传媒行业周报：抖音牵芒果OpenAI牵Springer看中外企业布局破内卷

抖音牵芒果OpenAI牵Springer看中外企业布局破内卷 —传媒行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌本周观点更新 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn分析师：于越S1050522080001yvyue@cfsc.com.cn 自2022年11月AIGC的火热，到2023年AI贯穿整年，产业与企业均动作不断，从抖音牵手芒果TV带动长短视频在内容模式上的新探索，到电影院线头部企业控股股东易主，从谷歌的Gemini多模态AI产品推出，资本动向带来院线电影、数字营销、短视频、长视频、剧集、动漫、创意设计、数字体育、新闻、出版阅读、广电等各领域的交易热度。站在2023年末及2024年春初，从产业到企业端的新布局窥见2024年发展新趋势。从院线头部企业控股权变更，到字节跳动收缩游戏加码AI，再到抖音牵手芒果TV，OpenAI牵手Springer，企业的布局均看出资产价值的变动，垂类的优质内容在AI时代仍有望获重估；从产业角度，经济常态化发展中，供需两端均在变化，“内卷”成为共识，破内卷的优先是创新，创新有颠覆式与递进式，在中国市场中，后者即“递进式”创新是产业与企业的首选，当下可关注两条线，第一条AI应用，第二条MR应用。AI从大模型到应用落地再到政策引领，2024年仍可期；MR端看，伴随Apple的MR头显Vision Pro的量产出货到应用场景探索，有望带来“一动一静”垂类应用新增量。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒行业动态研究报告：从AIMR抖音院线沉浸式产业发展看未来》2023-12-152、《传媒行业周报：资本加码院线电影板块跨年看传媒AI MR VR应用》2023-12-103、《传媒行业周报：临近年末电影与MR驱动元宇宙及沉浸式体验大有可为》2023-11-26 ▌本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。风语筑603466（数字艺术头部企业，主业新增订单不断凸显需求具韧性，新业务端，将聚焦数字创意、交互设计和虚拟现实内容制作，结合中华传统文化IP打造基于XR技术的沉浸式文旅产品）；力盛体育002858（定增推进中，2024年赛事时间表发布，海外有望大显身手，AI sports应用及VR赛事观赛均卡位较好垂类场景）；浙文互联600986（2023年8月定增完成，公司在AI应用落地能力上占优，旗下有文生图的米画产品，后续将推出AI辅助写作工具“米文”，股东浙文投也可赋能公司主业与新业务）；蓝色光标300058（旗下蓝色宇宙与中国电子云达成全面战略合作，双方将充分发挥在元宇宙领域的产品优势及解决方案能力，并在职业教育、文旅等领域成为深度战略合作伙伴）；遥望科技002291（2023年进军短剧行业，12月22日，遥望X27主题公园有望开业，其有望成为国内首座“线上商业+线下文旅”的新型商业综合体）；哔哩哔哩9626（英特尔与B站将在AI PC和游戏内容生态共建等领域深化合作）；华策影视300133（短剧发展精品化是大趋势， 剧集行业优质企业有望持续受益）；芒果超媒300413（融媒体龙头，芒果TV与抖音发布“精品短剧扶持计划”，探索长短视频合作新空间）；横店影视603103（股东资产丰富，协同性有望持续，迎春节档，下沉市场具增长潜力）；博纳影业001330（院线电影市场格局变动中，借力品牌优势有望持续受益新院线电影市场格局）；中信出版300788（作为央企的大众阅读龙头，OpenAI与Axel Springer合作有望提振出版阅读板块商业价值）；新经典603096（大众阅读代表企业，出品较多内容作品，坚持以版权资源为核心，以内容创意为驱动的发展模式，开展海外业务触达全球更多的创作者）；心动公司2400（《香肠派对》与TapTap联动将于12月22日正式开启）；吉比特603444（《超进化物语2》公测定档12月22日；《神州千食舫》「美味启航」限量测试已于12月12日正式开启）；百奥家庭互动2100（《奥拉星2》产品调整与优化进行中）；电魂网络603258（《卡噗拉契约》将于12月27日全平台公测）；青瓷游戏6633（《时光旅行社》定档12月22日）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 正文目录 1、行业观点和动态.........................................................................51.1、传媒行业回顾....................................................................51.2、传媒行业动态....................................................................81.3、电影市场........................................................................81.4、电视剧市场......................................................................101.5、综艺节目市场....................................................................111.6、游戏市场........................................................................122、上市公司重要动态：增减持、投资等情况...................................................143、本周观点更新...........................................................................154、本周重点推荐个股及逻辑.................................................................165、风险提示...............................................................................18 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2023年12月11日-2023年12月15日）.........................7图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2023年12月11日-2023年12月15日）.................7图表3：2022年1月-2023年12月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势图.......9图表4：拟上映的电影及基本情况.........................................................10图表5：电视剧情况（12月11日-12月14日）.............................................10图表6：热播综艺网络播放量排行榜（12月11日-12月14日）...............................11图表7：过去7天网页游戏情况...........................................................12图表8：iOS手游排行榜情况.............................................................13图表9：上市公司股东增持减持清单/投资..................................................14图表10：重点关注公司及盈利预测........................................................17 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：上周上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-0.91%、-1.76%、-2.31%。细分到传媒各子行业来看，文化传媒主题指数涨幅较大，人工智能指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为龙韵股份、引力传媒、因赛集团，分别上涨49.06%、41.42%、28.07%；跌幅Top3分别为华扬联众、吉宏股份、百纳千成，分别下跌8.38%、7.91%、5.49%。 从产业发展到企业布局看未来，MR等新媒介的迭代有望带来沉浸式产业新发展，助力文化数字化战略推进。数字艺术有望成为现代中华民族文明建设的新引擎，数字艺术将与文旅产业、文博行业、新消费、科技产业等深度融合，带来以精神消费为核心的产业。每座城市均有望出现一个艺术科技深度融合的新文化地标，利用新科技为民众打造沉浸式的艺术体验。2023年12月，文旅部指出，加快建设文化强国、推动文化和旅游高质量发展，推动数字技术应用，培育发展新型业态，推进沉浸式体验业态发展，培育文旅新业态，以数字化助力文化艺术的传播效能提升；文旅部也指出下一步将持续支持数字技术在文化艺术生产创作、公共文化服务、文化遗产保护传承以及旅游服务和管理、旅游发展等领域的应用和推广，为数字化发展，为国家文化数字化战略实施保驾护航，促进数字化健康良性发展。2023年年底迎MR热度，风语筑（603466）也指出，苹果公司即将发售的MR产品Vision Pro引发行业内的广泛关注，风语筑将高度重视Vision Pro等MR、XR产品和技术在展览展示行业的应用，并将聚焦数字创意、交互设计和虚拟现实内容制作，结合中华传统文化IP打造基于XR技术的沉浸式文旅产品；风语筑也指出公司除主营业务外，将结合AI人工智能与虚拟现实技术，探索AIGC与VR/AR/MR、数字虚拟人和元宇宙虚拟空间的融合应用与发展，加快“AIGC+VR/AR/MR”在城市形象、传统文化和旅游景区等场景的落地应用，打造AIGC标杆应用案例，开拓“AIGC+VR/AR/MR”在展览展示、文创文娱和商业消费等行业的多元化应用。 从产业发展到企业布局看未来，AI头部企业的布局动向带来诸多看点。企业端，2023年12月13日，OpenAI与德国媒体头部公司Axel Springer宣布建立全球合作伙伴关系，通过此次合作，世界各地的ChatGPT用户将收到来自Axel Springer媒体品牌的精选全球新闻内容摘要，包括POLITICO、BUSINESS INSIDER和欧洲媒体BILD和WELT，包含付费内容。ChatGPT对用户查询的回答将包括完整文章的链接，以提高透明度与更多信息。同时，该合作伙伴关系还支持现有的基于OpenAI技术的人工智能驱动Axel Springer企业的发展，同时，合作还涉及使用来自Axel Springer媒体品牌的优质内容来推进OpenAI大型语言模型的训练；作为德国头部老牌媒体公司，本次双方的合作有助于推动AI在新闻等内容领域的应用，将新闻的质量、社会相关性及商业模式提升至新水平，同时，有助于OpenAI的ChatGPT的用户访问高质量实时的新闻内容，也有助于与世界各地出版商及创作者合作，使其从AI新技术带来的商业价值。从OpenAI与Axel Springer的合作折射看中国，大模型公司是否会跟进，寻找合适的合作企业进而带来内容向、媒体向、创作者向的商业价值再提升，有待重点关注。投资维度，第一维度，寻找施普林格Axel Springer的近亲，例如中原传媒在2020年半年报公告曾指出，与国际知名出版集团施普林格达成合作，已完成签约与版税支付；第二维度，AI头部企业与德国媒体头部企业合作凸显新闻、版权内容等在AI时代中仍具较大商业