新能源与有色金属专题：汽车以旧换新政策对碳酸锂消费影响分析

核心观点与关键数据

1. 政策概况
   国家自2024年3月起推动以旧换新政策，7月发布详细补贴标准，涵盖燃油车、新能源车、公交车及货车，补贴金额较高。

2. 汽车保有量与补贴对象

   • 全国民用汽车保有量32911万辆（载客29396万辆，载货3359万辆）。
   • 符合补贴标准的燃油车约1500万辆（国三及以下排放标准），新能源车约140万辆（2018年4月30日前注册）。
   • 总补贴车辆约1650万辆，预计换购比例提升至32%，刺激乘用车消费增加360万辆（较上次补贴增200万辆）。

3. 新能源汽车市场

   • 2023年新能源车产销量达958.7万辆和949.5万辆，渗透率31.6%，纯电占76%，混动占比近40%。
   • 2024年国内新能源车销量预计1200万辆，全球1800万辆（海外增速放缓）。
   • 单车平均带电量43kWh，预计2024年碳酸锂消费量65万吨LCE。

4. 商用车市场

   • 公交车更新销量预计14万辆（补贴6万元/辆）。
   • 新能源重卡销量增长显著（1-7月占比9.88%，较2023年提升），预计2024年新能源商用车销量超50万辆。

5. 出口与全球市场

   • 海外市场（除中国外）新能源车销量同比转负，受关税及市场疲软影响。
   • 国内政策弥补海外需求缺口，全球增量有限。

6. 碳酸锂供需平衡

   • 2024年锂盐产量预计120万吨LCE，价格下跌至7万元/吨，但供应端减产不明显，仍处过剩状态。
   • 若2025年价格持续低于8万元/吨，矿端减产及新产能推迟将缓解过剩局面。