贵金属日度策略

期货研究院 摘要 宏观与大类资产研究中心 【行情复盘】 作者：王骏从业资格证号：F0243443投资咨询证号：Z0002612联系方式：-- 清明假期中全球地缘政治局势紧张下，贵金属大幅走高。2024年4月8日沪金收涨3.19%至554.74元/克，盘中进一步刷新历史最高至560.78元/克；尤其是出现沪银期货主力合约涨停板，收盘6.99%至7128元/千克。截止北京时间15时，现货黄金价格为2336.12美元/盎司，上午最高达到2353.82美元/盎司；现货白银价格为27.765美元/盎司。COMEX5月黄金期货价格为2344.30美元/盎司；COMEX5月白银期货价格为27.880美元/盎司。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2024年04月08日星期一 【重要资讯】 1.当地时间8日，半岛电视台援引一位巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）消息人士的话称，哈马斯谈判代表已离开开罗，7日的谈判没有取得任何进展。以色列代表团没有回应哈马斯的任何要求。哈马斯一直呼吁加沙地带停火，让巴勒斯坦人返回加沙地带北部并要求以色列军队从加沙地带撤军。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 2.据伊朗塔斯尼姆通讯社消息，当地时间4月7日，伊朗最高领袖军事顾问萨法维表示，以色列对伊朗驻叙利亚使馆领事处的袭击违反国际法，伊朗在叙军事顾问是应叙利亚邀请的合法存在。他表示，以色列的使领馆已经不再安全，以色列出于恐惧已经暂时关闭28个使馆。萨法维表示，伊朗最高领袖曾承诺，伊朗的回应会让以色列后悔。现在抵抗力量已经准备就绪，可以拭目以待会发生什么。 3.上海黄金交易所公告：自2024年4月9日（星期二）收盘清算时起，Ag（T+D）合约的保证金比例从10%调整为12%，下一交易日起涨跌幅度限制从9%调整为11%； 【市场逻辑】 贵金属逢低做多依然是核心，依然不建议做空，或等待调整的低位做多机会。美联储政策宽松的市场预期修复或接近尾声，美联储货币政策转向宽松预期仍是主导，地缘政治局势仍偏紧张，全球央行继续购金，叠加美国银行业危机蔓延可能，对贵金属形成中长期利好影响。 【交易策略】 贵金属如期出现大幅拉升，建议等待回落建仓机会，期权建议卖深度虚值看跌期权或者等买看涨期权。 方正中期期货贵金属日度策略Precious Metal Futures Daily Strategy Report 贵金属运行区间：伦敦金一度突破至2353.82美元/盎司（541.61元/克），刷新新高，上方关注2400美元/盎司（552元/克）阻力，不排除进一步上涨可能；下方关注2225-2235美元/盎司（512-514）行情启动点位置，2225-2230美元/盎司（512-513元/克）依然是下方重要支撑；中长期行情仍然乐观，关注白银补涨行情。伦敦银方面，白银大幅拉升，上方继续关注28.1美元/盎司（沪银6990元/千克）点位；24.5美元/盎司（6410元/千克）依然是下方核心支撑；依然强调白银补涨做多机会。 目录 一、贵金属行情数据................................................................................................................................3二、贵金属相关宏观数据和事件解读........................................................................................................4三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................6四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................8 图目录 图1：沪金沪银走势图...........................................................................................................................................................................3图2：沪金成交量和持仓量变化图.....................................................................................................................................................3图3：沪银成交量与持仓量量变化.....................................................................................................................................................4图4：伦敦金银走势图...........................................................................................................................................................................4图5：美债收益率和黄金走势管关联性分析...................................................................................................................................5图6：美元指数和黄金走势关联性分析............................................................................................................................................5图7：美国通胀和黄金走势分析.........................................................................................................................................................6图8：全球黄金供需数据分析..............................................................................................................................................................6图9：黄金需求分项统计.......................................................................................................................................................................7图10：黄金供给分项统计.....................................................................................................................................................................7图11：白银供需数据分析.....................................................................................................................................................................7图12：白银需求分项统计.....................................................................................................................................................................8图13：白银供给分项统计.....................................................................................................................................................................8图14：黄金期权历史波动率走势.......................................................................................................................................................9图15：黄金期权成交持仓分析............................................................................................................................................................9图16：白银历史波动率走势................................................................................................................................................................9图17：白银期权成交与持仓数据....................................................................................................................................................10 一、贵金属行情数据 日内，尽管美元指数和美债收益率表现偏弱，但是贵金属连续上涨后亦呈现震荡偏弱行情。截止16：00，现货黄金整体在2145-2158美元/盎司区间震荡偏弱运行，小幅回落；现货白银整体在23.93-25.18美元/盎司区间震荡偏弱运行。国内贵金属日内震荡偏弱运行运行，沪金跌0.47%至504.04元/克，沪银涨0.38%至6328元/千克。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据和事件解读 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料