晨报

【近期研报】 ➢7月核心荐股-20240702更新 【精选个股】 中国电力（2380.HK）华润电力（0836.HK）龙源电力（0916.HK）联想集团（0992.HK）小米集团-W（1810.HK）瑞声科技（2018.HK）比亚迪电子（0285.HK）康哲药业（0867.HK）谷歌(ALPHABET)-A（GOOGL.O）腾讯音乐（TME.N）思爱普（SAP.N）SHOPIFY（SHOP.N）美兰空港（0357.HK）泡泡玛特（9992.HK）九兴控股（1836.HK）康耐特光学（2276.HK）哈尔滨电气（1133.HK）台积电（TSM.N）超威半导体(AMD)（AMD.O） 新调入个股 龙源电力（0916.HK）SHOPIFY（SHOP.N）哈尔滨电气（1133.HK） 调出个股 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 ➢大模型国产替代有望启动，短期注意中期业绩风险-互联网行业周报（06.24-06.28） 总体来看，由于目前中国经济与消费处于恢复性阶段，因此随着中报披露期临近，部分互联网企业可能面临业绩增长放缓或不达预期的风险。从中长期的角度来看，AIGC产业正展现出巨大的增长潜力和变革性机遇。由于OpenAI最新宣布将阻止来自不支持其服务的国家和地区的API流量，中国企业若能把握这一机会，通过投资研发、优化AI产品和服务，将能在新一轮国产替代过程中获得竞争优势。目前短期建议关注AIGC技术落地及算力相关标的及部分业绩预期较好的标的。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 ➢ISM制造业PMI走低，关注存储芯片市场回暖-半导体行业周报(06.24-06.28) 上周（2024年06月24日-2024年06月28日），美股市场持续调整。道指、标普500、纳指周涨幅分别为-0.74%、0.23%、1.35%，费城半导体指数周涨幅为1.88%。市场情绪面：芝加哥期权交易所市场波动指数（VIX）周涨幅为-6.68%；美国散户投资人看空指数(AAII Bearish)为 28.3%，较上个报告期上升5.8个百分点；NAAIM经理人持仓指数为85.44，上个报告期为85.26；CNN Business 5日平均Put/Call比率为0.69，上个报告期为0.73。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 【债券快讯】 ➢7月3日中资美元债一级市场发行2只债券 德清县建设发展集团拟发行Reg S、3年期、以美元计价的高级债券。初始指导价6%区域，淞港国际证券(B&D)、中金公司、东方证券香港担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人；永赢国际、兴业银行香港分行、上银国际、中信证券、中信建投国际、海通国际、财通国际担任联席牵头经办人和联席账簿管理人。 台州城投集团（惠誉：BBB稳定）拟发行Reg S、3年期、以美元计价的高级无抵押可持续债券。初始指导价5.8%区域，东方证券(香港)担任独家全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人：浦发银行香港分行(B&D)、上银国际、永赢国际、澳门国际银行、中国银行、中信银行国际、信银资本、兴业银行香港分行、华夏银行香港分行、中国银河国际、民银资本、中信证券、中信建投国际、光大银行香港分行、格理昂证券、渣打银行、卢森堡国际银行担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。 【市场综述】 昨日港股各种重要指数有涨有跌。截至7月3日，恒生指数上涨1.18%，报收17978.57点。其中大型股、中型股和小型股的涨跌幅分别为1.29%、0.14%和0.56%；与此同时，中资企业指数和科技指数的涨跌幅度分别达到-0.11%和2.48%。从行业来看，多数行业出现上涨：其中资讯科技业和地产建筑业表现相对较好，涨跌幅分别为2.7%和2.31%；工业和金融业市场走势较弱，涨跌幅分别为0.35%和-0.21%。内地股市方面，截至7月3日，上证指数收盘价为2982.38点，下跌0.49%；深证综指收盘价为1608.06点，下跌0.78%。陆港股通方面，截至7月3日，当日沪股通北上资金净流量为-1.2亿元，深股通北上资金净流量为-12.83亿元，共计陆股通资金净流入-14.03亿元；当日沪市港股通南下资金净流入7.73亿元，深市港股通南下净流入为26.17亿元，共计港股通资金净流入33.9亿元。 美国三大股指涨跌不一：截至7月3日，道琼斯工业指数报收39308点，较前一个交易日下跌0.06%；标普500指数报收5537.02点，较前一个交易日上涨0.51%；纳斯达克指数报收18188.3点，较前一个交易日上涨0.88%。此外，费城半导体指数报收5651.72点，较前一个交易日上涨1.92%。欧洲股市方面：截至7月3日，英国富时100指数报收8171.12点，较前一个交易日上涨0.61%；法国CAC40指数报收7632.08点，较前一个交易日上涨1.24%；德国DAX指数报收18374.53点，较前一个交易日上涨1.16%。 期货市场方面：截至7月3日，恒生期货收盘价为23223.32点，较前一个交易日上涨1.02%。伦敦金现收盘价为2355.8美元/盎司，较前一个交易日上涨1.14%。布伦特原油收盘价为87.07美元/桶，较前一个交易日上涨0.96%。此外，人民币兑美元汇率报7.27元/美元，较前一个交易日上涨0.03%。 【经济数据】 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 免责条款 一般声明 本报告由国元证券经纪（香港）有限公司（简称"国元证券经纪（香港）"）制作，国元证券经纪（香港）为国元国际控股有限公司的全资子公司。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国元证券经纪（香港）及其关联机构对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，自主审慎做出决策并自行承担风险。投资者在依据本报告涉及的内客进行任何决策前，应同时考虑各自的投资目的、财务状况和特定需求，并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国元证券经纪（香港）及/或其关联人员均不承担任何责任。 本报告署名分析师与本报告中提及公司无财务权益关系。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，国元证券经纪（香港）可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 本报告署名分析师可能会不时与国元证券经纪（香港）的客户、销售交易人员、其他业务人员或在本报告中针对可能对本报告所涉及的标的证券或其他金融工具的市场价格产生短期影响的催化剂或事件进行交易策略的讨论。这种短期影响的分析可能与分析师已发布的关于相关证券或其他金融工具的目标价、评级、估值、预测等观点相反或不一致，相关的交易策略不同于且也不影响分析师关于其所研究标的证券或其他金融工具的基本面评级或评分。 国元证券经纪（香港）的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国元证券经纪（香港）没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国元国际控股有限公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见不一致的投资决策。 除非另行说明，本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现。过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示。我们不承诺也不保证，任何所预示的回报会得以实现。 分析中所做的预测可能是基于相应的假设。任何假设的变化可能会显着地影响所预测的回报。 本报告提供给某接收人是基于该接收人被认为有能力独立评估投资风险并就投资决策能行使独立判断。投资的独立判断是指，投资决策是投资者自身基于对潜在投资的目标、需求、机会、风险、市场因素及其他投资考虑而独立做出的。 特别声明 在法律许可的情况下，国元证券经纪（香港）可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系。因此，投资者应当考虑到国元证券经纪（香港）及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。 本报告的版权仅为国元证券经纪（香港）所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版。复制、刊登、发表或引用。 分析员声明 本人具备香港证监会授予的第四类牌照——就证券提供意见。本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 国元国际控股有限公司GUOYUAN INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED香港中环康乐广场8号交易广场三期17楼电话：（852）3769 6888网址：www.gyzq.com.hk