美容护理行业月报：广东调整医美外科项目，618美妆榜单出炉

报告摘要 分析师：于快（分析师）联系方式：0871-63577914邮箱地址：yukuai@hongtastock.com资格证书：S1200522010001 医美：广东调整医美外科项目，在美容外科一级项目“（4）其他”新增物理治疗和注射治疗。该政策相当于释放了一部分外科医生的供给到皮肤科，既有利于拓宽美容外科医生的就业面，又有利于改善医美机构的人力成本。新氧发布2024Q1财报，收入3.18亿元，同比增长2.6%，净亏损2120万元。建议关注龙头厂商爱美客濡白天使、如生天使的产品放量节奏，以及巨子生物胶原蛋白医美注射剂的获批节奏。 相关研究 风险提示宏观经济增速承压导致终端消费需求不及预期的风险；原材料短缺 或价格大幅波动；新产品或新品牌推广不及预期；线上流量成本提升；行业竞争加剧；行业政策及监管风险。 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 正文目录 1.行情回顾..........................................................................................................................................................42.医美及化妆品行业重要动态点评......................................................................................................................52.1.第28届CBE中国美容博览会闭幕.......................................................................................................52.2.广东调整医美外科项目..........................................................................................................................52.3. “618”美妆排名出炉................................................................................................................................62.4.新氧发布2024Q1财报........................................................................................................................73.化妆品行业数据跟踪........................................................................................................................................73.1.化妆品类零售额跟踪..............................................................................................................................73.2.抖音销售额跟踪.....................................................................................................................................84.风险提示..........................................................................................................................................................9 图目录 图1. 2024年5月申万一级行业月涨跌幅...........................................................................................................4图2. 2024年5月美容护理板块涨幅前五的个股................................................................................................4图3. 2024年5月美容护理板块跌幅前五的个股................................................................................................4图4.限额以上单位化妆品类零售额同比和社零同比..........................................................................................7图5.抖音化妆品大盘GMV.................................................................................................................................8 表目录 表1. 618天猫护肤类目品牌榜............................................................................................................................6表2. 618天猫彩妆类目品牌榜............................................................................................................................6表3. 618抖音美容护肤类目品牌榜.....................................................................................................................6表4. 618抖音彩妆类目品牌榜............................................................................................................................6表5. 2024年5月重点公司旗下重点品牌抖音销售额.........................................................................................8 1.行情回顾 2024年5月，沪深300指数下跌0.68%。申万一级31个行业中8个行业上涨，煤炭、房地产涨幅居前，传媒、计算机跌幅居前。美容护理行业下跌3.69%，跑输沪深300指数3.01pct，在申万一级行业涨跌幅中排名第22位。 资料来源：同花顺iFinD，红塔证券 5月美容护理概念相关标的涨幅居前的为润本股份+15.95%、百亚股份+9.31%、华业香料+7.54%、登康口腔+6.06%、巨子生物+3.13%；跌幅居前的为青岛金王-14.50%、中顺洁柔-10.80%、科思股份-9.64%、*ST美谷-8.85%、贝泰妮-6.58%。2024-06-25未经红塔证券许可 资料来源：同花顺iFinD，红塔证券 资料来源：同花顺iFinD，红塔证券 2.医美及化妆品行业重要动态点评2.1.第28届CBE中国美容博览会闭幕 事件：5月24日，第28届CBE中国美容博览会在上海新国际博览中心圆满闭幕。作为美妆产业的年度盛会，第28届CBE展会吸引了来自全球40多个国家及地区的3200多家化妆品企业参展，10000+美妆品牌、70000+美妆产品/科技成果展出。（来源：CBE美容博览会公众号） 点评：第28届CBE展会体现出美妆产业的六大新趋势。1）大牌创新引领，国货强势崛起。展会上国际美妆品牌和国货美妆品牌已各据半壁江山，同台竞技。2）新一代品牌集中亮相，新维度生长。展会汇聚了成长于互联网化、多元化、个性化时代的新一代品牌，如半亩花田、谷雨、溪木源、INTOYOU等。这些新一代品牌在线上表现优异，且对线下也抱有热忱。3）科技驱动增长，科学传播成为共识。注重原料、成分与功效，推动化妆品产业高质量发展。4）双美趋势，美业迎来发展新思路。生活美容和医疗美容融合发展成为行业趋势。5）国际买家涌进，红人新渠道表现抢眼。展会上“一带一路”地区的国际买家团数量激增，与国内的供应、品牌企业洽谈，利于推动中国化妆品企业“走出去”。6）数字化趋势，线上线下精准并行。 2.2.广东调整医美外科项目 事件：5月21日，广东省卫健委发布医疗美容外科项目调整通知。通知显示，在美容外科一级项目“（4）其他”新增物理治疗和注射治疗。其中，物理治疗包括，激光治疗、强脉冲光（IPL）治疗、射频治疗、光动力疗法、超声治疗、微针治疗、以及用于组织提升、缩紧的线技术等；注射治疗包括，玻璃酸酶注射、瘢痕注射、美塑注射、硬化剂注射、皮损内药物注射，以及透明质酸、胶原蛋白、聚左旋乳酸、聚乙内酯、羟基磷灰石、聚双旋乳酸等填充剂的注射。（来源：财联社）2024-06-25未经红塔证券许可 点评：此次广东省医美外科项目的调整主要有以下影响：一是明确了广东美容外科医生为患者做激光治疗、注射填充项目的合规性。此前，按照原卫生部在2009年发布的《医疗美容项目分级管理目录》的规定，医美项目分为美容外科、美容牙科、美容皮肤科和美容中医科，其中，激光治疗和抽吸、注射及填充等项目规定在美容皮肤科治疗。此次医美外科项目范围调整后，之前由美容皮肤科才能实施的项目，现在美容外科医生也能实施，有利于扩大注射类、光电类产品的应用场景。二是从医生端的角度看，在手术类项目增速放缓、轻医美兴起的趋势下，美容外科项目扩围有利于拓宽美容外科医生的就业面。三是从机构端的角度看，该政策相当于释放了一部分外科医生的供给到皮肤科，可以改善医美机构的人力成本。任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 2.3.“618”美妆排名出炉 事件：各平台618已落下帷幕，青眼情报正式发布天猫和抖音两个平台的美妆品牌榜。2024年天猫618大促（5月20日-6月18日），护肤类目销售额同比增长2%，彩妆类目增长7.5%。抖音618大促期间（5月24日-6月18日），美容护肤类目GMV在110-150亿元之间，去年同期为113亿元，彩妆类目GMV在35-45亿元之间，去年同期为34.9亿元，均相较于去年同期有所增长。（来源：青眼情报） 点评：2024年618大促中，天猫平台护肤类目珀莱雅销售额登顶，同比增长30.7%，主要系乳液面霜及精华品类销售较好；主打重组胶原蛋白护肤的可复美排名第5位，销售额同比增长190.2%。天猫平台彩妆类目进入销售额TOP10的国产品牌有彩棠、花西子、毛戈平、卡姿兰，分别排名第