2023年7月中国绿色债券市场发行和交易概况：绿色债券发行金额环比减半

——2023年7月中国绿色债券市场发行和交易概况 绿色债券认证部柯乐 摘要：2023年7月，绿色债券发行支数环比有所下降，金额环比减半；从券种来看，绿色资产支持证券当月发行数量和金额均居于各类绿色券种首位；绿色债券募集资金投向仍以清洁能源领域为主；具有发行成本优势的新发绿色债券占比降至五成。二级市场方面，绿色债券成交金额环比有所下降同比明显增长；绿色债券成交数量环比小幅下降同比有所增长，交易活跃度环比小幅下降同比大幅上升。 一、绿色债券一级市场 （一）绿色债券发行金额环比减半 2023年7月，绿色债券市场新增36支“贴标”1绿色债券（详见附表1），环比下降18.18%，同比下降7.69%；绿色债券发行金额合计454.88亿元，环比下降48.45%，同比下降16.65%。其中，碳中和债券发行数量11支，占绿债比例为30.56%，发行金额173.11亿元，占绿债比例38.06%。 截至7月末，2023年国内债券市场累计发行绿色债券269支，发行金额共计5124.76亿元。 数据来源：Wind资讯，新世纪评级整理 从绿色债券各券种发行情况来看，7月绿色资产支持证券发行数量最多，为14支，且发行金额最大，共计219.58亿元，占全部绿色债券的48.27%；绿色中期票据发行数量和金额仅次于绿色资产支持证券，发行数量为10支，发行金额98.00亿元，占比21.54%；绿色金融债发行数量为3支，发行金额95.00亿元，占比20.88%；绿色公司债发行数量为8支，发行金额39.30亿元，占比8.64%；绿色短期融资券发行数量1支，发行金额3.00亿元，占比0.66%。 从绿色债券各券种发行金额环比变化情况来看，7月仅绿色资产支持证券发行金额环比增长，为89.83%，其余券种均有不同程度下降，其中降幅最大的是绿色金融债，下降了83.22%。同比方面，绿色资产支持证券仍为唯一增长的券种，且增幅高达4.04倍；其余券种均呈现不同程度的下降，绿色短期融资券降幅最大，为-97.30%（见图表2）。 （二）募集资金投向仍以清洁能源领域为主 按照中国人民银行、发展改革委、证监会联合发布的《绿色债券支持项目目录（2021年版）》（银发〔2021〕96号）二级目录的九个主要领域，新世纪评级对绿色公司债、绿色企业债和绿色债务融资工具的募集资金投向进行了统计2。2023年7月，募集资金投向共涉及七个种类，在公开募集资金用途的绿色债券中，资金投向最多的领域仍是清洁能源，占比54.99%；资金投向第二和第三位分别是可持续建筑和生态保护与建设，占比分别为16.46%和12.17%。 （三）具有发行成本优势的新发绿色债券占比降至五成 将绿色债券发行利差与可比债券发行利差进行比较，2023年7月新发行的绿色债券中，有可比债券的共18支，其中具有发行成本优势的有9支，占比50.00%，环比下降28.13个百分点。“成都兴城投资集团有限公司2023年度第一期绿色中期票据（品种一）”的发行成本优势最显著，为67.02BP（详见附表2）。 （四）绿色债券注册金额环比增长超一倍同比有所增长 2023年7月，绿色债券注册金额环比增长超一倍，同比有所增长。当月共注册绿色债券204.46亿元，环比增长1.16倍，同比增长22.48%；注册数量为15支，环比增长1.50倍，同比增长50.00%。其中，8支公司债在上交所注册，注册金额为149.51亿元；3支绿色债务融资工具在交易商协会注册，注册金额合计19.60亿元；4支在证监会注册，金额合计35.35亿元。 二、绿色债券二级市场3 （一）绿色债券成交金额环比有所下降同比明显增长 截至2023年7月末，中国境内绿色债券市场存量绿色债券总额约为18332.64亿元，较上月末增长1.09%；除了绿色资产支持证券以外的绿色债券存量总额为15865.43亿元，较上月末增长0.82%。 2023年7月，存续绿色债券月度成交金额为1336.98亿元，环比下降22.33%，同比增长41.37%。具体来看，金融债成交金额为733.18亿元，环比下降35.42%，同比增长1.69倍；中期票据成交金额为364.70亿元，环比增长4.96%，同比下降10.77%；企业债成交金额为110.48亿元，环比增长26.69%，同比增长4.88%；公司债成交金额87.59亿元，环比增长9.51%，同比下降10.20%；短期融资券成交金额41.03亿元，环比下降42.49%，同比下降33.28%。 （二）绿色债券成交数量环比小幅下降同比有所增长，交易活跃度环比小幅下降同比大幅上升 2023年7月，绿色债券二级市场成交数量共计429支，环比下降1.61%，同比增长29.22%；存续绿色债券的交易活跃度为41%，环比下降1个百分点，同比上升6个百分点。 三、绿色债券市场相关政策及动态 7月4日，绿色债券标准委员会（以下简称“绿标委”）通过线上线下相结合的方式召开第八次委员会会议，进一步强化中介机构管理，规范评估认证机构行为，并根据《绿色债券标准委员会工作机制》要求积极开展换届相关工作。会议就《关于发布<2022年度绿色债券评估认证市场运行及自查情况的通报>的议案》及《关于2022年度绿色债券评估认证机构处理措施的议案》进行了审议，均获得全票通过，并对绿标委非常任成员单位换届方案进行了深入讨论。 7月4日，国家发展改革委等部门联合发布了《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》（简称《能效水平2023年版》）（发改产业〔2023〕723号），以推动制造业绿色发展、推进工业等领域清洁低碳转型。《能效水平2023年版》拓展了能效基准水平和标杆水平的适用范围，新增了乙二醇、尿素、钛白粉、工业硅等11个新领域，将节能降碳改造升级范围进一步覆盖到能效提升潜力较大、行业发展较快及部分轻工业领域。《能效水平2023年版》适当提高了部分重点领域的能效指标值，主要集中在煤化工、纯碱、铁合金等领域，强化了能效指标的约束和引领作用。对能效低于基准水平的存量项目，《能效水平2023年版》要求各地引导企业在规定时限内改造升级到能效基准水平以上，并 淘汰无法按期达标的项目。 7月11日，习近平总书记主持召开中央全面深化改革委员会第二次会议时强调，建设更高水平开放型经济新体制，推动能耗双控逐步转向碳排放双控，会议审议通过了《关于推动能耗双控逐步转向碳排放双控的意见》。会议指出，党的十八大以来，我们把绿色低碳和节能减排摆在突出位置，建立并实施能源消耗总量和强度双控制度，有力促进我国能源利用效率大幅提升和二氧化碳排放强度持续下降。从能耗双控逐步转向碳排放双控，要坚持先立后破，完善能耗双控制度，优化完善调控方式，加强碳排放双控基础能力建设，健全碳排放双控各项配套制度，为建立和实施碳排放双控制度积极创造条件。要一以贯之坚持节约优先方针，更高水平、更高质量地做好节能工作，用最小成本实现最大收益。要稳工作节奏，统筹好发展和减排关系，实事求是、量力而行，科学调整优化政策举措。 7月17日，全国生态环境保护大会在北京召开。习近平总书记出席会议并发表重要讲话强调，今后五年是美丽中国建设的重要时期，要深入贯彻新时代中国特色社会主义生态文明思想，以高品质生态环境支撑高质量发展，加快推进人与自然和谐共生的现代化。要持续深入打好污染防治攻坚战，深入推进蓝天、碧水、净土三大保卫战，持续改善生态环境质量，要加快推动发展方式绿色低碳转型，加快形成绿色生产方式和生活方式，要着力提升生态系统多样性、稳定性、持续性，要积极稳妥推进碳达峰碳中和，落实好碳达峰碳中和“1+N”政策体系，构建清洁低碳安全高效的能源体系。要守牢美丽中国建设安全底线，贯彻总体国家安全观，积极有效应对各种风险挑战，切实维护生态安全、核与辐射安全等，保障我们赖以生存发展的自然环境和条件不受威胁和破坏。 7月17日，绿标委发布《2022年度绿色债券评估认证市场运行及相关情况的通报》（绿标委发〔2023〕2号，以下简称《通报》）。《通报》显示，2022年，国内全市场经评估认证的绿色债券共计416只，认证市场集中度较高，部分评估认证机构受认可，各机构业务开展有所分化，部分机构有待破冰。2022年度，绿色认证制度建设不断加强，执业水平继续提升，评估认证专业队伍不断扩大，专业人员占比较高，并积极拓展绿色金融领域相关业务，参与绿色金融体系建设，在促进绿色金融市场高质量发展方面的作用日益显现。 免责声明： 本报告为新世纪评级基于公开及合法获取的信息进行分析所得的研究成果，版权归新世纪评级所有，新世纪评级保留一切与此相关的权利。未经许可，任何机构和个人不得以任何方式制作本报告任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用本报告。经过授权的引用或转载，需注明出处为新世纪评级，且不得对内容进行有悖原意的引用、删节和修改。如未经新世纪评级授权进行私自转载或者转发，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担，新世纪评级将保留随时追究其法律责任的权利。 本报告的观点、结论和建议仅供参考，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，对任何因直接或间接使用本报告内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失新世纪评级不承担任何法律责任。