国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年7月29日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2409 2347 -10 493734 4740 664749 -25737 豆粕 m2409 3101 -60 1580660 433210 1375323 6970 菜粕 rm2409 2449 -30 2020142 577724 905363 -565 棕榈油 p2409 7882 2 1019139 342630 352866 6592 豆油 y2409 7688 -106 573227 191113 481163 -11024 菜油 oi2409 8665 -117 967378 182325 222918 -36974 花生 pk2410 8778 -188 106243 38123 118099 -7874 豆一 a2409 4547 6 111757 25089 105365 -2327 豆二 b2409 3668 -68 181265 32324 109794 2017 白糖 sr2409 6147 -27 255185 -133922 270686 -9977 棉花 cf2409 14140 -15 245701 -63940 442097 -10446 苹果 ap2410 6842 -29 120433 18135 154485 4079 红枣 cu2408 78670 -640 110617 -13423 171438 3923 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 132141 -921 0.8847 -0.2975 526530 6497 0.4615 -0.0086 玉米 163780 10724 0.9202 -0.2299 632062 10927 0.526 -0.006 豆粕主力 547979 245693 1.0611 0.409 1089880 13807 0.3392 -0.0236 豆粕 610136 282825 1.03 0.3843 1403909 20366 0.4836 -0.0212 菜粕主力 615872 254283 0.4663 0.0168 696616 18246 0.2629 -0.0244 菜粕 643772 270274 0.4746 0.0184 763773 22948 0.2946 -0.023 棕榈油主力 393411 178617 0.9052 -0.0144 220480 13480 0.8606 0.0166 棕榈油 398561 178469 0.9059 -0.0346 233552 14696 0.8783 0.013 豆油主力 144097 70701 1.7145 0.4012 123909 6720 0.9047 0.0331 豆油 146380 72052 1.7059 0.3995 133845 7492 0.9119 0.0347 菜油主力 200262 37557 0.8972 0.1838 119837 -4287 0.763 -0.1612 菜油 208685 39766 0.8978 0.1698 134037 -3456 0.8034 -0.1396 花生主力 40393 17493 0.6193 -0.1941 78484 -609 0.4349 0.0068 花生 49573 21632 0.7246 -0.1153 95461 769 0.4877 0.0255 豆一主力 22218 1884 0.682 0.2279 55217 343 0.4756 -0.0038 豆一 22332 1986 0.6785 0.2248 56280 428 0.4738 -0.0041 豆二主力 57969 21577 1.0175 0.5026 49726 6128 0.4807 0.0031 豆二 57976 21580 1.0174 0.5026 50684 6133 0.4762 0.0037 白糖主力 102498 -76996 1.1449 0.4566 284957 4415 0.6098 -0.0009 白糖 113164 -97006 1.1101 0.4468 409601 5574 0.5838 -0.0 棉花主力 134827 -7026 1.0014 0.3377 482523 8162 0.5109 0.0281 棉花 168602 -4148 0.9158 0.2662 641596 9424 0.5457 0.0256 苹果主力 13120 -1456 0.7162 0.3146 86614 219 0.2772 -0.0024 苹果 13758 -1508 0.663 0.285 89678 652 0.278 -0.0042 红枣主力 34021 -100198 0.8541 0.0947 49388 -23125 1.1428 0.1371 红枣 145187 -26428 1.1145 0.3775 72259 -67568 1.1655 0.0664 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2409 7 11.55% 0.41% nan% 6.81% 6.19% -19.35% -11.46% nan% 豆粕 m2409 7 17.69% 0.51% 50.0% 13.35% 14.89% -0.79% -10.78% 3.33% 菜粕 rm2409 11 24.25% -0.46% 76.67% 22.82% 22.33% 16.27% -2.4% 43.33% 棕榈油 p2409 7 19.98% 0.26% 81.67% 16.56% 17.37% -6.73% -4.91% 3.33% 豆油 y2409 7 16.88% 0.46% 91.67% 13.68% 16.35% -3.97% -13.1% 1.67% 菜油 oi2409 11 20.36% 0.12% 80.0% 19.73% 22.66% -1.8% -0.65% 8.33% 花生 pk2410 32 14.79% -0.39% 88.33% 17.34% 13.26% 4.61% -0.24% 8.33% 豆一 a2409 7 10.3% 0.16% nan% 5.12% 7.42% 14.42% 3.21% nan% 豆二 b2409 7 16.28% -0.23% 10.0% 13.84% 16.05% -4.1% -21.02% 1.67% 白糖 sr2409 11 11.99% -0.19% 43.33% 8.92% 9.62% -0.73% 3.38% 40.0% 棉花 cf2409 11 16.24% 0.59% 96.67% 12.26% 14.75% -17.87% -3.7% 3.33% 苹果 ap2410 22 20.84% 0.18% 30.0% 12.65% 12.71% -8.8% -1.24% 3.33% 红枣 cu2408 23 15.22% -1.99% 13.33% 15.09% 19.6% 11.25% 16.16% 41.67% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2409 5768 -26 402161 -139095 815439 -16740 乙二醇 eg2409 4637 5 210152 37354 273804 -7640 橡胶 ru2409 14345 -20 169970 -7625 155555 -5012 聚乙烯 l2409 8236 -55 266585 76737 367422 -7910 聚丙烯 pp2409 7602 -5 308325 95768 339038 -9219 甲醇 ma2409 2486 -28 800846 202920 703403 16544 苯乙烯 eb2409 8931 -13 275320 -69070 288615 -3311 LPG pg2409 4518 -8 111013 29847 70104 -3014 PVC v2409 5691 -48 685911 221665 877408 7115 原油 sc2409 586.7 -6.2 133504 9738 23783 -1485 BR橡胶 br2409 14485 -170 91799 -34460 37271 -3018 对二甲苯 px2409 8290 -26 53509 -2776 79086 -866 烧碱 sh2409 2391 5 121226 -23889 61832 -2262 纯碱 sa2409 1772 -62 1330050 205220 809283 1599 短纤 pf2410 7456 10 82580 1784 160965 1796 尿素 ur2409 1995 0 99879 -14065 144285 -4055 玻璃 eg2409 4551 24 244154 36196 316395 -8198 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 152364 -90001 1.4367 -0.051 403018 7750 0.7822 0.0363 PTA 173173 -104671 1.4237 -0.0031 509966 9920 0.8589 0.0329 乙二醇主力 85152 816 0.9065 0.077 177836 4981 0.5738 0.0002 乙二醇 85394 924 0.908 0.0809 180438 5031 0.5762 -0.0002 橡胶主力 39731 1430 0.6827 0.0059 79534 -2358 0.4009 0.0003 橡胶 41599 103 0.6761 -0.0017 96410 -1967 0.4303 0.0032 聚乙烯主力 21222 2412 2.1366 0.1589 71721 -623 0.6521 -0.0099 聚乙烯 21241 2425 2.1366 0.1603 73028 -606 0.6512 -0.0096 聚丙烯主力 18429 6732 2.1698 0.447 52901 208 0.6549 0.0129 聚丙烯 18442 6728 2.1693 0.452 54797 213 0.6559 0.0123 甲醇主力 294104 85521 2.1581 0.1668 275098 8947 0.9735 0.0002 甲醇 313245 91807 2.0978 0.1484 307676 10842 1.0129 -0.0048 苯乙烯主力 180252 -8971 3.6037 1.0602 118723 7877 2.0707 -0.0668 苯乙烯 180292 -9030 3.6029 1.0597 122724 7898 2.0053 -0.0571 LPG主力 41820 12438 0.7099 -0.0262 40796 4912 0.5903 0.0283 LPG 41