2024年计算机行业一季报总结

评级及分析师信息 截止2024年4月30日，计算机行业2024年一季报披露完毕，我们以SW计算机行业分类为基础，调整后选取331个标的作为此次分析样本。1）收入端：一季度经营情况较去年同期出现较大改善，2024年一季度计算机行业实现营业收入2473.74亿元，同比增长5.74%。2）利润端：利润下滑幅度较大，2024年一季度计算机行业实现归母净利润9.49亿元，同比下降82.90%，超过20家公司利润实现翻倍以上增长，扩亏及盈利减少的公司最多。3）毛利端：毛利率呈现逐步下降趋势，2024年Q1毛利率同比下降0.71PCT。4）费用端：三大费用率基本持平，同比略有提升，2024年Q1销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为19.02%、45.99%、27.45%，分别同比增加1.41PCT、5.24PCT、2.76PCT。 计算机行业2024一季度细分赛道情况 由于计算机板块新风口的到来，我们将计算机行业分为17类，分别是智能驾驶、政务IT、医疗IT、信创、网络安全、量子计算、数据要素、AI应用、低空经济、AI算力、能源IT、军工信息化、金融IT、教育IT、华为产业链、工业软件、IT基础设施。 收入端来看，9个板块实现正向收入：智能驾驶(+23.14%)，政务IT(+3.31%)、AI算力(+29.17%)、数据要素(+0.24%)、AI应用(+7.73%)、低空经济（+3.61%）、教育IT(+8.28%)、华为产业链（+5.41%）、工业软件（+15.26%）。 基金持仓情况 截至2024年3月31日，计算机行业基金持仓排名前五的公司分别是：海康威视、金山办公、诺瓦星云、科大讯飞、德赛西威；计算机行业基金持股占流通股比排名前五的公司分别是：新点软件、诺瓦星云、索辰科技、卡莱特、嘉和美康。 投资建议： 受益标的： AI应用：润达医疗、万兴科技、金山办公、捷顺科技、科大讯飞、彩讯股份、大华股份等； 算力一体机相关产业链:开普云、云从科技、科大讯飞、安恒信息、新致软件等； 数据要素产业链：太极股份、深桑达、易华录、开普云、 拓尔思、上海钢联、云赛智联、中科江南、万达信息、中 远银 海、久远银海等； 鸿 蒙 相 关产 业链：润和软件、普元信息、软通动力、中软国际、汉威科技、盛视科技等； PC等相关标的：华勤技术、九联科技、智微智能、东方中科等； 组网相关标的：恒为科技、首都在线、优刻德、思特奇、 青云科技等； 服务器相关产业链：高新发展、神州数码、拓维信息、中国长城等； 低空经济：莱斯信息、新晨科技、川大智胜、四川九洲； 量子计算：国盾量子、科大国创、吉大正元、格尔软 件、 神州信息。 风险提示 核心技术水平升级不及预期的风险，AI伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。 正文目录 1.计算机行业2024一季度板块整体情况..........................................................52.计算机行业2024一季度细分赛道情况.........................................................73.基金持仓情况.............................................................................174.投资建议.................................................................................185.风险提示.................................................................................19 图表目录 图表1近三年一季度计算机行业收入及增速........................................................5图表2 2024Q1计算机行业收入区间...............................................................5图表3 24一季度计算机行业归母净利润...........................................................6图表4 2024Q1计算机公司归母净利润增速分布情况..................................................6图表5 2024Q1计算机公司归母净利润分布情况.....................................................6图表6计算机行业24年一季度扩亏数额前十公司...................................................7图表7近三年一季度计算机板块毛利率情况........................................................7图表8近三年一季度计算机板块三费情况对比......................................................7图表9 24年一季度计算机行业细分子赛道营收及归母同比增速情况....................................8图表1024年一季度智能驾驶营业收入及增速情况...................................................8图表1124年一季度智能驾驶归母净利润及增速情况.................................................8图表1224年一季度政务IT营业收入及增速情况....................................................9图表1324年一季度政务IT归母净利润及增速情况..................................................9图表1424年一季度医疗IT营业收入及增速情况....................................................9图表1524年一季度医疗IT归母净利润及增速情况..................................................9图表1624年一季度信创营业收入及增速情况......................................................9图表1724年一季度信创归母净利润及增速情况.....................................................9图表1824年一季度网络安全营业收入及增速情况..................................................10图表1924年一季度网络安全归母净利润及增速情况................................................10图表2024年一季度量子计算营业收入及增速情况..................................................10图表2124年一季度量子计算归母净利润及增速情况................................................10图表2224年一季度数据要素营业收入及增速情况..................................................10图表2324年一季度数据要素归母净利润及增速情况................................................10图表2424年一季度AI应用营业收入及增速情况...................................................11图表2524年一季度AI应用归母净利润及增速情况.................................................11图表2624年一季度低空经济营业收入及增速情况..................................................11图表2724年一季度低空经济归母净利润及增速情况................................................11图表2824年一季度低空经济赛道预付款项及变动情况（亿元）......................................11图表2924年一季度低空经济赛道存货及变动情况（亿元）..........................................12图表3024年一季度低空经济赛道合同负债及变动情况（亿元）......................................12图表3124年一季度低空经济赛道货币资金及变动情况（亿元）......................................12图表3224年一季度AI算力营业收入及增速情况...................................................13图表3324年一季度AI算力归母净利润及增速情况.................................................13图表3424年一季度AI算力赛道预付款项及变动情况（亿元）.......................................13图表3524年一季度AI算力赛道存货及变动情况（亿元）...........................................14图表3624年一季度AI算力赛道合同负债及变动情况（亿元）.......................................14图表3724年一季度AI算力赛道货币资金及变动情况（亿元）.......................................14图表3824年一季度能源IT营业收入及增速情况...................................................15 图表3924年一季度能源IT归母净利润及增速情况.................................................15图表4024年一季度军工信息化营业收入情况.....................................................15图表4124年一季度军工信息化归母净利润情况....................................................15图表4224年一季度金融IT营业收入及增速情况...................................................16图表4324年一季度金融IT归母净利润及增速情况.................................................16图表4424年一季度教育IT营业收入及增速情况...................................................16图表4524年一季度教育IT归母净利润及增速情况.................................................16图表4624年一季度华为产业链营业收入情况....