机构调研策略周报：重点关注业绩超预期的公司

重点关注业绩超预期的公司 ——机构调研策略周报(20240318-20240322) 主要内容 ➢机构调研热门公司梳理 分析师：褚聪聪执业登记编号：A0190523050005chucongcong@yd.com.cn 近30天机构调研数前二十的热门公司有科德数控、中控技术和石头科技等，近7天机构调研数前二十的热门公司有深南电路、中矿资源和汤臣倍健等。上述公司中机构评级家数大于或等于10家的公司合计有17家，当中已披露业绩（包括业绩预告、业绩快报和年报）的公司有15家。15家公司中业绩表现较佳的公司有（2023年归母净利润或预告中值超过Wind一致预期）：中控技术、石头科技、传音控股、盛美上海和威胜信息等。15家公司中全年业绩未超预期但单四季度业绩表现较佳的公司有深南电路和长春高新。 研究助理：程治执业登记编号：A0190123070008chengzhi@yd.com.cn 近一月来外资机构调研次数较多的公司有中控技术、汇川技术和华明装备等。其中和内资机构调研热度重合度高的公司有中控技术、汇川技术、华锐精密、东芯股份、汤姆猫、万丰奥威、舍得酒业和周大生。除万丰奥威和因赛集团暂未披露业绩外，剩余公司中：中控技术2023年业绩表现较佳，汇川技术在宏观景气度不佳情况下表现出较强的业绩韧性，二者均属于工业控制领域。 ➢投资建议 建议关注机构调研热度高且业绩表现较佳的公司： 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 1）中控技术：公司是流程工业智能控制解决方案领域的领军供应商。公司多项智能控制软件均在国内市场市占率保持多年第一。中东、东南亚等新兴市场逐步拓展有望成为新的增长点。 2）石头科技：公司专注于家用智能扫地机器人等清洁电器的研发、生产和销售。公司持续拓展海内外市场，目前国外营收体量和国内营收基本相当。 3）传音控股：公司是非洲区域的手机龙头，非洲区域营收占公司营收接近一半。公司基于类似非洲逻辑加快在东南亚、中东和南美等新兴市场的扩张。 4）盛美上海：公司是国内半导体清洗设备领域的领军企业，并已拓展电镀、炉管、涂胶显影和PECVD等设备品类，平台化发展雏形已经初现，有望充分受益国产半导体设备发展机遇。 5）威胜信息：公司是能源物联网领域领先的解决方案提供商。未来在数字电网和双碳节能趋势下，国内市场有望保持稳健增长并迎来出海市场机遇。 6）汇川技术：公司是工控领域的领军企业，2024年工控行业弱复苏&公司新能源业务受益下游客户汽车放量及定点增加，公司业绩有望保持高增趋势。 风险提示 资本市场发生波动的风险、上市公司业绩不达预期的风险。 目录 一、机构调研热门公司梳理..........................................................................................................3二、重点公司机构调研公司摘录...................................................................................................5 图表目录 表1：近30天机构调研次数前二十公司排名（2024/02/22-2024/03/22）..............................................................3表2：近7天机构调研次数前二十公司排名（2024/03/16-2024/03/22）................................................................3表3：部分业绩存在亮点的公司简介.............................................................................................................................4表4：近30天外资机构调研次数前十公司排名（2024/02/22-2024/03/22）...........................................................5表5：中控技术机构调研公告摘录（2024/03/04）.....................................................................................................5表6：石头科技机构调研公告摘录（2024/02/28）.....................................................................................................6表7：传音控股机构调研公告摘录（2024/02/22）.....................................................................................................7表8：盛美上海机构调研公告摘录（2024/03/11）.....................................................................................................8表9：威胜信息机构调研公告摘录（2024/02/29）...................................................................................................10表10：汇川技术机构调研公告摘录（2024/03/04）.................................................................................................10表11：深南电路机构调研公告摘录（2024/03/21）.................................................................................................11表12：长春高新机构调研公告摘录（2024/03/20）.................................................................................................13 一、机构调研热门公司梳理 近30天机构调研数前二十的热门公司有科德数控、中控技术和石头科技等，近7天机构调研数前二十的热门公司有深南电路、中矿资源和汤臣倍健等。上述公司中机构评级家数大于或等于10家的公司合计有17家，当中已披露业绩（包括业绩预告、业绩快报和年报）的公司有15家。15家公司中业绩表现较佳的公司有（2023年归母净利润或预告中值超过2023年Wind一致预期）：中控技术、石头科技、传音控股、盛美上海和威胜信息等。此外15家公司中，虽然全年业绩未超预期但单四季度业绩表现较佳的公司有深南电路和长春高新等。 我们对中控技术、石头科技、传音控股、盛美上海和威胜信息五家公司进行了发展逻辑简单梳理和财务数据整理： 近一月来外资机构调研次数较多的公司有中控技术、汇川技术和华明装备等。其中和内资机构调研热度重合度高的公司有中控技术、汇川技术、华锐精密、东芯股份、汤姆猫、万丰奥威、舍得酒业和周大生。除万丰奥威和因赛集团暂未披露业绩外，剩余公司中：中控技术2023年业绩表现较佳，汇川技术在宏观景气度不佳情况下表现出较强的业绩韧性，二者均属于工业控制领域。 二、重点公司机构调研公司摘录 在上述梳理出的值得关注的重点公司中，我们摘录了其近期披露的部分机构调研公告信息供大家参考： Q：公司已披露2023年业绩快报，营收及利润指标双双取得高速增长，公司业绩增长主要的原因是？ A：经根据公司业绩快报公告，初步核算2023年度公司实现营业总收入861,922.64万元，同比增长30.12%；实现归属于母公司所有者的净利润109,959.15万元，同比增长37.81%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润94,547.49万元，同比增长38.43%。 业绩的高速增长主要得益于公司深耕流程工业，紧抓行业自动化、数字化、智能化发展趋势，打造流程工业“1+2+N”智能工厂新架构，公司核心竞争力进一步加强，不断扩大市场份额，经营业绩稳步增长；新业务方面，公司不断加大非传统优势业务及新兴业务的开拓，海外业务、油气业务、PLC业务、电池业务、机器人业务实现快速增长；经营管理方面，公司变革进一步深化，数字化治理迈向新台阶，经营管理能力持续增强，整体费用率同比下降。 Q：公司在业绩快报中指出，海外业务取得了快速发展，公司海外业务的发展思路是什么？最近有哪些新进展？ 答：公司一直积极拓展海外市场，不断提升海外本地化运营能力，持续深化与沙特阿美、壳牌、巴斯夫、埃克森美孚等国际高端客户的合作，海外项目取得众多突破性进展。2023年10月，公司海外的首家5S店——沙特AlKhobar5S店落成开业，这将成为产业链上下游合作伙伴交流合作、共创未来的重要平台，也是公司对海外服务“本地化”承诺的实际落实。2023年11月，公司成功斩获印尼最大的财团之一——金光集团旗下金光纸业新建PD4工厂碱回收DCS+APC+OTS控制系统解决方案项目，再次印证了中控技术在印尼市场的强大竞争力和良好口碑。2024年2月，公司与印尼国家天然气公司正式签订天然气管网设施的自动化、智能化战略合作备忘录。同月，公司成功斩获沙特阿美CentralWarehouse的AMR智能机器人项目订单，标志着公司在机器人创新业务领域取得了新的重要突破，赢得了全球流程工业顶级客户的高度认可。 Q：公司机器人业务的进展情况如何？是否有新的合作项目可以分享？ A：公司始终坚持以客户需求为导向，全力加码“AI+机器人”领域投入布局，特别在人形机器人的战略布局方向已全面发力，日前已投资入股浙江人形机器人创新中心有限公司，深入研究AI技术，结合工业场景需求，实现人形机器人及其衍生智能机器人、核心关键零部件产业化，培育全行业场景下人形机器人方向的新业务、新技术，助力流程工业打造“PA+BA架构无人工厂”新未来。2023年9月，公司为沙特阿美量身定制的轮式防爆巡检机器人在亮相沙特NET0THON展会，能够实现无人化巡检，用OGI+TDLAS+AI视觉+机器人等技术检测甲烷的泄漏源，实现甲烷泄漏的“定性、定量、定位”分析。2024年2月，公司斩获沙特阿美CentralWarehouse的AMR智能机器人项目订单，标志着公司在机器人创新业务领域取得了新的重要突破，赢得了全球流程工业顶级客户的高度认可，为机器人业务的后续发展奠定了重要基础。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 公告内容摘录： 2023年，公司实现营业收入86.5亿元，同比增长30.6%；四季度营业收入29.7亿元，同比增长32.6%。实现利润总额232,581.41万元，同比增长72.38%；实现归属于母公司所有者的净利润205,420.72万元，同比增长73.57%。2023年末公司总资产1,440,276.58万元，较期初增长32.95%；归属于母公司的所有者权益1,138,716.87万元，较期初增长19.16%。 2023年，公司国内外收入占比与2022年基本保持一致，海外收入占比高于国内收入。公司质价比P系列产品自二季度上市之后，销量占比持续提升，获得国内外用户认可，打 开扫地机销量空间，提高渗透率；同时，公司旗舰G系列仍在高端价格带