2024年第一季度物流地产市场报告

数字究完物联云仓WAREHOUSEINCLOUDDIGITALINSTITUTE2024年第一季度物流地产市场报告一一市场复苏的关键点是什么？物联云仓数字研究院研究2024.0450ycInc 数字研究院物联云仓目录contents01物流地产市场分析02两会政策指引分析03市场复苏的关键点04展望说明：本文所有数据来源于国家及各地统计局、专业机构及物联云仓平台内部数据。文中的一切资料及数据，可能存在滞后性，仅供参考，具体以实时数据为准。由于本文发布时尚有部分3月数据未发布，因此本文部分数据只更新到2月数据。2024年一季度物流地产市场报告2024.0450yc1nc 物流地产市场分析 数字研究院2024年一季度租金和空置率显示出物流地产市场有止跌迹象，这得益于国内一季度经济回暖一季度租金下滑趋势趋缓，空置率近一年来首次开始下降3325203215311030529租金（元/m月）一空置率（%）3月制造业与非制造业景气度同步回升60555045403530252020年1月2020年3月2020年5月2020年7月2020年9月2020年11月月2021年3月2021年5月2021年9月月月月2022年9月2022年11月月2023年3月2023年5月2023年7月2023年9月2023年11月2024年1月2024年3月2021年12021年112022年12022年32022年52022年72023年1制造业采购经理指数(%)非制造业商务活动指数（%）2024年一季度物流地产市场报告2024.0450ycInc.数据来源：国家统计局，物联云仓数字研究院整理 数字研开究院完物联云仓具体看，制造业回升是内外需逐步回暖带动生产制造扩张所致，非制造业回升是建筑业和服务业持续扩张所致，可以看到前期宏观政策正遂逐步显现效果制造业指数分项制造业采购经理指数（%）2024年3月2024年2月55生产经营活动预期指数(%）生产指数(%)50原材料库存指数(%）新订单指数(%)45主要原材料购进价格指数（%）40新出口订单指数（%）出厂价格指数（%）在手订单指数(%)进口指数(%)产成品库存指数(%)采购量指数(%)非制造业指数分项非制造业商务活动指数(%）2024年3月一2024年2月60服务业商务活动指数(%新订单指数(%)55建筑业商务活动指数(%)新出口订单指数（%）4540业务活动预期指数(%)在手订单指数(%)销售价格指数(%)存货指数(%)投入品价格指数(%）2024年一季度物流地产市场报告2024.0450yc1nc.数据来源：国家统计局，物联云仓数字研究院整理 数字研究院重点区域物流地产市场租金有正跌迹象，空置率也有见顶迹象，其中珠三角市场表现最强势，其余三个区域表现仍然相对较弱重点地区高标仓租金情况（元/m.月）4540353025202022-Q22022-Q32022-Q42023-Q12023-Q22023-Q32023-Q42024-Q1成渝城市群京津冀城市群长三角城市群珠三角城市群40重点地区高标仓空置率情况（%）3020100成渝城市群一京津冀城市群一长三角城市群一珠三角城市群2024年一季度物流地产市场报告2024.0450yc1nc数据来源：物联云仓数字研究院 数字研开究院完物联云仓本季度新增供应分布主要集中在长三角和其他区域珠三角无新增供应本季度新增供应占比情况（%）长三角城市群25.19%京津冀城市群6.60%62.34%■成渝城市群5.86%其他区域本季度新增供应分布情况区域城市本季度增量(m)金华市159162长三角城市群衢州市22425合肥市81310京津冀城市群廊坊市68940成渝城市群重庆市61166孝感市98505青岛市85932西安市115000贵阳市111190其他区域郑州市90358昆明市59600晋中市40000新乡市50000总计10435882024年一季度物流地产市场报告2024.0450yc1nc数据来源：物联云仓数字研究院 文字究完物联云仓包一季度新增供应大幅下降，但仍需继续谨慎观祭后续供应趋势以确定是否出现拐点高标仓新增供应超势情况（万m260040020002022-Q42023-Q12023-Q22023-Q32023-Q42024-Q1长三角城市群■珠三角城市群京津冀城市群■成渝城市群其他区域长三角城市群：苏州市、上海市、嘉兴市、杭州市、南京市、无锡市、合肥市、宁波市、绍兴市南通市、淮安市、芜湖市、湖州市、金华市、徐州市、温州市、常州市、台州市、镇江市、扬州市、六安市、滁州市、衢州市、丽水市、马鞍山市、盐城市、舟山市、淮北市京津冀城市群：天津市、廊坊市、北京市、石家庄市、唐山市、保定市、张家口市、衡水市、邯郸市珠三角城市群：东莞市、佛山市、广州市、肇庆市、惠州市、中山市、深圳市、珠海市、江门市成渝城市群：重庆市、成都市、德阳市、眉山市、绵阳市、南充市、泸州市、内江市其他地区：武汉市、长沙市、南昌市、鄂州市、孝感市、九江市、湘潭市、襄阳市、黄石市、黄冈市、株洲市、抚州市、荆门市、荆州市、安顺市、包头市、北海市、昌吉回族自治州、澄迈县、大莲市、大同市、詹州市、德州市、东营市、福州市、抚顺市、阜新市、赣州市、贵阳市、哈尔滨市海东市、海口市、鹤壁市、呼和浩特市、济南市、济宁市、揭阳市、普中市、酒泉市、开封市、昆明市、拉萨市、兰州市、临沂市、柳州市、洛阳市、漯河市、南宁市、盘锦市、莆田市、黔南布依族苗族自治州、青岛市、清远市、泉州市、厦门市、沈阳市、太原市、泰安市、威海市、潍坊市、乌鲁木齐市、西安市、咸阳市、烟台市、银川市、营口市、漳州市、长春市、郑州市、驻马店市、淄博市注：本报告仅包含物联云仓平台各城市群收录城市，非各城市群所有城市。2024年一季度物流地产市场报告2024.0450ycInc数据来源：物联云仓数字研究院 回顾2024年一季度，市场租金下滑趋势趋缓，且空置率近一年来首次开始下降，显示出物流地产市场有止跌迹象，这得益于国内一季度经济回暖。具体看，制造业回升是由于内外需回暖带动生产制造扩张所致，非制造业回升是由于建筑业和服务业持续扩张所致，可以看到前期所采取的宏观政策正逐步显现效果。分区域看，重点区域物流地产市场租金有止跌迹象，空置率也有见顶迹象，其中珠三角市场表现最强势，其余三个区域表现仍然相对较弱。从新增供应分布看，本季度新增供应分布主要集中在长三角和其他区域，珠三角无新增供应，从新增供应趋势看，新增供应大幅下降，是非常乐观的信号但仍需继续谨慎观察后续供应趋势以确定是否出现拐点，供应惯性是否消失。如果能看到新增供应开始趋势性下降，同时配合需求持续回暖，则物流地产市场有望开始逐步复苏。2024年一季度物流地产市场报告2024.0450ycInc 02两会政策指引分析 学究完物联云仓今年两会延续此前思路，扩大内需，解决产能过剩扭转社会预期仍是今年重点工作今年两会经济形势研判延续2023年中央经济工作会议内容。本次政府工作报告指出当前经济发展面“有效需求不足，部分行业产能过剩，社会预期偏弱，风险隐惠仍然较多，国内大循环存在堵点，国际循环存在于扰”等问题和挑战。总体政策基调要求“坚持稳中求进、以进促稳，先立后破”；中央层面首提“谨慎出台收缩性抑制性举措，清理和废止有于高质量发展的政策规定”，政策促转型、促改革、推动高质量发展的信号明显。2024年政府工作报告经济研判延续前次中央经济工作会议内容2023年12月政治局会议2024年第十四届全国人民代表大会2023年12月经济工作会议会议第一次会议.全面深化改革开放，加大宏加大宏观调控力度，统筹扩大内需和今年是全面贯彻党的观调控力度看力扩大内需、优深化供给侧结构性改革.切实增强经化结构、提振信心、防范化解二十大精神的开局之济活力、防范化解风险、改善社会预风险，我国经济回升向好高质年，是三年新冠疫情期，巩固和增强经济回升向好态势，量发展扎实推进...进一步推动防控转段后经济恢复持续推动经济实现质的有效提升和量经济经济回升向好需要克服一些困发展的一年顶住外的合理增长..今年我国发展面临的环形势部压力、克服内部困难和挑战，主要是有效需求不境仍是战略机遇和风险挑战并存，有足、部分行业产能过剩、社会研判难，着力扩大内需、利条件强于不利因素。经济回升向好预期偏弱、风险隐患仍然较多优化结构、提振信心长期向好的基本趋势没有改变也不会国内大循环存在堵点，外部环防范化解风险，我国改变...我国经济持续回升向好的基础境的复杂性、严峻性、不确定经济回升向好，高质还不稳固，有效需求不足，部分行业性上升。要增强忧患意识，有量发展扎实推进..产能过剩，社会预期偏弱，风险隐惠效应对和解决这些问题.仍然较多...加大宏观调控力明年要坚持稳中求进、以进促要坚持稳中求进、以进促稳、先立后度...坚持稳中求进稳、先立后破，多出有利于稳破。稳是大局和基础，各地区各部门以进促稳、先立后破预期、稳增长、稳就业的政要多出有利于稳预期、稳增长、稳就强化宏观政策逆周期策...要增强宏观政策取向一致业的政策，谨慎出台收缩性抑制性举政策和跨周期调节，继续性。加强财政、货市、就业、基调产业、区域、科技、环保等政措，清理和废止有悸于高质量发展的实施积极的财政政策政策规定。进是方向和动力，该立的和稳健的货币政策.策协调配合，把非经济性政策要积极主动立起来，该破的要在立的要增强宏观政策取向纳入宏观政策取向一致性评估基础上坚决破，特别是要在转方式、一致性，加强经济宣强化政策统筹，确保同向发力、形成合力..调结构、提质量、增效益上积极进取。传和舆论引导。2024年一季度物流地产市场报告2024.0450ycInc.数据来源：国金证券，物联云仓数字研究院整理 数字研开究院完物联云仓对比去年发展自标，今年在各方面政策力度均有加码，可以看出未来政策空间仍有较大加码空间，推动经济持续复苏2023年和2024年政府工作报告主要发展自标与政策定位对比指标2023年2024年备注GDP增速5%左右5%左右持平CPI同比5%左右3左右持平主要预期目标城镇新增就业1200万人左右1200万人以上约束性更强城镇调查失业5.5%左右5.5%左右持平率进出口促稳提质质升量稳强调量稳单位GDP能耗继续下降，重点控制化单位国内生产总值能耗明确2.5%的目标石能源消费降低2.5%左右积23年仅降低0.5%基调积极的财政政策要加力极的财政政策要适度加延续中央经济工提效力、提质增效作会议提法赤字率3.0%3.0%赤字率持平安排赤字规模3.88万亿4.06万亿增加1800亿元财中央预算内投6800亿元7000亿元政增加200亿元资政策特别国债1万亿超长期特别国债拟连续几年发行地方政府专项3.8万亿3.9万亿增加1000亿元债完善税费优惠政策，现落实好结构性减税隆费减税降费行措施该延续的延续该政策，重点支持科技创突出重点忧化的优化新和制造业发展稳健的货币政策要精准稳健的货币政策要灵活延续中央经济工基调有力适度、精准有效作！会议提法货币政策M2增速与名义经济增速基本匹同经济增长和价格水平延续中央经济工社融增速配，支持实体经济发展预期目标相匹配作)会议提法汇率保持人民币汇率在合理保持人民币汇率在合理无变化均衡水平上的基本稳定均衡水平上的基本稳定2024年一季度物流地产市场报告2024.0450yc1nc.数据来源：平安证券，物联云仓数字研究院整理 2024年两会政府工作报告指出当前经济发展面临“有效需求不足部分行业产能过剩，社会预期偏弱，风险隐患仍然较多，国内大循环存在堵点，国际循环存在干扰”等问题和挑战。总体政策基调要求“坚持稳中求进、以进促稳、先立后破”，经济形势整体研判延续2023年中央经济工作会议内容。今年具体发展目标上，全国两会政府工作报告明确2024年GDP增长5%等主要发展目标，明确了2024年经济社会发展的总体要求和重点任务，为2024年发展指明了方向。同时：财政空间将进一步优化相比2023年赤字规模扩大，一般公共预算支出规模增加1.1万亿元从2024年开始拟连续几年发行超长期特别国债。此外，货