），可丽金收入3.96亿元（+23.6%）。
- 上美股份：2024上半年营收35.02亿元（+120.72%），净利润4.01亿元（+297.36%）。
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数据跟踪
- 2024年7月，社会消费品零售总额同比增长2.7%，化妆品零售额同比下降6.1%，1-6月累计同比增长0.3%。
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投资建议
- 半年报披露期行业分化，建议关注业绩亮眼标的。
- 化妆品板块：国产渗透率提升空间大，关注珀莱雅等产品力强的国货品牌。
- 医美板块：供需双发展、渗透率提升、合规化趋严、国产替代是主旋律，推荐爱美客、江苏吴中等龙头企业。
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风险提示
- 宏观环境影响、行业竞争加剧、新品推出不及预期、消费者需求变化。
