大金重工(002487)2023年年报及2024年一季报点评:2023年出口放量,盈利能力提升明显,海外订单持续放量。2024年一季度,公司实现营收4.6亿元,同环比下降46%和53%,归母净利润0.53亿元,同环比下降29%和212%。公司23年塔架销售50.8万吨,同减14%,毛利率20.8%,同增5.7pct,毛利率提升主要系23年出口量同增超60%所致。公司不断获得海外客户认可,23年出口签单量较22年提升50%+,4月公告与欧洲海风开发商签订锁产订单40万吨,获一次性1400万欧元锁产费用,后续将分摊至项目中。公司在欧美日韩等地在跟项目超300万吨,预计后续有望持续斩获订单。公司产能持续扩张,唐山海工50万吨工厂公司预计于25年3月投产;为配合全球化战略布局,公司独立设计并自建海风塔架运输船,预计25年交付2艘,2030年形成10艘船队,助力公司搭建全球化物流体系,并提升未来出口海风交付+盈利能力。公司23年发电收入1.32亿元,毛利率89.7%,24年计划新建250MW光伏。