有色期权周报：有色期权策略

2024年5月24日 有色期权策略 【策略观点】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】76号 沪铜期货大幅上涨后有所回调，当前沪铜价格和基本面有一定背离，预期将呈现震荡下跌走势。投资者可考虑将沪铜备兑策略平仓，新开沪铜熊市价差策略。沪锌期权持仓PCR处在高位，期权卖方强烈不看跌，预期沪锌期货将温和上涨，投资者可考虑开仓沪锌备兑策略。 范芮电话：010-84555195邮箱fanrui@guoyuanqh.com期货从业资格号F03055660投资咨询资格号Z0014442 王兆玮电话：010-84555101邮箱wangzhaowei@guoyuanqh.com期货从业资格号F03113608 【目录】 图表1有色板块后市展望....................................................................................................................................................1图表2沪铜熊市价差策略损益图.....................................................................................................................................1图表3沪锌备兑策略损益图..............................................................................................................................................2图表4沪铜备兑策略损益图..............................................................................................................................................2图表5期权策略回顾............................................................................................................................................................3 2.1本周亮点：.......................................................................................................................................................................32.2有色板块期货走势&期权成交量...............................................................................................................................3图表6有色板块期货本周行情数据（截至5月23日）.........................................................................................3图表7期权本周行情数据...............................................................................................................................................4 三、期权波动率分析......................................................................................................................................................................4 图表8有色类商品期权波动率概况................................................................................................................................5图表9沪铜期权隐含波动率..............................................................................................................................................5图表10沪铜期货近一年波动率锥..................................................................................................................................6图表11沪铝期权隐含波动率............................................................................................................................................6图表12沪铝期货近一年波动率锥..................................................................................................................................7图表13沪锌期权隐含波动率............................................................................................................................................7图表14沪锌期权近一年波动率锥..................................................................................................................................8图表15白银期权隐含波动率............................................................................................................................................8图表16白银期货近一年波动率锥..................................................................................................................................9图表17黄金期权隐含波动率............................................................................................................................................9图表18黄金期货近一年波动率锥................................................................................................................................10图表19有色期权加权平均隐含波动率.......................................................................................................................10 图表20 5月23日期权PCR近一年分位值.................................................................................................................11图表21沪铜期权近10日成交概况..............................................................................................................................12图表23沪铜期权近10日持仓概况..............................................................................................................................12 图表24沪铝期权近10日成交概况..............................................................................................................................13图表25沪铝期权近10日持仓概况..............................................................................................................................13图表26沪锌期权近10日成交概况..............................................................................................................................14图表27沪锌期权近10日持仓概况..............................................................................................................................14图表28白银期权近10日成交概况..............................................................................................................................15图表29白银期权近10日持仓概况..............................................................................................................................15图表30黄金期权近10日成交概况......................................