汽车与零部件行业周报：以旧换新补贴有望刺激汽车更换需求，北京车展本周开幕

——汽车与零部件行业周报（2024.4.22-2024.4.27） 汽车板块涨跌幅+2.42%，子板块中汽车零部件表现最佳。过去一周，沪深300涨跌幅为+1.20%，申万汽车涨跌幅为+2.42%，在31个申万一级行业中排名第12。子版块中，汽车零部件+2.99%、汽车服务+2.57%、摩托车及其他+2%、商用车+1.92%、乘用车+1.52%。 分析师:李煦阳E-mail:lixuyang@shzq.comSAC编号:S0870523100001联系人:刘昊楠E-mail:liuhaonan@shzq.comSAC编号:S0870122080001 行业涨幅前五位公司为九号公司、文灿股份、亚太股份、科博达、万安科技，涨幅分别为+22.22%/+17.31%/+16.69%/+16.58%/+16.27%；行业跌幅前五位公司为*ST越博、*ST中期、江铃汽车、玲珑轮胎、中国重汽，跌幅分别为-43.9%/-21.55%/-12.95%/-7.29%/-6.83%。 ◼本周关注 商务部、财政部等7部门联合印发了《汽车以旧换新补贴实施细则》，明确了汽车以旧换新资金补贴政策。《细则》明确了补贴范围和标准。自《细则》印发之日至2024年12月31日期间，报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买符合节能要求乘用车新车的个人消费者，可享受一次性定额补贴。其中，对报废上述两类旧乘用车并购买符合条件的新能源乘用车的，补贴1万元；对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴7000元。 北京车展动态：①小鹏：公布全新品牌MONA，董事长何小鹏表示MONA将于6月释放更多信息，他预计会比小米SU7销量更高。②小米：SU7正式发布上市后锁单量75723台，已交付5781台，6月预计交付将突破1万台。2024年小米SU7的全年交付目标已提升为10万台。③华为：车展开幕前一日发布全新智能汽车解决方案品牌华为乾崑，阿维塔、享界、问界、智界、傲界等超过10款战略合作车型都将搭载华为乾崑ADS。 《理想L6正式发布，北京车展即将拉开帷幕》——2024年04月23日 ◼投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、长城汽车、比亚迪、江淮汽车、海马汽车； 《3月中国新能源车销量同比+35%，“以旧换新”行动方案出炉》——2024年04月15日 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技；②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。 《调整汽车贷款政策落地，有望释放汽车消费潜力》——2024年04月10日 ◼风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 目录 1行情回顾.....................................................................................32行业数据跟踪..............................................................................52.1本周日均汽车零售/批发量................................................52.2原辅材料价格....................................................................53近期行业/重点公司动态..............................................................73.1近期行业主要动态............................................................73.2近期重点公司动态............................................................73.3部分公司2023年业绩披露...............................................84近期上市新车............................................................................115投资建议...................................................................................116风险提示...................................................................................11 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较.............................................3图2：国内热轧市场价格（元/吨）........................................5图3：国内铝锭市场价格（元/吨）........................................5图4：国内镁锭市场价格（元/吨）........................................6图5：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨）.................................6图6：国内天然气市场价格（元/吨）.....................................6 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较...........................3表2：汽车行业涨跌幅前五公司情况......................................4表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆）.............................5表4：部分4月上市新车......................................................11 1行情回顾 过去一周，沪深300涨跌幅为+1.20%，申万汽车涨跌幅为+2.42%，在31个申万一级行业中排名第12，总体表现位于中上游。 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，汽车零部件涨幅最大，乘用车涨幅最小。汽车零部件+2.99%、汽车服务+2.57%、摩托车及其他+2%、商用车+1.92%、乘用车+1.52%。 行业涨幅前五位为九号公司、文灿股份、亚太股份、科博达、万 安 科 技 ， 涨 幅 分 别 为+22.22%/+17.31%/+16.69%/+16.58%/+16.27%；行业跌幅前五位公司为*ST越博、*ST中期、江铃汽车、 玲 珑 轮 胎 、 中 国 重 汽 ， 跌 幅 分 别 为-43.9%/-21.55%/-12.95%/-7.29%/-6.83%。 2行业数据跟踪 2.1本周日均汽车零售/批发量 4月15-21日均汽车零售量同比持续下滑，日均批发量同比微增。4月15-21日乘用车日均零售量4.80万辆，同环比分别-13%/-1%；日均批发量5.68万辆，同环比分别+1%/-7%。 2.2原辅材料价格 据Wind数据，截至2024年4月26日，国内热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶、天然气价格分别为3860、20360、20180、13200、4265元/吨，较2024年4月19日分别变化0.00%、0.25%、-0.69%、-1.49%、2.25%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 3近期行业/重点公司动态 3.1近期行业主要动态 1）商务部、财政部等7部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》 商务部、财政部等7部门联合印发了《汽车以旧换新补贴实施细则》（以下简称《细则》），明确了汽车以旧换新资金补贴政策。《细则》明确了补贴范围和标准。自《细则》印发之日至2024年12月31日期间，报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买符合节能要求乘用车新车的个人消费者，可享受一次性定额补贴。其中，对报废上述两类旧乘用车并购买符合条件的新能源乘用车的，补贴1万元；对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴7000元。（财联社） 2）北京：第十八届北京车展开幕 4月25日，以“新时代新汽车”为主题的2024（第十八届）北京车展开幕。作为今年国内的首个国际A级车展，本届北京车展全球首发车117台（其中跨国公司全球首发车30台）、概念车41台；新能源车型278款。（财联社） 3）国际能源署：预计今年全球电动汽车销量增至近1700万辆占汽车总销量20%以上 4月23日，国际能源署（IEA）发布《2024年全球电动汽车展望》报告。报告预计全球电动汽车销量持续上升，今年将达到约1700万辆，占全球汽车销量的超五分之一。报告指出，2023年全球电动汽车销量接近1400万辆，占总销量的18%，这一比例在2022年为14%。报告根据既定政策预计，到2030年，中国道路上行驶的汽车中近三分之一将是电动汽车，而美国和欧盟的这一比例有望接近五分之一。（财联社） 3.2近期重点公司动态 1）华为：问界新M5起售价24.98万元享界S9最快将于今年7月上市 4月23日，华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，问界新M5起售价24.98万元。据介绍，问界新M5将于5月15日起批量交付。同时，鸿蒙智行与北汽新能源合作的品牌首款车型——享界S9最快将于今年7月上市，新车会在2024北京车展首发亮相。（财联社） 2）特斯拉：新款Model 3高性能版中国定价公布：33.59万元 4月24日，特斯拉中国官网显示，新款Model 3高性能版中国定价为33.59万元，预计今年三季度开始交付。特斯拉发布的新款Model 3 Performance，是一款升级换代的全电动性能车，针对前代车型进行了多项重要改进，该车型在美国的起售价为5.299万美元。由于特斯拉一季度交付量远不及预期，马斯克在财报电话会上表示，特斯拉将加快新的车型的发布。（财联社） 3）一汽丰田：全新普拉多、皇冠上市 4月24日，一汽丰田全新普拉多上市，四款车型价格区间为45.98万-54.98万元。全新普拉多基于全新TNGA-F平台打造，采用非承载式车身设计，并提供多种动力配置可选，包括全新2.4T+电机的混合动力系统。皇冠Sedan同日发布，价格区间为29.99万-34.99万元，新车搭载Toyota Pilot高阶智驾系统，高配至尊版还支持Advanced Park高级泊车+遥控泊车功能。（财联社） 3.3部分公司2023年业绩披露 1）富临精工 公司2023年营收57.61亿元，同比-21.58%，归母净利润-5.43亿 元 ， 同 比-184.12%；2023Q4营 收15.83亿 元 ， 同 比-39.65%，归母净利润-1.41亿元，同比-409.76%。 2）模塑科技 公司2023年营收87.22亿元，同比13.81%，归母净利润4.49亿元，同比-9.82%；2023Q4营收26.03亿元，同比10.17%，归母净利润0.36亿元，同比-53.86%。 3）天成自控 公司2023年营收14.27亿元，同比0.14%，归母净利润0.14亿元，同比105.19%；2023Q4营收4.41亿元，同比42.78%，归母净利