西南证券研究发展中心发布研报,对五洲新春(603667)进行2023年年报点评,认为公司2023年业绩符合预期,汽零、风电、机器人业务驱动成长。分析师认为,公司轴承业务略有下滑,但汽车零部件实现稳健增长,热管理系统零部件略有下滑。公司盈利能力基本稳定,费用管控能力良好。预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.93亿元、2.70亿元、3.56亿元,对应EPS分别为0.52、0.73、0.96元,未来三年归母净利润将保持37%的复合增长率。给予2024年45X PE,对应目标价23.40元,首次覆盖,给予“买入”评级。同时,分析师也提示了下游需求不及预期、市场竞争加剧、原材料价格波动等风险。