汽车与零部件行业周报：5月新能源乘用车销量稳增，汽车以旧换新补贴下达

总结如下：

行业周报概览

• 行情回顾：过去一周（2024年6月3日至6月7日），汽车板块整体下跌2.36%，在31个申万一级行业中排名第11位，而乘用车板块表现相对较好，跌幅仅为-0.02%。行业涨幅前五的公司包括万通智控、永安行、北特科技、中马传动、星宇股份，跌幅前五的公司则集中在中期退、物贸B股、天雁B股、欣锐科技、福达股份。

• 行业数据跟踪：

  • 新能源汽车销量：5月份，全国新能源乘用车市场销量强劲，达到91万辆，同比增长35%，环比增长16%，主要得益于国家“以旧换新”的政策实施、各地政策措施跟进以及新品价格战的阶段性降温。
  • 销量亮点：比亚迪、吉利、长安新能源汽车销量领跑，其中比亚迪5月销量达到33.18万辆，同比增长38.1%。吉利、奇瑞新能源销量也保持增长态势，分别达到5.87万辆和4.27万辆。新造车势力中，理想、鸿蒙智行（问界+智界）、蔚来销量表现亮眼。
  • 政策支持：财政部下达2024年汽车以旧换新补贴预算，总额约为111.98亿元，其中中央资金约64.40亿元，地方资金约47.58亿元，旨在促进新能源汽车销量恢复高增速。
  • 智能汽车进展：9家车企入选智能网联汽车准入和上路通行试点名单，有望推动L3/L4自动驾驶技术的落地。

投资建议

• 整车：建议关注在混动技术和海外市场布局上的企业，如长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车、海马汽车。
• 零部件：
  • 智能化相关：伯特利、保隆科技；
  • 轻量化相关：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；
  • 其他相关：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。

风险提示

• 新车型上市表现不及预期；
• 供应链配套不及预期；
• 零部件市场竞争激烈化。

结论

汽车与零部件行业的周报显示，尽管整体市场有所波动，但新能源汽车市场尤其是新能源乘用车市场展现出强劲的增长势头，受益于政策支持和市场需求的双重驱动。行业内的优质企业，特别是那些在新能源、智能化、轻量化等领域有布局的企业，具有良好的投资前景。同时，市场也面临着新车型上市、供应链挑战和市场竞争加剧的风险，投资者需对此保持警惕。