新能源与有色金属专题：汽车以旧换新政策对碳酸锂消费影响分析

研究院新能源&有色组 报告摘要 研究员 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 今年3月份以来，国家层面开始推动以旧换新政策，7月发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，其中包含汽车以旧换新详细补贴标准，满足条件的燃油车、新能源汽车、公交车及货车均可获得较高补贴金额，本文主要从汽车保有量，满足补贴标准数量等数据，综合评估以旧换新补贴政策对新能有汽车消费刺激力度，并结合国内外新能源汽车目前产销情况，评估以旧换新政策对碳酸锂消费影响。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 主要结论如下： 1、中国汽车存量市场体量较大，根据统计数据，预计能够符合以旧换新的燃油车在1500万辆，新能源车140万辆，满足以旧换新的车辆较多。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 2、本次补贴金额较多，对国内新车销量有较强刺激作用，预计整体由于补贴刺激乘用车消费将增加360万辆左右，较上次补贴增加约200万辆，新能源车增量约100万辆。综合评估，预计今年国内新能源汽车销量将达到1200万辆，由于海外增速放缓较多，对全球新能源汽车销量增加相对有限，2024年全年预计1800万辆左右。 3、在商用车方面，公交车及货车补贴金额也较大，预计2024年公交车更新销量将达约14万辆，新能源商用车销量有望达到50万辆以上。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 4、由于海外新能源车市场欠佳，叠加下半年开始欧美增加关税，出口端受到一定影响，国内消费刺激政策弥补海外市场降低情况，全球新能源汽车增量相对有限。 5、由于全球市场增量相对有限，锂盐矿端仍未出现明显减产，因此全年锂盐过剩局面仍较难改变，但若价格长期处于7万元/吨附近甚至更低，预计2025年过剩局面将明显好转。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 目录 报告摘要............................................................................................................................................................................................1以旧换新政策详情............................................................................................................................................................................3整体以旧换新政策概况.....................................................................................................................................................................3汽车领域旧换新补贴政策.................................................................................................................................................................4中国总体汽车保有量.........................................................................................................................................................................4中国新能源保有量情况.....................................................................................................................................................................6以旧换新政策影响评估.....................................................................................................................................................................8以旧换新政策对碳酸锂消费量影响评估.........................................................................................................................................9后续碳酸锂供需平衡预测...............................................................................................................................................................12总结..................................................................................................................................................................................................13 图表 图1:全国民用汽车拥有量丨单位：万辆........................................................................................................................................5图2:中国载客汽车保有量丨单位：万辆........................................................................................................................................5图3:中国载货汽车保有量丨单位：万辆.........................................................................................................................................5图4:中国载客汽车保有量类型丨单位：%.....................................................................................................................................6图5:中国载货汽车保有量类型丨单位：%......................................................................................................................................6图6:中国其他汽车保有量丨单位：万辆........................................................................................................................................6图7:中国新能源汽车保有量及增速丨单位：万辆%....................................................................................................................7图8:中国新能源汽车保有量及占比丨单位：万辆%....................................................................................................................7图9:中国纯电汽车保有量及占比丨单位：万辆%.........................................................................................................................7图10:中国新能源汽车月度销量渗透率丨单位：%......................................................................................................................8图11:汽车报废量测算丨单位：万辆..............................................................................................................................................9图12:汽车更新及报废量测算丨单位：万辆%...............................................................................................................................9图13:中国新能源汽车产量数据丨单位：万辆............................................................................................................................10图14:不同新能源汽车类型占比丨单位：%..................................................................................................................................10图15:新能源汽车渗透率丨单位：%.............................................................................................................................................11图16:新