机构调研策略周报（20240513-20240517）：重点关注业绩超预期的公司

重点关注业绩超预期的公司 ——机构调研策略周报(20240513-20240517) 主要内容 ➢机构调研热门公司梳理 分析师：褚聪聪执业登记编号：A0190523050005chucongcong@yd.com.cn 近30天机构调研数前二十的热门公司有中控技术、珀莱雅和天孚通信等，近7天机构调研数前二十的热门公司有工业富联、盛美上海和汤姆猫等。上述公司中机构评级家数大于或等于10家的公司合计有30家，30家公司目前均已发布2023年年报。30家公司中2023年业绩表现较佳的公司有（2023年归母净利润超过2023年Wind一致预期）：中控技术、珀莱雅、天孚通信、传音控股、中际旭创、九号公司、劲仔食品、盛美上海和锦波生物等。30家公司中2024年一季度业绩较佳的公司有：中控技术、珀莱雅、天孚通信、传音控股、中际旭创、九号公司、劲仔食品、工业富联、富创精密和锦波生物。 研究助理：程治执业登记编号：A0190123070008chengzhi@yd.com.cn 近一月来外资机构调研次数较多的公司有沪电股份、汇川技术和中控技术等。其中和内资机构调研热度重合度高的公司有中控技术、华东医药和周大生等。 ➢投资建议 建议关注机构调研热度高且业绩表现较佳的公司： 1）中控技术：流程工业智能控制解决方案领域的领军供应商。公司多项智能控制软件均在国内市场市占率保持多年第一。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 2）珀莱雅：国内具备渠道优势和产品优势的美妆领先企业，通过电商渠道业绩保持高速增长，并成功进入高端市场，品牌认可度持续提高。 3）天孚通信：全球领先的光器件及整体解决方案供应商。公司产品覆盖光通信、激光雷达，光学传感等领域，并有望受益AI发展浪潮。 4）传音控股：非洲区域手机龙头，新兴市场加快扩张。 5）中际旭创：全球光模块行业的领军企业，已推出800G光模块产品，布局有CPO和LPO等新技术。公司已成为北美重点客户的光模块长期供货商。 6）九号公司：智能短交通和服务机器人领域的领先企业。公司在智能服务机器人领域发展多年，与公司智能短交通产品在底层技术上具有一定共通性。 7）劲仔食品：国内聚焦以鱼制品为主的休闲食品领域的领军企业。 8）锦波生物：公司是全球重组胶原领域的领军企业，目前公司主要产品线可分为：1）重组胶原蛋白产品，用于医疗和护肤；2）抗HPV生物蛋白产品。 风险提示 资本市场发生波动的风险、上市公司业绩不达预期的风险。 目录 一、机构调研热门公司梳理..........................................................................................................3二、重点公司机构调研公司摘录...................................................................................................5 图表目录 表1：近30天机构调研次数前二十公司排名（2024/04/17-2024/05/17）..............................................................3表2：近7天机构调研次数前二十公司排名（2024/05/13-2024/05/17）................................................................3表3：部分业绩存在亮点的公司简介.............................................................................................................................4表4：近30天外资机构调研次数前十公司排名（2024/04/17-2024/05/17）...........................................................5表5：中控技术机构调研公告摘录（2024/04/28）.....................................................................................................5表6：珀莱雅机构调研公告摘录（2024/04/19）.........................................................................................................7表7：天孚通信机构调研公告摘录（2024/04/24）.....................................................................................................9表8：传音控股机构调研公告摘录（2024/04/28）...................................................................................................10表9：中际旭创机构调研公告摘录（2024/04/21）...................................................................................................12表10：九号公司机构调研公告摘录（2024/04/26）.................................................................................................14表11：劲仔食品机构调研公告摘录（2024/04/29）.................................................................................................16表12：锦波生物机构调研公告摘录（2024/05/17）.................................................................................................18 一、机构调研热门公司梳理 近30天机构调研数前二十的热门公司有中控技术、珀莱雅和天孚通信等，近7天机构调研数前二十的热门公司有工业富联、盛美上海和汤姆猫等。上述公司中机构评级家数大于或等于10家的公司合计有30家，30家公司目前均已发布2023年年报。30家公司中2023年业绩表现较佳的公司有（2023年归母净利润超过2023年Wind一致预期）：中控技术、珀莱雅、天孚通信、传音控股、中际旭创、九号公司、劲仔食品、盛美上海和锦波生物等。30家公司中2024年一季度业绩较佳的公司有：中控技术、珀莱雅、天孚通信、传音控股、中际旭创、九号公司、劲仔食品、工业富联、富创精密和锦波生物。 我们对中控技术、珀莱雅、天孚通信、传音控股、中际旭创、九号公司、劲仔食品和锦波生物八家公司进行了发展逻辑简单梳理和财务数据整理： 近一月来外资机构调研次数较多的公司有沪电股份、汇川技术和中控技术等。其中和内资机构调研热度重合度高的公司有中控技术、华东医药和周大生等。 二、重点公司机构调研公司摘录 在上述梳理出的值得关注的重点公司中，我们摘录了其近期披露的部分机构调研公告信息供大家参考： Q、2023年公司全球化战略有什么新的进展？ A、2023年是公司国际化业务的破局之年，公司凭借领先的数字化、智能化服务能力及解决方案技术水平，在海外市场实现了重大突破，新签海外合同近10亿元。当前，数字 化转型、绿色制造、人工智能都已成为全球多个国家的未来发展战略，公司着力部署东南亚、中东、中亚、欧洲、美洲、日本等地区，在新加坡、沙特阿拉伯、哈萨克斯坦等国家设立子公司，海外本地化运营能力得到大幅提升。2023年，公司中标沙特阿美控股企业、全球最大单体船厂沙特国际海事工业（IMI）数字化标杆项目，赋能客户数字化、智能化建设，并以此为契机与沙特阿美和IMI展开全方位深度合作；此外，公司还取得了科威特石油公司以及马来西亚国家石油公司控制系统及仪器仪表项目、Indorama集团数字化管理项目、亚洲最大纸业集团印度尼西亚金光纸业智能化工业软件项目、新加坡丰益国际集团数字化项目等海外高端项目突破。公司正在积极寻求全球行业高端产品及技术供应商合作落地，不断拓展国际化生态圈及全球化布局运营能力。2023年4月，公司成功发行GDR并在瑞士证券交易所挂牌上市，标志着公司打开了国际融资渠道，这将进一步助力公司海外业务布局，公司全球化战略进入全新阶段。 Q、在推动客户数字化转型方面，公司有什么举措？ A、公司长期致力于流程工业各个主要细分行业的智能制造产品及解决方案研发与服务，沉淀了丰富的行业专业知识，全方位深度剖析行业数据，充分运用AI技术，实现行业数据价值最大化，为细分行业客户提供了独特而有效的策略和高价值解决方案，助力行业客户实现可持续高质量发展。公司设立了包括油气、氯碱、白酒等在内的16个行业战团，每个行业战团将根据各细分行业的独特特点，打造以“AI+数据”为核心的“1+2+N”行业版智能工厂解决方案，加速推进各细分行业龙头客户的数字化转型，持续打造行业标杆项目并进行复制推广。同时，行业战团将持续专注于积累细分行业专业知识，专注于行业数据的分析及预测，实现行业数据业务化，帮助客户突破发展瓶颈，将行业数据的巨大价值转化为客户的实际商业效益，为公司构建“AI+数据”核心竞争力奠定牢固行业基础。 Q、2024年，公司国际化布局有什么规划？ A、国际市场方面，公司持续推进本土化建设，建设海外运营总部，重点围绕MEA、SEA、EU、CA、Japan、AU六大国际业务区域以及蒙古、韩国两个国家市场快速推广落地“1+2+N”智能工厂新架构及“4大数据基座+1个智能引擎”，持续拓展海外渠道及本地合作伙伴建设，实现海外业务规模化扩张。公司将持续开拓海外数字化转型市场，面向工业集团客户，整合全球服务与产品，形成覆盖基础设施到应用的数字化能力；研发前沿软件与数字化技术，探索基于AI的模拟与优化、开源工业软件、仿真与空间计算等方向，满足全球化与本地化需求；开发面向海外市场的“AI+数据”解决方案，收集并分析国际高端客户的前瞻性和创新性需求，推动公司核心创新产品认证和试用，逐步实现批量应用。 Q、公司“1+2+N”智能工厂新架构的应用情况如何？ A、为公司在各个行业的业务发展带来了什么样的帮助？答：公司致力于行业纵深的拓展，充分运用近30年的行业积累和Know-how，为客户提供独特而有效的策略和高价值解决方案，打造众多的“1+2+N”智能工厂行业标杆并复制推广；“1+2+N”智能工厂新 架构已在公司各行业客户中实施应用了4000余套，引领了智能工厂建设的行业新标准。在石化、化工等传统优势行业，公司持续为客户创造价值，继续保持领先优势，在煤炭、油气、风光制氢、医药、食品、冶金、建材等行业，公司与头部企业共同打造了数字化、智能化标杆项目，扩大行业影响力，提升行业市场份额。2023年，冶金、能源、石化、化工行业收入持续保持较快增长趋势，冶金行业收入增长62.87%，能源行业收入增长34.70%，石化行业收入增长28.95%，化工行业收入增长23.70%，为公司业绩稳健增长提供了有力支撑。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 公告内容摘录： 2023年度业绩情况：公司实现营业收入89.05亿元，