股指期货策略周报

股 指 期 货 策 略周 报 1.1：市场情绪偏低，长期持有远月股指期货性价比凸显。 近期，A股市场明显回暖，开始筑底，Wind全A周度上涨0.33%，日均成交额6640亿元。在“特朗普交易”的背景下，食品饮料、电力设备等前期相对弱势板块回升明显，带动大盘指数上涨。资金面整体表现偏弱，融资净流出约168亿元，北向净流出约195亿元，ETF市场再次出现沪深300ETF的放量申购。 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.2：中证1000指数下跌1.16%，IM2408基差收于-64.42，有色、汽车、能化等板块拖累指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.3：中证500指数下跌0.96%，IC2408基差收于-25.85，有色、通信等板块拖累指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.4：沪深300指数上涨1.92%，IF2408基差收于-28.82，食品、电力、非银等板块拉动指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.5：上证50指数上涨1.83%，IH2408基差收于-20.99，食品、金融、公用事业等板块拉动指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.6 :板块对中小盘指数涨跌贡献（点数） 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 1.7 :板块对大盘指数涨跌贡献（点数） 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.1：各品种成交量及持仓量 2.2：本周净多头、净空头持仓量 2.3：近期中小盘指数净多头及净空头持仓走势 2.4：近期大盘指数净多头及净空头持仓走势 图表13： 3.1：完全对冲情况下各合约基差变化对于组合净值的影响（%） 3.2：基差折算当月点数及其对应的的空头套保年化成本 3.3：IM空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.4：IC空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.5：IF空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.6：IH空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.1：IM交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.2：IC交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.3：IF交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.4：IH交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 分析师介绍 •王东瀛，股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化，重点行业板块研究，指数财报分析，市场资金面跟踪等内容。期货从业资格号：F03087149；期货交易咨询资格号：Z0019537。 联系我们公司地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼6楼公司电话：021-80212222传真：021-80212200客服热线：400-700-7979邮编：200127 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。