2024年5月中国绿色债券市场发行和交易概况：绿色债券发行金额环比小幅下滑

——2024年5月中国绿色债券市场发行和交易概况 绿色认证部柯乐蒋仲妮 摘要：2024年5月，绿色债券发行金额环比小幅下滑；从券种来看，当月绿色金融债发行金额最大，绿色中期票据发行数量最多；绿色债券募集资金投向最多的仍是清洁能源领域；具有发行成本优势的新发绿色债券占比超七成。二级市场方面，绿色债券成交金额环比同比均有所下降；绿色债券成交数量环比同比均有所增长，交易活跃度环比同比均有所上升。 一、绿色债券一级市场 （一）绿色债券发行金额环比小幅下滑 2024年5月，绿色债券市场新增21支“贴标”1绿色债券（详见附表1），环比下降51.16%，同比下降27.59%；绿色债券发行金额合计381.34亿元，环比下降5.31%，同比下降54.62%。其中，碳中和债券发行数量5支，同比下降44.44%，占绿债比例为23.81%；碳中和债发行金额50.64亿元，同比下降63.69%，占绿债比例13.28%。 截至5月末，2024年国内债券市场累计发行绿色债券155支，发行金额共计1929.24亿元，分别较上年同期下降14.84%和35.10%。其中，碳中和债累计发行45支，同比增长4.65%，在绿债中占比29.03%，同比上升5.41个百分点；发行金额合计539.54亿元，同比下降17.99%，在绿债中占比27.97%，同比上升5.84个百分点。 数据来源：Wind资讯，新世纪评级整理 从绿色债券各券种发行情况来看，5月共发行绿色金融债5支，发行金额为165.00亿元，占全部绿色债券的43.27%，发行金额居于各券种首位；绿色中期票据发行数量最多，共计8支，发行金额56.30亿元，占比14.76%；绿色资产支持证券发行数量为3支，发行金额81.64亿元，占比21.41%；绿色公司债发行数量3支，发行金额70.00亿元，占比18.36%；绿色短期融资券发行数量2支，发行金额8.40亿元，占比2.20%。 从绿色债券各券种发行金额环比变化情况来看，绿色金融债和绿色公司债环比分别增长4.50倍和1.62倍，短期融资券增长68.00%，绿色中期票据和绿色资产支持证券分别下降64.81%和45.78%。同比方面，绿色公司债和绿色中期票据分别增长了1.43倍和22.39%，绿色资产支持证券、绿色短期融资券和绿色金融债分别下降了69.05%、68.54%和65.26%。 （二）募集资金投向最多的仍是清洁能源领域 按照中国人民银行、发展改革委、证监会联合发布的《绿色债券支持项目目录（2021年版）》（银发〔2021〕96号）二级目录的九个主要领域，新世纪评级对绿色公司债、绿色企业债和绿色债务融资工具的募集资金投向进行了统计2。2024年5月，募集资金投向共涉及五个种类，在公开募集资金用途的绿色债券中，资金投向最多的领域仍是清洁能源，占比为61.05%，项目包括大型水力发电、风力发电、光伏发电和生物质能源利用；资金投向第二的是绿色交通，占比27.82%，项目为轨道交通设施建设；第三位是污染防治，占比5.56%，项目涵盖生活垃圾处理、污水处理设施建设。绿色项目类型前三位占比合计94.43%。 （三）具有发行成本优势的新发绿色债券占比超七成 将绿色债券发行利差与可比债券发行利差进行比较，2024年5月新发行的绿色债券中，有可比债券的共12支，其中具有发行成本优势的有9支，占比75.00%，环比下降11.36个百分点。“国家能源投资集团有限责任公司2024年面向专业投资者公开发行科技创新绿色公司债券（第一期）”的发行成本优势最显著，为38.62BP（详见附表2）。 二、绿色债券二级市场3 （一）绿色债券成交金额环比同比均有所下降 截至2024年5月末，中国境内绿色债券市场存量绿色债券总额约为19796.36亿元，较上月末上升1.32%；除绿色资产支持证券以外的绿色债券存量总额为16864.94亿元，较上月末上升1.07%。 2024年5月，存续绿色债券月度成交金额为1083.43亿元，环比下降7.57%，同比下降25.58%。具体来看，金融债成交金额为536.58亿元，环比下降11.14%，同比下降44.65%；中期票据成交金额为380.49亿元，环比下降6.88%，同比增长41.63%；企业债成交金额为98.78亿元，环比增长49.45%，同比增长20.95%；公司债成交金额66.16亿元，环比下降28.16%，同比下降31.20%；短期融资券成交金额1.41亿元，环比下降7.15%，同比下降96.46%。 （二）绿色债券成交数量环比同比均有所增长，交易活跃度环比同比均有所上升 2024年5月，绿色债券二级市场成交数量共计490支，环比增长8.41%，同比增长25.64%；存续绿色债券的交易活跃度为45%，环比上升5个百分点，同比上升7个百分点。 三、绿色债券市场相关政策及动态 2024年5月11日，发改委印发《国家发展改革委办公厅关于深入开展重点用能单位能效诊断的通知》（发改办环资〔2024〕395号，以下简称《通知》），支持分领域分行业节能降碳专项行动，推进节能降碳改造和用能设备更新。《通知》提出的目标是到2025年底，各地区建立年综合能耗5000吨标准煤及以上重点用能单位节能管理档案，实现重点用能单位节能监察全覆盖，重点用能单位节能降碳管理水平进一步提升，持续完善节能降碳改造和用能设备更新项目储备清单。 2024年5月30日，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》（国发〔2024〕12号，以下简称《行动方案》）。《行动方案》围绕能源结构调整以及钢铁、石化、有色金属、建材、建筑、交通运输和公共机构等关键行业领域共提出十方面的重点任务。《行动方案》的目标是到2024年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右，规模以上工业单位增加值能源消耗降低3.5%左右，非化石能源消费占比达到18.9%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨。2025年，非化石能源消费占比达到20%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨，尽最大努力完成“十四五”节能降碳约束性指标。 免责声明： 本报告为新世纪评级基于公开及合法获取的信息进行分析所得的研究成果，版权归新世纪评级所有，新世纪评级保留一切与此相关的权利。未经许可，任何机构和个人不得以任何方式制作本报告任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用本报告。经过授权的引用或转载，需注明出处为新世纪评级，且不得对内容进行有悖原意的引用、删节和修改。如未经新世纪评级授权进行私自转载或者转发，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担，新世纪评级将保留随时追究其法律责任的权利。 本报告的观点、结论和建议仅供参考，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，对任何因直接或间接使用本报告内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失新世纪评级不承担任何法律责任。