银行2024年1季度经营数据：净息差1.54%，不良生成平稳；净利润同比+0.66%

银行业研究报告摘要

资产质量概览：

• 不良率稳定：一季度，全银行业不良贷款规模增长，不良率保持稳定在1.59%。
• 关注类贷款占比下降：关注类贷款占比扭转了上升趋势，实现了小幅下降至2.18%，风险新规的影响逐渐减轻。
• 拨备覆盖：行业整体拨备覆盖率有所下行，但国有行拨备覆盖率有所提升。

净息差分析：

• 环比收窄：一季度净息差降至1.54%，环比下降15bp，主要因资产端定价下行。
• 分板块差异：农商行板块降幅最大，国有行、股份行、城商行和农商行的净息差分别变动为-15bp、-14bp、-12bp、-18bp。

规模增长情况：

• 增速放缓：一季度资产和信贷增速均有所减缓，同比增速分别为9.1%和9.9%，较前一季度分别下降了1.8%和1.1%。
• 板块差异：国有行和农商行的资产同比增速环比下降较为显著。

净利润表现：

• 农商行增速高：一季度商业银行净利润同比增长0.66%，其中农商行保持较高增速。
• 国有行拨备释放减弱：国有行净利润同比减少4.57%，主要由于拨备释放贡献减少。

资本状况：

• 资本充足率提升：一季度资本充足率明显上升，主要受到资本新规的影响。

投资建议与风险提示：

• 投资建议：推荐优质城农商行，以及大型银行和核心资产。
• 风险提示：经济下滑超预期和金融监管政策超预期的风险。

此报告总结了银行业在资产质量、净息差、规模增长、净利润和资本状况等方面的关键动态，并提供了投资建议，同时指出了潜在的风险因素。