传媒行业周报系列2023年第50周：抖音携手芒果布局微短剧，2023中国游戏收入首破三千亿元

评级及分析师信息 2023年第50周（实际交易日为2023.12.11-2023.12.15）上证指数下跌0.91%，沪深300指数下跌1.70%，创业板指数下跌2.31%。恒生指数上涨2.80%，恒生互联网指数上涨0.93%，行业落后恒生指数1.88pct。SW传媒指数上涨2.47%，领先创业板指数4.78pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第二位。子行业中出版、广告营销和影视位列前三位，分别为上涨6.60%、4.86%和3.88%。 ►核心观点&投资建议 抖音联手芒果TV布局微短剧，合规趋势下“正规军”优势凸显。本周，据腾讯新闻，芒果TV与抖音以“横竖生风”为主题在北京召开发布会暨签约仪式，双方宣布将以短剧联合开发为切口，后续推进二创视频、品牌营销等多方面的深度合作。我们认为，行业监管正在日趋规范，事前、事中、事后监管有章可循，微短剧专业化及“上星”趋势将成为主流，头部影视制作机构与短视频平台的合作将不再仅限于二创剪辑，微短剧内容制作及营销投放的增量市场广阔，将持续为行业贡献增长，推荐具备短剧布局能力或多模态技术储备的标的，受益标的包括芒果超媒、华策影视、风语筑、万兴科技、易点天下、美图。 国内游戏收入首次突破3000亿关口，腾讯《元梦之星》上线。本周，《2023年中国游戏产业报告》发布，2023年国内游戏市场实际销售收入3029.64亿元，同比增长13.95%，首次突破3000亿关口。展望后续，版号常态化发放后，产品周期具有可持续性，多部重磅产品定档2024，年底亦有 多个新游内测/公测。我们持续看好监管包容环境下游戏行业 健康发展，迎来产品周期改善、AI开发技术加持、小程序游 戏等多重增量。重点推荐业绩确定性强的相关标的，受益标的包括三七互娱、名臣健康。 ►传媒行业数据 截至2023年12月15日，院线电影排名前三为《三大队》《照明商店》和《瞒天过海》；网播电影排名前三为《前任4：英年早婚》《好像也没那么热血沸腾》和《志愿者：雄兵出击》；影视剧集排名前三为《一念关山》《神隐》《宁安如梦》；综艺排名前三分别为《花儿与少年丝路季第五季》《声生不息家年华》《王牌对王牌第八季》；动漫排名前三分别为《百炼成神》《师兄啊师兄》和《沧元图之孟川的爱与守护》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《英雄联盟手游》和《元梦之星》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《崩坏：星穹铁道》《原神》和《王者荣耀》。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 正文目录 1.本周市场行情................................................................................42.核心观点&投资建议...........................................................................73.行业新闻...................................................................................83.1.游戏行业新闻..............................................................................83.2.人工智能行业新闻..........................................................................93.3.互联网行业新闻...........................................................................123.4.影视及视频行业新闻.......................................................................133.5.电商行业新闻.............................................................................143.6.文旅行业新闻.............................................................................154.重要公告..................................................................................165.子行业数据................................................................................245.1.电影行业................................................................................245.2.游戏行业................................................................................265.3.影视剧集行业.............................................................................275.4.综艺及动漫...............................................................................286.风险提示..................................................................................29 图表目录 图1 2023年第50周申万一级行业涨跌幅排名（2023.12.11-2023.12.15）.............................................................................4图2 2023年第50周传媒子行业涨跌幅排名（2023.12.11-2023.12.15）.................................................................................5图3 2023年第50周恒生综合行业涨跌幅排名（2023.12.11-2023.12.15）.............................................................................6图4 2023年第50周港股传媒互联网企业涨跌幅（2023.12.11-2023.12.15）........................................................................6 表1 2023年第50周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2023.12.11-2023.12.15）....................................................................5表2 2023年第50周电影票房（2023.12.11-2023.12.15）.........................................................................................................24表3 2023年第50周电影网播（2023.12.11-2023.12.15）.........................................................................................................25表4 2023年第50周游戏市场排行榜（2023.12.11-2023.12.15）............................................................................................26表5 2023年第50周影视剧集市场排名情况（2023.12.11-2023.12.15）..............................................................................27表6 2023年第50周综艺市场排名情况（2023.12.11-2023.12.15）.......................................................................................28表7 2023年第50周动漫市场排名情况（2023.12.11-2023.12.15）.......................................................................................29 1.本周市场行情 2023年第50周（实际交易日为2023.12.11-2023.12.15）上证指数下跌0.91%，沪深300指数下跌1.70%，创业板指数下跌2.31%。恒生指数上涨2.80%，恒生互联网指数上涨0.93%，行业落后恒生指数1.88pct。SW传媒指数上涨2.47%，领先创业板指数4.78pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第二位。子行业中出版、广告营销和影视位列前三位，分别为上涨6.60%、4.86%和3.88%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为龙韵股份、引力传媒、因赛集团、中南文化和国新文化；跌幅前5为昂立教育、华扬联众、中公教育、百纳千成和拓维信息。 恒生指数上涨2.80%，恒生互联网指 数上涨0.93%， 行业落 后 恒 生 指 数1.88pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第七位。 资料来源：Wind，华西证券研究所 港股传媒互联网企业中，腾讯上涨2.88%，快手上涨2.51%，阿里巴巴上涨1.63%，京东上涨0.86%，百度下跌0.18%，网易下跌0.97%，美团下跌1.96%，心动公司下跌4.04%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.核心观点&投资建议 抖音联手芒果TV布局微短剧，合规趋势下“正规军”优势凸显 本周，据腾讯新闻，芒果TV与抖音以“横竖生风”为主题在北京召开发布会暨签约仪式，双方宣布将以短剧联合开发为切口，后续推进二创视频、品牌营销等多方面的深度合作，同期微短剧《风月变》正式登陆湖南卫视晚间时段，成为了全国首部上星的微短剧。 结合12月12日中央网信办开展为期一个月的“清朗·整治短视频信息内容导向不良问题”专项行动（央视网援引网信中国微信公众号消息），12月15日快手宣布年底正式停止第三方微短剧小程序的商业推广和投放(IT之家消息)，我们认为，行业监管正在日趋规范，事前、事中、事后监管有章可循，微短剧专业化及“上星”趋势将成为主流，头部影视制作机构与短视频平台的合作将不再仅限于二创剪辑，微短剧内容制作及营销投放的增量市场广阔，将持续为行业贡献增长，推荐具备短剧布局能力或多模态技术储备的标的，受益标的包括芒果超媒、华策影视、风语筑、万兴科技、易点天下、美图。 国内游戏收入首次突破3000亿关口，腾讯《元梦之星》上线 本周，《2023年中国游戏产业报告》发布，2023年国内游戏市场实际销售收入3029.64亿元，同比增长13.95%，首次突破3