国信证券晨会纪要

晨会纪要 数据日期:2024-06-27 上证综指 深证成指沪深 300指数 中小板综指 创业板综指 科创50 市场走势 收盘指数（点） 2945.85 8849.69 3454.11 9304.22 2150.05 715.35 涨跌幅度（%） -0.89 -1.53 -0.75 -1.64 -1.73 -1.95 成交金额（亿元） 2666.70 3596.10 1741.12 1186.56 1768.19 421.71 晨会主题 【常规内容】 行业与公司 中国海油(600938.SH)公司快评:中国海油（600938.SH）-圭亚那Stabroek区块第七个开发项目有望落地 金融工程 金融工程日报:金融工程日报-主要指数普跌，银行股逆市走强 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告|2024年06月28日 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 主要市场指数06月28日 收盘指数 涨跌幅% 道琼斯 33597.92 0 纳斯达克 10961.46 -0.48 S&P500 3801.78 -0.44 法国CAC40 6000.24 -0.72 德国DAX 14261.19 -0.57 日经225 27574.43 -0.4 恒生 17716.47 -2.06 基金指数 06月28日 收盘指数 涨跌幅% 债券基金指数 3162.51 0.06 股票基金指数 9149.56 0.76 混合基金指数 8211.43 1.07 汇率 06月28日 收盘指数/价 涨跌幅% 欧元兑美元 1.07 0.18 美元兑人民币 7.26 0.02 美元兑港币 7.8 -0.0 美元兑日元 160.78 0.04 非流通股解禁 06月28日 名称解禁数量流通股增加%解禁日期 （万股） 宁波色母 3207.89 100.00 2024-06-28 力芯微 3000.00 100.00 2024-06-28 工大高科 2158.87 100.00 2024-06-28 中航重机 202.97 100.00 2024-06-28 百克生物 17148.81 100.00 2024-06-25 瑞丰银行 77146.50 100.00 2024-06-25 嘉益股份 7500.00 100.00 2024-06-25 联科科技 11705.84 100.00 2024-06-24 【常规内容】 行业与公司 中国海油(600938.SH)公司快评:圭亚那Stabroek区块第七个开发项目有望落地 根据彭博报道，圭亚那Stabroek区块的三家联合开发者埃克森美孚、赫斯、中国海油（权益占比分别为45%、30%、25%）已经选择Hammerhead项目作为第七个开发项目，并于2024年6月25日向圭亚那政府递交了环境授权申请。 国信化工观点： 1）Hammerhead项目最大设计产量为18万桶/天，最快有望于2029年投产：Hammerhead项目是圭亚那Stabroek区块的第九个发现，被发现于2018年8月，其发现水深为3773英尺（约1150米），含油砂 岩油藏深度为197英尺（约60米），并可被安全钻探至13862英尺（约4225米）深。Hammerhead项目 最大设计产量为18万桶/天，有望于2025年获得圭亚那政府监管部门批准，并有望于2029年投产。 2）Stabroek区块可采资源量约110亿桶油当量，现有三个在产项目，合计产能为58万桶/天：2015年埃克森美孚在Stabroek区块获得第一个高质量石油发现，截至2023年底，区块累积获得新发现超30个，区块内总可采资源量约110亿桶油当量。根据埃克森美孚披露，Stabroek区块Liza项目一期、二期分别于2019年、2022年投产，三期Payara项目于2023年11月提前投产。根据圭亚那政府数据，2024年1-4月圭亚那Stabroek区块平均产量为61.6万桶/日，相当于全年生产2.2亿桶，比圭亚那政府预 测的2.02亿桶多9%；其中4月份平均产量为62.5万桶/日，合计产量为1876万桶，仅次于3月份的 1895万桶（平均61.1万桶/日）。 3）Stabroek现有三个在建项目，合计产能为75万桶/天，2027年总产能有望超过130万桶/天：目前Stabroek区块四期Yellowtail项目、五期Uaru项目、六期Whiptail项目均已经完成圭亚那政府审批，将分别于2025、2026、2027年投产，设计产能均为25万桶/天，预计到2027年Stabroek区块总产能超过130万桶/天。若Hammerhead项目进展顺利，2029年圭亚那Stabroek区块油气产量有望突破150万桶/天。 投资建议：我们维持对公司2024-2026年归母净利润1498/1564/1633亿元的预测，对应EPS分别为3.15/3.29/3.43元，对应A股PE分别为10.2/9.7/9.3倍，对应H股PE分别为6.7/6.4/6.1倍，维持“优于大市”评级。 证券分析师：杨林（S0980520120002）、薛聪（S0980520120001） 金融工程 金融工程日报:主要指数普跌，银行股逆市走强 市场表现：今日(20240627)市场全线下跌，规模指数中上证50指数表现较好，板块指数中上证综指表现较好，风格指数中沪深300价值指数表现较好。银行、建筑、农林牧渔、交通运输、食品饮料行业表现较好，有色金属、基础化工、房地产、汽车、医药行业表现较差。超宽带技术、央企银行、高速公路精选、银行精选、无线充电等概念表现较好，覆铜板、抗核辐射、光刻机、钒钛、PEEK材料等概念表现较差。 市场情绪：今日收盘时有44只股票涨停，有23只股票跌停。昨日涨停股票今日收盘收益为1.95%，昨日跌停股票今日收盘收益为-1.91%。今日封板率55%，较前日下降22%，连板率21%，较前日下降0%。 市场资金流向：截至20240626两融余额为14909亿元，其中融资余额14589亿元，融券余额319亿元。两融余额占流通市值比重为2.2%，两融交易占市场成交额比重为8.4%。20240627北向合计净流出109.6亿元。 折溢价：20240626当日ETF溢价较多的是互联网龙头ETF，ETF折价较多的是TMT50ETF。近半年以来大宗交易日均成交金额达到15亿元，20240626当日大宗交易成交金额为11亿元，近半年以来平均折价率 3.55%，当日折价率为6.74%。近一年以来上证50股指期货主力合约年化升水率中位数为2.13%,近一 年以来沪深300股指期货主力合约年化升水率中位数为1.55%,近一年以来中证500股指期货主力合约年化贴水率中位数为-4.08%,近一年以来中证1000股指期货主力合约年化贴水率中位数为-8.25%,当日上证50股指期货主力合约年化贴水率为19.47%，处于近一年来6%分位点，当日沪深300股指期货主力合约年化贴水率为10.91%，处于近一年来10%分位点；当日中证500股指期货主力合约年化贴水率为6.36%，处于近一年来35%分位点；当日中证1000股指期货主力合约年化贴水率为9.34%，处于近一年来46%分位点。 机构关注与龙虎榜：近一周内调研机构较多的股票是山鹰国际、中控技术、兴森科技、康普化学、科大讯飞、普蕊斯、电科芯片、华锐精密等，山鹰国际被136家机构调研。20240627披露龙虎榜数据中，机构专用席位净流入较多的股票是乐鑫科技、捷强装备、三晖电气、智迪科技、万通发展、税友股份、瀛通通讯、华闻集团、拓山重工、扬子新材等，机构专用席位净流出较多的股票是海信家电、瑞纳智能、海印股份、温州宏丰、惠威科技、一彬科技、凯中精密、满坤科技、百邦科技、科创信息等。陆股通净流入较多的股票是乐鑫科技、东方集团、鹏都农牧等，陆股通净流出较多的股票是万通发展、海信家电、九鼎投资、大名城等。 风险提示：市场环境变动风险；本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。 证券分析师：张欣慰（S0980520060001）联系人：胡志超 【市场数据】 商品期货 商品 收盘价 涨跌幅 商品 收盘价 涨跌幅 黄金 543.98 -0.87 ICE布伦特原油 85.25 0.28 白银 7605.00 -0.75 铜 77670.00 -0.11 铝 20220.00 0.14 铅 19300.00 0.67 豆一 4670.00 -0.17 锌 24165.00 1.94 豆粕 3163.00 0.28 镍 134990.00 0.66 玉米 2473.00 -0.08 锡 265850.00 -0.15 螺纹钢 3371.00 0.00 SR407 6145.00 -0.51 本月国内重要信息披露 公布日期 项目 本期数据 上期数据 上年同期数据 发布主体 2024/05/31 05月PPI(%) -1.6 -3.1 -5.9 PPI 2024/05/31 05月CPI(%) 99.9 100.1 100.3 国家统计局 2024/05/31 05月狭义货币(M1)同比(%) -0.04 -0.01 0.04 中国人民银行 2024/05/31 05月狭义货币(M2)同比(%) 0.07 0.07 0.11 中国人民银行 2024/05/31 05月新增人民币贷款(亿元) 8197.0 3349.0 12219.0 中国人民银行 2024/05/31 05月贸易顺差总额(亿美元) 82622.12 72241.78 65554.14 国家商务部 2024/05/31 05月固定资产投资累计同比(%) 0.04 0.01 0.04 国家统计局 2024/05/31 05月工业增加值(%) 0.05 0.06 0.03 国家信息中心 2024/05/31 05月社会消费品零售总额_同比(%) 0.04 0.04 0.04 国家统计局 近期非流通股解禁明细 代码 简称 本次解禁数量(万股) 流通股股本(万股) 流通股增加% 上市日期 688601.SH 力芯微 3000.00 6400.00 100.00 2024-06-28 301019.SZ 宁波色母 3207.89 8000.00 100.00 2024-06-28 600765.SH 中航重机 202.97 105163.86 100.00 2024-06-28 688367.SH 工大高科 2158.87 8675.30 100.00 2024-06-28 688276.SH 百克生物 17148.81 41284.06 100.00 2024-06-25 601528.SH 瑞丰银行 77146.50 150935.49 100.00 2024-06-25 301004.SZ 嘉益股份 7500.00 10000.00 100.00 2024-06-25 301012.SZ 扬电科技 3030.00 8400.00 100.00 2024-06-24 300790.SZ 宇瞳光学 900.00 21333.45 44.05 2024-06-24 300715.SZ 凯伦股份 7780.08 35588.09 69.56 2024-06-24 688658.SH 悦康药业 24540.01 45000.00 100.00 2024-06-24 001208.SZ 华菱线缆 28479.52 53442.40 100.00 2024-06-24 688690.SH 纳微科技 19925.49 40014.59 100.00 2024-06-24 688216.SH 气派科技 6247.00 10627.00 100.00 2024-06-24 688425.SH 铁建重工 385554.00 514072.00 95.23 2024-06-24 001207.SZ 联科科技 11705.84 18200.00 100.00 20