汽车与零部件行业周报（2024.7.22-2024.7.26）：以旧换新政策力度超预期，有望刺激汽车消费

汽车板块涨跌幅-1.80%，子板块中商用车表现最佳。过去一周，沪深300涨跌幅为-3.67%，申万汽车涨跌幅为-1.80%，在31个申万一级行业中排名第12。子版块中，商用车+3.82%、摩托车及其他+1.18%、汽车服务-0.13%、汽车零部件-2.23%、乘用车-2.9%。 行业涨幅前五位公司为金龙汽车、海马汽车、林海股份、江铃汽车、登云股份，涨幅分别为+35.02%/+18.27%/+18.11%/+15.35%/ +14.63%；行业跌幅前五位公司为山子高科、艾可蓝、拓普集团、沪光股份、大地电气，跌幅分别为-30.08%/-15.18%/-12.18%/-12.13%/-10.33%。 ◼本周关注 以旧换新政策力度超预期，柴油货车、新能源公交车等商用车出台细则且补贴额度较高，乘用车补贴增加。7月25日，发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。 商用车方面，报废并更新购置符合条件的货车，平均每辆车补贴8万元；无报废只更新购置符合条件的货车，平均每辆车补贴3.5万元；只提前报废老旧营运类柴油货车，平均每辆车补贴3万元。更新车龄8年及以上的新能源公交车及动力电池，平均每辆车补贴6万元。 乘用车方面，相关类别的补贴分别提升1万元和8000元。在《汽车以旧换新补贴实施细则》基础上，补贴标准提高至购买新能源乘用车补2万元、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补1.5万元，此次调整补贴金额分别提高1万元和8000元。 《7月初车市批发走势较弱，多地“车路云一体化”建设部署推进》——2024年07月23日 ◼投资建议 《Robotaxi商业化提速，助推L4智能驾驶技术落地》——2024年07月17日 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：比亚迪、长城汽车、长安汽车，零跑汽车； 2）零部件建议关注： 《萝卜快跑武汉运营引关注，Robotaxi商业化拐点或至》——2024年07月16日 ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技；②汽车轻量化相关标的：万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。 ◼风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 目录 1行情回顾.....................................................................................32行业数据跟踪..............................................................................52.1周度产销数据....................................................................52.2原辅材料价格....................................................................53新车快讯.....................................................................................74近期行业/重点公司动态..............................................................84.1近期行业主要动态............................................................84.2近期重点公司动态............................................................85投资建议...................................................................................106风险提示...................................................................................10 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较.............................................3图2：国内热轧市场价格（元/吨）........................................5图3：国内铝锭市场价格（元/吨）........................................5图4：国内镁锭市场价格（元/吨）........................................6图5：国内天然气市场价格（元/吨）.....................................6 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较...........................3表2：汽车行业涨跌幅前五公司情况......................................4表3：周度产销（2024.7.15-2024.7.21）..............................5表4：近期新车概览...............................................................7 1行情回顾 过去一周，沪深300涨跌幅为-3.67%，申万汽车涨跌幅为-1.80%，在31个申万一级行业中排名第12，总体表现位于中上游。 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，商用车涨幅最大，乘用车跌幅最大。商用车+3.82%、摩托车及其他+1.18%、汽车服务-0.13%、汽车零部件-2.23%、乘用车-2.9%。 行业涨幅前五位公司为金龙汽车、海马汽车、林海股份、江铃 汽 车 、 登 云 股 份 ， 涨 幅 分 别 为+35.02%/+18.27%/+18.11%/+15.35%/+14.63%；行业跌幅前五位公司为山子高科、艾可蓝、拓普集团、沪光股份、大地电气，跌幅分别为-30.08%/-15.18%/-12.18%/-12.13%/-10.33%。 2行业数据跟踪 2.1周度产销数据 ◼乘用车：7月1-21日，乘用车市场零售93.4万辆，同比去年同期增长1%，较上月同期下降2%，今年以来累计零售1,077.4万辆，同比增长3%；7月1-21日,全国乘用车厂商批发84.3万辆，同比去年同期下降13%，较上月同期下降17%，今年以来累计批发1,259.5万辆，同比增长5%。 ◼新能源：7月1-21日，乘用车新能源市场零售46.1万辆，同比去年同期增长26%，较上月同期下降2%，今年以来累计零售457.4万辆，同比增长32%；7月1-21日，全国乘用车厂商新能源批发43.7万辆，同比去年同期增长11%，较上月同期下降14%，今年以来累计批发505.7万辆，同比增长28%。 2.2原辅材料价格 据Wind数据，截至2024年7月26日，国内热轧、铝锭、镁锭、天然气价格分别为3500、19080、19410、4729元/吨，较2024年7月22日分别变化-2.51%、-1.24%、0.26%、1.66%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 3新车快讯 4近期行业/重点公司动态 4.1近期行业主要动态 1）杭州：拟取消区域指标申请限制拟取消小客车增量指标竞价1万元的保留价 7月24日，杭州市交通运输局发布关于公开征求《优化我市小客车调控政策若干措施（征求意见稿）》意见的公告。其中提到，取消个人和单位申请区域指标的资格条件和数量限制。增设“直系血亲”类其他指标，个人需将名下“浙A号牌”小客车转让登记至直系血亲名下的，转让方可凭有效证明材料直接申领该类指标（小客车需在夫妻之间变更的无需申请指标，可直接办理），指标由受让方持有，所涉车辆完成转让登记后转让方不能取得更新指标。放宽“久摇不中”类指标申请条件，参加本市小客车增量指标摇号累计达到48次及以上，且符合本市增量指标申请资格条件的个人可以申请“久摇不中”类其他指标。取消指标竞价保留价，取消本市小客车增量指标竞价1万元的保留价，其他竞价规则不变。（财联社） 2）工信部：聚焦智能网联汽车、新材料、生物制造、氢能、人形机器人等领域精准发力加快发展新质生产力 7月26日，工信部主管部门负责同志座谈会在京召开。会议强调，做好下半年工作，要加快培育新支柱新赛道，抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇，聚焦智能网联汽车、新材料、生物制造、氢能、人形机器人、元宇宙、脑机接口、量子信息、低空经济、商业航天等领域精准发力，加快发展新质生产力。（财联社） 3）乘联分会：7月狭义乘用车零售预计173.0万辆，新能源预计86.0万辆 乘联分会预计7月狭义乘用车零售市场约为173.0万辆左右，同比去年-2.2%，环比上月-2.0%，新能源零售预计86.0万辆左右，环比持平，同比增长34.1%，渗透率预计提升至49.7%。（乘联分会） 4.2近期重点公司动态 1）小鹏汽车：与大众汽车集团已签订电子电气架构技术战略合作联合开发协议 7月22日，小鹏公告与大众已签订电子电气架构技术战略合作联合开发协议，双方将全力投入为大众在华生产的CMP和MEB平台开发行业领先的电子电气架构。在电子电气架构技术战略合作中，小鹏汽车与大众汽车集团在广州和合肥建立了联合开发项目组，双方工程师将会紧密合作，加速电子电气架构的开发进程。通过联合开发项目组的密切技术合作，第一个搭载双方联合开发的电子电气架构的车型预计将在约24个月内量产。此外，根据本联合开发协议，小鹏汽车与大众汽车集团将积极探索进一步合作的机会，以扩大双方联合开发的电子电气架构的应用范围。（财联社） 2）广汽埃安：第二代AION V正式上市 7月23日，埃安首款全球战略车型——第二代AION V全球同步上市，共推出520km、650km、750km三种续航7个配置版本，售价区间为12.98万-18.98万元。新车定位“新硬派智驾SUV”，提供高低功率两种驱动电机，最大功率为150kW和165kW，续航里程最高可达750km，并配备3C快充技术，充电15分钟即可补充330km以上续航。此外，第二代AION V还将配备NDA无图领航技术，只要有路，该车就能轻松实现车辆领航功能。（财联社） 3）广汽埃安预计印尼工厂今年年底前后建成投产 7月26日，据广汽埃安消息，首批整车出口至印尼的500辆埃安AION Y Plus在新沙港口装船启程。广汽埃安表示，预计今年年底前后将实现印尼工厂的建成投产。（财联社） 4）赛力斯：拟参股华为旗下引望智能公司 7月28日，赛力斯公告，拟投资深圳引望智能技术有限公司，公司启动与引望及其股东协商加入对引望的投资，共同支持引望成为世界一流的汽车智能驾驶系统及部件产业领导者，并成为服务汽车产业的开放平台。具体投资额、交易方式、交易价格需以双方签订的最终交易文件为准。若本次交易完成，引望将成为公司参股子公司，公司合并报表范围不会发生变化。截至目前，华为技术有限公司持股引望比例为100%。（财联社） 5）小米：8.42亿拿下北京亦庄新城一宗工业用地 据北京市规自委官网披露，亦庄新城YZ00-0606街区0106地块工业项目以约8.42亿元成交，竞得方为小米通讯科技旗下的小米景曦科技有限公司。出让文件显示，该地块为工业用地，土地面积为53.11万平方米，建筑控制规模不超69.05万平方米。地块起始价约8.42亿元，最终以该价格底价成