许继电气机构调研纪要

调研日期: 2024-05-06 许继电气股份有限公司成立于1993年,以定向募集方式改组设立。公司致力于为国民经济和社会发展提供能源电力高端技术装备,为清洁能源生产、传输、配送以及高效使用提供全面的技术、产品和服务支撑。公司聚焦特高压、智能电网、新能源、电动汽车充换电、轨道交通及工业智能化五大核心业务,综合能源服务、先进储能、智能运维、电力物联网等新兴业务,产品广泛应用于电力系统各环节。公司拥有强大的科研创新能力,形成了“信息化自动化控制技术、大功率电力电子技术、一次设备设计制造技术”三大核心基础技术,“嵌入式软件平台、嵌入式硬件平台、系统软件平台”三大核心基础平台,130多项核心技术产品。公司在特高压直流输电、柔性直流输电、智能配电网、智能变电站、智能用电、电动汽车充换电、高速铁路/城市轨道交通牵引供电、能源互联网、先进储能、智能制造等领域的系统解决方案能力、核心设备制造能力和工程服务能力处于领先地位。公司的产品和服务广泛应用于国家重大工程建设,如特高压智能电网建设、长江三峡工程及核电建设、高速铁路建设、电动汽车推广应用、智慧城市建设等。公司还是华中地区规模领先的电子制造服务供应商,拥有单板、装置、屏柜、舱房及系统级的电力设备全平台设计与生产制造能力。 2024年5月6日,公司组织分析师会议就公司2024年一季度经营发展情况及投资者关注的问题,与行业分析师及投资者进行沟通交流。 1.公司2024年一季度经营成果介绍 答:2024年一季度,公司实现营业收入28.1亿元,实现归属于母公司股东的净利润2.37亿元,同比增长47.39%;毛利率18.27%,同比提升4.63个百分点,毛利率提升原因是低毛利业务的收入减少,各板块毛利率水平均有所改善。分板块看,智能中压一次设备板块毛利率同比提升超5个百分点,充换电设备及制造服务板块、智能变配电板块毛利率同比提升3.5-4个百分点,新能源及系统集成板块、智能电表板块毛利率同比提升约1个百分点。 2.公司正在跟踪的特高压大项目有哪些 答:公司跟踪国内特高压大项目有陕北-安徽、陕西-河南、蒙西-京津冀、甘肃-浙江,海外有沙特项目。近期预中标国网2024年第六批采购(特高压项目第一次设备招标采购)项目换流阀约17,877.96万元,二次设备约663.07万元,测量装置约1,960.55万元。 3.公司海上风电柔直送出业务开展情况 答:公司在海上风电柔直送出已中标在建或建成投运的项目有三峡如东、阳江等项目。公司研究设立海上风电事业部,发展远海柔直送出、中距离低频输电、近海交流送出等业务。拓展紧凑型轻量化海上风电直流控制保护。 4.公司变配电业务、电表业务近期进展情况 答:公司近期预计中标国网2024年第十六批采购(输变电项目第二次变电设备(含电缆)招标采购)项目继保及计算机监控产品约8,912.60万元,开关柜约6,284.06万元,电抗器约1,297.08万元,消弧线圈约2,782.65万元。公司子公司许继德理施尔预计中标开关柜约2,144.34万元。 预计中标国网2024年第十七批采购(输变电项目第二次变电设备单一来源采购)项目继保及计算机监控产品约4,958.02万元,开关柜约40.84万元。 4月份电表中标国网2024年第十五批采购(营销项目第一次计量设备招标采购)项目28包,约8.45亿元。 5.公司储能业务如何布局 答:公司在新型储能领域的产品形式覆盖集中式储能系统、模块化储能系统、高压级联式储能系统、移动储能车、工商业储能一体机等,广泛应用于新能源配储、独立储能电站、分布式发电、微电网、工商业、配电台区,为“双高”电网、弱电网、离网等场景提供电网稳定支撑能力,打造了多个具有重大示范意义的首台套应用。 6.公司氢能业务开展情况 答:公司2023年已中标大连洁净能源集团海水制氢产业一体化示范项目。公司下属氢能源技术分公司可提供2兆瓦、5兆瓦制氢电源成套设备。2024年辽宁华电铁岭25兆瓦离网储能制氢一体化项目是国内首个风电离网制氢示范项目,公司为该项目提供5兆瓦/5兆瓦时构网型储能系统。 7.新能源及系统集成板块业务有无最新进展 答:公司新能源及系统集成板块业务包括光伏储能系统集成业务、氢能业务、储能PCS及工商业储能等产品。目前,公司探索光储充一体化站及重卡换电站等收益性资产投资业务。 8.公司董事长辞职的原因 答:公司原董事长孙继强先生因工作变动提出辞职。公司将及时履行董事选聘及董事长推选等程序。孙继强先生辞职不影响公司正常生产经营。 9.公司国际业务开展情况 答:公司国际业务主要市场开拓地区有南美、中东、东南亚、非洲、欧洲等,在巴西、智利、沙特、泰国、新加坡、安哥拉、尼日利亚等国家有业务开展。产品主要有电表、开关柜、特高压保护等。后续公司将继续在“一带一路”沿线国家和地区积极开展市场开拓工作,带动产品出口和本土化产能合作。4月份,公司全资子公司北京华商京海智能科技有限公司更名为“许继国际电气发展(北京)有限公司”。 会议过程中,公司接待人员严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。