中国黄金(600916)2023年全年实现收入563.6亿元,同比增长19.6%,实现归母净利润9.7亿元,同比增长27.2%。2023年Q4实现收入150.5亿元,同比增长31.6%,实现归母净利润2.3亿元。2023年毛利率和销售净利率均整体有提升。2024年Q1实现归母净利润同比+21%。我们上调公司2024-2025年归母净利润从12.1/14亿元至12.2/14.5亿元,预计2026年公司归母净利润17.2亿元。最新收盘价对应2024-2026年PE分别为15/12/11。