首单水利项目：银华绍兴原水REIT正式申报

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 首单水利项目-银华绍兴原水REIT正式申报 -行业研究周报 房地产/公募REITs 2024年6月10日 [Table_Main] 评级：增持（维持） 分析师：由子沛 执业证书编号：S0740523020005 Email：youzp@zts.com.cn 联系人：陈希瑞 Email：chenxr@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市REITs数 36 行业总市值(亿元) 1051.43 行业流通市值(亿元)元) 513.54 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 [Table_Report] 相关报告 [Table_Summary] 公募REITs行业周报-20240608  周内（6.3-6.10）REITs指数上涨0.48%，沪深300累计下跌0.16%，中证500指数下跌1.88%，中证全债指数上涨0.26%，中债1年期国债指数上涨0.04%，中债10年期国债指数上涨0.29%，中证转债指数下跌1.04%。上市以来REITs与十年期国债、一年期国债、中证转债相关性分别为-0.44、-0.43、0.64，与沪深300、中证500相关性分别为0.31、0.40。  行业基本情况 重点事件：1）6月3日，华夏特变电工REIT发布询价公告，本次询价区间为3.543元/份—4.102元/份，询价期间为2024年6月6日的9:00-15:00。2）6月3-5日，华夏合肥高新REIT、华夏和达高科REIT、华夏越秀高速REIT等三单项目发布分红公告。3）6月6日，华夏深国际REIT发布询价公告。询价期间为2024年6月12日的9:00-15:00，询价区间为2.490元/份-2.616元/份。4）6月7日，工银瑞信河北高速REIT发布基金份额发售公告，本基金认购价格为5.698元/份，公众投资者认购1.4亿份，募集期为2024年6月11日起至2024年6月14日。5）6月7日，华夏南京交通高速公路REIT正式申报，为今年以来在上交所申报的第7单公募REITs项目。6）6月7日，银华绍兴原水水利REIT正式于深交所申报，为首单申报的水利设施公募REITs。 交易量：周内（6.3-6.10）REITs交易活跃度提高，周内交易金额为18.8亿（+6.3%），日均换手率为0.7%（+0.0pct），其中，高速公路6.8亿(+11.6%)、0.8%(+0.1pct)，生态环保0.8亿(+10.9%)、1.0%(+0.1pct)，清洁能源3.0亿(+15.2%)、0.7%(+0.1pct)，产业园区5.2亿（+8.5%)、1.0%(+0.1pct)，仓储物流1.6亿(+0.6%)、1.0%(-1.0pct)，保租房1.3亿(-1.8%)、0.6%(-2.7pct)，消费类0.7亿(-6.5%)、0.6%(-2.6pct)。  投资建议： REITs市场将满三周年之际，市场不断释放利好，持续看好后市，建议逢低可入。此外建议投资者关注宏观环境、政策环境、基础设施资产运营基本面改善等带来的机会，此外需注意防范回撤风险。  风险提示：二级市场价格大幅波动风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险；相关支持政策调整风险。 75%95%115%135%REITs指数上证指数 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业研究周报 1.主要事件梳理 1.1.本周市场主要动态 1）6月1日，红土创新深圳人才安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金拟申请扩募并新购入基础设施项目。2） 6月4日，广东电力交易中心有限责任公司结合广东省电力市场运行实际，建立气电天然气价格传导机制。3）6月4日，建信中关村REIT等三单REITs发布收益分配公告。4）6月7日，华夏南京交通高速公路REIT正式申报，成为今年以来在上交所申报的第7单公募REITs项目。5）6月7日，银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金正式申报，成为首单申报的水利设施公募REITs。 图表1：本周上市审核公告汇总 主体 时间 文件名称 内容 平安广州广河REIT 2024/06/01 《关于暂停海银基金销售有限公司办理相关销售业务的公告》 为维护投资者利益，平安基金管理有限公司自 2024年 6 月 4 日起暂停海银基金销售有限公司的销售合作服务。 华夏特变电工新能源REIT 2024/06/03 《基金产品资料概要》、《基金招募说明书》、《基金份额询价公告》等 基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司，基础设施资产为哈密东南部山口光伏园区150MWp光伏发电项目。本基金存续期(即基金封闭期)为自基金合同生效之日起18年。基金资产支持证券拟在上交所发行。本次询价区间为 3.543 元/份—4.102 元/份，并将通过网下询价最终确定基金份额的认购价格。本次发售的询价期间为 2024 年 6 月 6 日的 9:00-15:00； 国金中国铁建REIT 2024/06/04 《召开投资者开放日活动的公告》 拟于 2024 年 6 月 6 日举行本基金投资者开放日活动。此次活动将举行现场会议及项目现场调研，原始权益人、外部管理机构及基金管理人将在符合信息披露规定的前提下，就投资者问题进行交流和解答。 鹏华深圳能源REIT 2024/06/04 《关于广东电力市场气电天然气价格传导机制的公告》 近日, 广东电力交易中心有限责任公司发布《广东电力市场气电天然气价格传导机制实施方案（试行）》，将结合广东省电力市场运行实际，建立气电天然气价格传导机制，并按月动态调整市场化燃气机组（含市场代购电源，大鹏机组和关停机组除外）变动成本补偿标准。天然气价格传导机制自 2024 年 6 月起执行，结合实际运行情况完善相关机制和参数。 建信中关村REIT 2024/06/05 《运营管理机构高级管理人员变更情况的公告》 软件园公司原董事长杨楠先生调离软件园公司，任命陈忠敏先生担任软件园公司新任董事长。陈忠敏曾任中关村发展集团股份有限公司战略发展部副部长（主持工作）、北京中关村延庆园建设发展有限公司总经理，北京中关村前沿技术产业发展有限公司党支部书记、董事长。 华夏深国际REIT 2024/06/06 《基金产品资料概要》《基金合同》《基金托基金管理人为华夏基金管理有限公司，基础设施资产为深国际华东智慧城一期项目、深国际贵州综合物流港项目。自基金合同生效之日起 44 年为本基金的存续期。基金资产支持证券拟在深 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业研究周报 管协议》《基金份额询价公告》《基金招募说明书》等 交所发行。本次发售的询价期间为 2024 年 6 月 12 日的 9:00-15:00；询价区间为 2.490 元/份-2.616 元/份。 中航首钢绿能REIT 2024/06/06 《基金经理变更的公告》 增聘基金经理王峥恺，任职日期2024-06-05，共同管理本基金的其他基金经理姓名宋鑫、汪应伟 华夏华润商业REIT 2024/06/07 《原始权益人变更回收资金投向的公告》 原始权益人华润商业资产控股有限公司承诺所回收全部净回收资金不低于 90%部分拟用于北京首开万象汇等 16 个项目建设。不超过 10%部分拟用于已上市项目的小股东退出或补充原始权益人的流动资金。 华夏中国交建REIT 2024/06/07 《关于基金原始权益人增持期间届满暨增持计划实施情况的公告》 原始权益人计划自2023年6月7日起12个月内，增持不超过34,200,000份，占本基金已发行基金总份额的3.42%。本次增持后，本基金原始权益人及其一致行动人合计持有基金份额比例从21.23%增加至22.60%。 工银瑞信河北高速REIT 2024/06/07 《基金份额发售公告》《战略投资者之专项核查报告》《战略投资者专项核查法律意见书》等 原始权益人认购本次发售的基金份额5.1亿份，占比51%；其他战略投资者认购2.9亿份，占比29%。网下投资者认购1,4亿份，占比14%，本基金认购价格为5.698元/份，募集期为2024年6月11日起至2024年6月14日。 浙商沪杭甬高速REIT 2024/06/08 《流动资金贷款周转的公告》 本次借款后杭徽高速项目公司贷款余额较上年末贷款总规模下降 9000 万元，其中 800 万为永久性归还，剩余部分于 2024 年四季度借入，贷款规模的下降为运营计划内安排事项；本次借款利率为 2.69%/年，去年同期贷款利率 3.15%/年，对财务费用影响为预计每年下降 74 万元，预计增加 2024 年可供分配金额74 万元 来源：Wind、公司公告、中泰证券研究所 图表2：本周收益分配公告汇总 主体 时间 文件名称 内容 华 夏 合 肥高新REIT 2024/06/03 《基金收益分配的公告》 6月3日，发布基金收益分配公告，收益分配基准日为2024年3月31日，分红方案为0.2703元/10份；权益登记日为2024年6月5日，场内除息日为2024年6月6日，场外除息日为2024年6月5日。 华 夏 和 达高科REIT 2024/06/04 《收益分配的公告》 6月4日，发布基金收益分配公告，收益分配基准日为2024年3月31日，分红方案为0.2948元/10份；权益登记日为2024年6月6日，场内除息日为2024年6月7日，场外除息日为2024年6月6日。 华 夏 越 秀高速REIT 2024/06/05 《收益分配的公告》 6月5日，发布基金收益分配公告，收益分配基准日为2024年3月31日，分红方案为1.1330元/10份；权益登记日为2024年6月7日，场内除息日为2024年6月11日，场外除息日为2024 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 行业研究周报 年6月7日。 来源：Wind、公司公告、中泰证券研究所 图表3：招标采购等公告汇总 主体 时间 文件名称 内容 佛山火炬园产业园公募REITs 2024/6/4 《评标结果公示》 此次招标内容为公募REITs公募基金管理人、资产支持证券管理人、财务顾问。评标结果显示，第一中标候选人的联合体主牵头人为申万宏源证券承销保荐有限责任公司，联合体成员为申万菱信基金管理有限公司、申万菱信（上海）资产管理有限公司。公示期限自5月31日至6月3日。前期服务费用6,500,000。基金发行后公募基金管理和资产支持专项计划管理费：存续阶段每年管理费的年费率为2.00‰/年。 苏州工业园区教育发展投资有限公司纳米大学科技园REITs 2024/6/5 《总协调人中标公告》 中标单位：中联前源不动产基金管理有限公司 中标单位地址：拉萨市柳梧新区柳梧大厦1321室 中标金额：肆佰零陆万伍仟元整（￥4065000.00） 杭州市水务集团有限公司基础设施公募REITs 2024/6/6 《中标候选人公示》 第一中标候选人：中信证券股份有限公司(牵头人)、华夏基金管理有限公司(联合体成员) 投标报价：财务顾问费：500万元，基金管理费(包含计划管理费):0.2%1年 来源：Wind、公司公告、中泰证券研究所 2.本周市场表现 2.1.本周主要指数市场表现 周内（6.3-6.10）REITs指数上涨0.48%，沪深300累计下跌0.16%，中证500指数下跌1.88%，中证全债指数上涨0.26%，中债1年期国债指数上涨0.04%，中债10年期国债指数上涨0.29%，中证转债指数下跌1.04%。上市以来REITs与十年期国债、一年期国债、中证转债相关性分别为-0.44、-0.43、0.64，与沪深300、中证500相关性分别为0.31、0.40。 图表4：本周主要指数市场表现 POACrzl+tUl4LLmUXvt5Ny+pWk9dZ+XfKT2fef8okET