传媒行业周报：以AI为支点看中外企业如何发力？

以AI为支点看中外企业如何发力？ —传媒行业周报 推荐(维持) 投资要点 ▌本周观点更新 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn分析师：于越S1050522080001yvyue@cfsc.com.cn 2024年5月，二季度的承上启下月，2024年余下两季度也是企业在迎新国九条前主抓经营的重要窗口期，换言之，当下可关注企业的困境反转逻辑（如业绩的扭亏为盈、业绩的持续改善等）；同时，5月也可关注中外AI企业产品、模型的进展，例如5月可关注微软、谷歌、OpenAI等峰会或产品发布会。2024年5月9日阿里云发布通义千问2.5版本，同时值得买AI相关产品也在发布，后续也可关注美图影像节的AI产品进展；海外看，5月14日谷歌2024 I/O开发者大会将举办，5月21日微软Build全球开发者大会将举办。发展科技新质生产力为全球共识，中国在AI应用领域占优，应用的百花齐放在大模型开源增多下获助力。5月可积极关注内需下的困境反转、AI应用进展，以AI为支点，可赋能数字营销（蓝色光标、浙文互联）、3D数字创意空间计算的展览展示（风语筑、锋尚文化等）、体育赛事（力盛体育等）、IP内容及动画电影（奥飞娱乐、华策影视、光线传媒、新经典、中信出版、万达电影、姚记科技等）。 行业相对表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 ▌本周重点推荐个股及逻辑 1、《传媒行业周报：港股互联网板块回暖拾遗珠A股业绩期落地后如何看？》2024-05-04 2、《传媒行业周报：传媒个股表现分化中观影与观赛催生新动能》2024-04-203、《传媒行业深度报告：以体育赛事 为 支 点 如 何 撬 动 体 验 经 济 ？ 》2024-04-12 给予传媒行业推荐评级。港股建议积极关注B站（开启618广告预热，在营销变现领域持续发力）；美图（Wink产品表现优异，AI驱动应用助力第二条新增曲线）；阜博集团（有望助 推全 球 优 质 数 字 内 容 资 产 高 效 流 通 的 商 业 价 值 再 放大）；A股可关注，姚记科技002605（“姚记扑克”品牌商业价值也有望赋能游戏、营销等业务）；奥飞娱乐002292（2024年营收、利润有望双增，经营困境反转渐显）；力盛体育002858（上海久事国际体育中心有限公司与力盛体育就FE上海站签约战略合作协议；2023年进行商誉减值致亏损下，2024年有望扭亏为盈）；风语筑603466（连续分红，2024年一季度业绩短期略亏，不改全年业绩向好态势）；万达电影002739（电影《我才不要和你做朋友呢》定档端午档，后续可关注暑假档《白蛇》，电影院线头部企业积极拥抱AI，关注AI+内容进展）；横店影视603103（横店影视出品《谈判专家》定档端午档）；博纳影业001330（正在探索AI动画电影领域，共同打造适合全年龄段观看的动画电影）；光 线 传 媒300251（《扫黑·决 不 放弃》 定档 端午 档）；华策影视300133（都市情感剧《请和这样的我恋爱吧》5月3日热播）；新经典603096（大众阅读代表企业，多年持续分红的小市值垂类优质民企）；蓝色光标300058（微软的合作方，数字营销龙头企业，关注5月微软Build2024开发者大会）；浙文互联600986（2024年将继续深化AI+营销业务，未来会密切关注AI技术的发展）；芒果超媒300413（综艺《歌手2024》于2024年5月10日首播，系列IP综艺持续深化，芒果TV的短剧《难寻》等具精品化趋势，短剧有望扩容）；心动公司2400（《出发吧麦芬》公测定档5月15日）；吉比特603444（《律动轨迹》已于4月29日公测正式上线）；百奥家庭互动2100（《奥比岛：梦想国度》2.10版本「头号玩家」已于2024年5月9日正式开启）；电魂网络603258（关注《野蛮人大作战2》等储备产品进展）；青瓷游戏6633（《骑士冲呀》已于5月9日全平台上线）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 正文目录 1、行业观点和动态.........................................................................51.1、传媒行业回顾....................................................................51.2、传媒行业动态....................................................................71.3、电影市场........................................................................81.4、电视剧市场......................................................................101.5、综艺节目市场....................................................................111.6、游戏市场........................................................................122、上市公司重要动态：增减持、投资等情况...................................................143、本周观点更新...........................................................................154、本周重点推荐个股及逻辑.................................................................165、风险提示...............................................................................18 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2024年5月6日-2024年5月10日）............................6图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2024年5月6日-2024年5月10日）....................7图表3：2022年1月-2024年5月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势图........9图表4：拟上映的电影及基本情况.........................................................9图表5：电视剧情况（5月6日-5月9日）.................................................10图表6：热播综艺网络播放量排行榜（5月6日-5月9日）...................................11图表7：过去7天网页游戏情况...........................................................12图表8：iOS手游排行榜情况.............................................................13图表9：上市公司股东增持减持清单/投资..................................................14图表10：重点关注公司及盈利预测........................................................17 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：2024年5月6日-5月10日，上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为1.60%、1.50%、1.06%。细分到传媒各子行业来看，O2O指数涨幅较大，在线教育指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为值得买、每日互动、山东出版，分别上涨19.22%、16.43%、13.71%；跌幅Top3分别为因赛集团、拓维信息、凯撒文化，分别下跌13.53%、12.74%、12.31%。 5月AI板块进展。2024年5月9日，阿里云正式发布通义千问2.5并开源通义千问1100亿参数模型，相比上一版本，2.5版模型的理解能力、逻辑推理、指令遵循、代码能力分别得到提升，同时原通义千问APP正式宣布更名为“通义APP”，将通义大模型全套能力 集 于 一 身 ， 致 力 于 成 为“通 情 达 义”的AI助 手。2024年5月 ，ServiceNow与NVIDIA举行的Knowledge 24大会上，NVIDIA展示了由NVIDIA AI软件提供支持的生成式AI体验Now Assist，即未来AI虚拟形象，ServiceNow和NVIDIA正在进一步探索AI虚拟形象的用途；同时AI如何将2D图像打造成3D体验，英伟达的Instant NeRF技术即可帮助图片“动”起来（AI模型NeRF全称为“神经辐射场”，可通过输入表现某个场景的2D图像并在其间执行插值，渲染完整的3D场景）；OpenAI宣布将在5月14日凌晨（北京时间）进行春季升级的直播，核心将涉及产品升级，虽未指出将推出GPT-5或GPT-Search等内容，但2024年OpenAI在产品更新及新品推出进展上均有期待，后续还可关注谷歌2024 I/O开发者大会，以及微软全球开发者大会；2024年6月2日，NVIDIA将在COMPUTEX 2024开幕前进行主题演讲，分享AI开启的工业革命序幕。 5月内容供给，从剧集、综艺再到体育赛事，整体供给充沛，同时6月迎端午档。综艺角度看，2024年4月姐姐系列综艺《乘风2024》播出后，芒果TV又推出歌手系列综艺《歌手2024》，系列IP综艺的持续供给也有望驱动观看热度；剧集端，从短剧到长剧，供给充沛，5月16日将上线《庆余年2》之外，近期热播剧如华策影视的《承欢记》等热播中，同时《哈尔滨一九四四》《惜花芷》《群星闪耀时》获较高观看度；短剧《难寻》《过招》《与君行》等播放位居前列；体育赛事可关注5月25日FE电动方程式上海站的表现。电影端，继五一档后迎端午档，定档影片中可关注光线传媒的《扫黑·决不放弃》、万达电影的《我才不要和你做朋友呢》、横店影视的《谈判专家》，整体看，内容供给充沛，换言之，用户休闲时长争夺也愈发激烈。 体育赛事有望拉动5月体验经济，迎汽车文化节。每一次信息革命的开始，均伴随硬件端的革新，从PC到手机，再到MR，硬件及新技术的发展需要场景应用，应用带来的商业价值在于其是否能解决问题。进入MR时代，有望解决的是人和空间的关系，MR有助于科普展览直接2b/2c的商业化变现，让历史成为动词，让文化数字化的发展再下一城:同时，MR也有助于体育赛事的新体验。MR为体育竞技和训练提供了新的视角和体验方式，除了技术加持之外，赛事IP举办更利于大众的参与。继4月19日F1中国大奖赛后，5月25日的FE电动方程式将接棒。上海也开启汽车文化节，通过汽车机械臂表演、原创数字人D1、裸眼3D秀、赛车视觉秀等形式，利用元宇宙科技打造视觉效果的赛车驾驶场景，推出“全域化、沉浸式”汽车文旅体验。不同于2019年，2024年体育赛事有AI\MR的赋能后，其经济效益的长尾价值有望持续。投资维度，可关注FE赛事上海站运营商力盛体育；体育赛事结合裸眼3D体验经济的风语筑等；体育赛事结合元宇宙数字人的蓝色光标、浙文互联等。 游戏行业进展，Sensor Tower发布2024年4月中国手游产品在海外市场收入排行榜，FirstFun《Last