公募REITs行业周报20240427：中金印力消费REIT将于下周二上市

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 中金印力消费REIT将于下周二上市 -行业研究周报 房地产/公募REITs 证券研究报告/行业研究周报 2024年4月28日 [Table_Main] 评级：增持（维持） 分析师：由子沛 执业证书编号：S0740523020005 Email：youzp@zts.com.cn 联系人：陈希瑞 Email：chenxr@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市REITs数 35 行业总市值(亿元) 1035.67 行业流通市值(亿元)元) 516.46 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 [Table_Summary] 公募REITs行业周报-20240427  一周行情回顾 本周REITs指数上涨3.05%。沪深300累计上涨1.20%，中证500指数上涨1.08%，中证全债指数下跌0.02%，中债1年期国债指数上涨0.04%，中债10年期国债指数下跌0.30%，中证转债指数上涨0.47%。上市以来REITs与十年期国债、一年期国债、中证转债相关性分别为-0.63、-0.63、0.69，与沪深300、中证500相关性分别为0.51、0.58。  行业基本情况 重点事件：1）中金印力消费REITs将于下周二上市，发售价格为3.260元/份，基金份额总额为10亿份，其中，战略配售占比83.557%。2）华夏特变电工新能源REIT、招商基金招商公路高速公路REIT分别答复受理反馈意见，估值分别由13.09亿元下降为11.19亿元。42.81亿元下降为37.75亿元。3）国泰君安东久新经济REIT等9个项目披露一季报。4）中航京能光伏REIT等5个项目披露分红公告。5）平安广州广河REIT等5个项目披露近期高速资产运营数据。6）中信建投国家电投新能源REIT等8个项目举办业绩会及调研活动。7）上海浦东软件园公募REITs等3单项目发布招标采购、中标公告。 交易量：本周交易金额为23.0亿（+11.9%），日均换手率为0.9%（+0.1pct），其中，高速公路6.7亿(+21.3%)、0.8%(+0.1pct)，生态环保1.3亿(-39.0%)、1.5%(-1.0pct)，清洁能源4.7亿(+2.9%)、1.1%(0.0pct)，产业园区6.5亿（+24.3%)、1.2%(+0.2pct)，仓储物流1.4亿(+4.8%)、0.9%(-0.9pct)，保租房2.4亿(+79.4%)、1.2%(-2.1pct)，消费类0.8亿(+22.3%)、0.8%(-2.5pct)。  投资建议： 本周REITs迎来大涨，周内交易金额上涨12%，尤其是周五开始放量。建议投资者关注宏观环境、政策环境、基础设施资产运营基本面改善等带来的机会，此外需注意防范回撤风险。  风险提示：二级市场价格大幅波动风险；基础设施项目的行业及项目运营风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险；相关支持政策调整风险。 75%95%115%135%REITs指数上证指数 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业研究周报 1.主要事件梳理 1.1.本周市场主要动态 1）中金印力消费REITs将于下周二上市，发售价格为3.260元/份，基金份额总额为10亿份，其中，战略配售占比83.557%。2）华夏特变电工新能源REIT、招商基金招商公路高速公路REIT分别答复受理反馈意见，估值分别由13.09亿元下降为11.19亿元。42.81亿元下降为37.75亿元。3）国泰君安东久新经济REIT等9个项目披露一季报。4）中航京能光伏REIT等5个项目披露分红公告。5）平安广州广河REIT等5个项目披露近期高速资产运营数据。6）中信建投国家电投新能源REIT等8个项目举办业绩会及调研活动。7）上海浦东软件园公募REITs等3单项目发布招标采购、中标公告。 图表1：本周上市审核公告汇总 主体 时间 文件名称 内容 中金印力消费REIT 2024/4/25 上市交易公告书 发售价格为3.260元/份，基金份额总额为10亿份，其中，战略配售占比83.557%。 华夏特变电工REIT 2024/4/22 关于受理反馈意见的答复 基础设施项目核心估值指标如基准日、国补应收账款回款方式假设、评估范围、折现率等（由9.07%、9.79%降为9.59%、10.36%），估值由13.09亿元下降为11.19亿元。 招商基金招商公路高速公路REIT 2024/4/24 关于审核问询函的答复 基础设施项目核心估值指标如预测期通行费收入复合增长率、折现率等（由8.27%降为9.01%），估值由42.81亿元下降为37.75亿元。 华夏首创奥特莱斯REIT 2024/4/25 关于受理反馈意见的答复 对核心估值指标选取、收费合理性、账户监管、租赁备案等方面进行反馈。 上海浦东软件园公募REITs 2024/4/22 招标公告 上海浦东软件园股份有限公司基础设施公募REITs项目公募基金管理人、专项计划管理人、财务顾问招标项目招标公告，发行阶段费用为联合体财务顾问费用，限价为500万元；存续期费用包括基金管理费和专项计划管理费限价为0.2%/年（含），投标截止时间2024年5月13日下午13:30止（北京时间）。 广州水投公募REITs 2024/4/24 基金管理人联合体采购结果公示 广州水投集团公募REITs“基金管理人+资产支持证券管理人”采购结果公示如下： 第一成交候选人：广发基金管理有限公司，广发证券资产管理(广东)有限公司(联合体)，发行阶段费用报价：584万元。 第二成交候选人：易方达基金管理有限公司，易方达资产管理有限公司(联合体)，发行阶段费用报价：500万元。 成都武侯高新公司产业园区公募REITs 2024/4/26 招标公告 武侯高新公司产业园区公募REITs申报发行项目之基金管理、专项计划管理及财务顾问项目招标公告，招标人为成都武侯高新技术产业发展股份有限公司，本项目接受联合体投标，联合体投标的，应满足下列要求:联合体牵头人应为基金 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业研究周报 管理公司，联合体成员(含联合体牵头人)家数不超过3家。 来源：Wind、公司公告、中泰证券研究所 图表2：本周季报汇总 时间 主体 文件名称 内容 2024/4/22 国泰君安东久新经济REIT 2024年第1季度报告 报告期内，收入26,291,482.07元，净利润13,146,919.63元，经营活动产生的现金流量净额22,312,627.08元。 本期可供分配金额20,321,869.89元，单位可供分配金额0.0406元。 2024/4/22 国泰君安城投宽庭保租房REIT 2024年第1季度报告 报告期内，收入45,743,349.12元，净利润20,496,212.66元，经营活动产生的现金流量净额45,479,998.61元。 本期可供分配金额32,765,077.34元，单位可供分配金额0.0328元。 2024/4/22 国泰君安临港创新产业园REIT 2024年第1季度报告 报告期内，收入10,988,517.83元，净利润5,387,775.42元，经营活动产生的现金流量净额9,346,582.79元。 本期可供分配金额7,737,830.50元，单位可供分配金额0.0387元。 2024/4/22 东吴苏园产业REIT 2024年第1季度报告 报告期内，收入69,606,753.95元，净利润20,130,766.80元，经营活动产生的现金流量净额38,261,374.27元。 本期可供分配金额38,732,706.19元，单位可供分配金额0.0430元。 2024/4/22 富国首创水务REIT 2024年第1季度报告 报告期内，收入72,331,910.27元，净利润9,135,849.62元，经营活动产生的现金流量净额41,992,529.65元。 本期可供分配金额41,694,409.08元，单位可供分配金额0.0834元。 2024/4/22 华安张江产业园REIT 2024年第1季度报告 报告期内，收入43,863,803.79元，净利润-1,369,415.49元，经营活动产生的现金流量净额30,704,354.92元。 本期可供分配金额32,833,282.69元，单位可供分配金额0.0342元。 2024/4/22 博时蛇口产园REIT 2024年第1季度报告 报告期内，收入49,698,465.65元，净利润16,574,664.66元，经营活动产生的现金流量净额35,759,564.21元。 本期可供分配金额27,676,192.15元，单位可供分配金额0.0195元。 2024/4/22 平安广州广河REIT 2024年第1季度报告 报告期内 ， 收 入187,505,238.56元 ， 净 利 润70,407,610.90元，经营活动产生的现金流量净额160,305,193.58元。本期可供分配金额151,107,642.98元，单位可供分配金额0.2159元。 2024/4/22 中信建投国家电投新能源REIT 2024年第1季度报告 报告期内 ， 收 入302,365,125.70元 ， 净 利 润130,065,947.67元，经营活动产生的现金流量净额141,308,675.62元。本期可供分配金额136,490,376.56元，单位可供分配金额0.1706元。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 行业研究周报 来源：Wind、公司公告、中泰证券研究所 图表3：本周分红公告汇总 时间 主体 文件名称 内容 2024/4/22 中航京能光伏REIT 基金分红的公告 收益分配基准日为2024年3月31日，分红方案为5.4980元/10份；权益登记日为2024年4月24日，场内除息日为2024年4月25日，场外除息日为2024年4月24日。 2024/4/22 平安广州广河REIT 基金收益分配的公告 收益分配基准日为2023年12月31日，分红方案为1.7000元/10份；权益登记日为2024年4月24日，场内除息日为2024年4月25日，场外除息日为2024年4月24日。 2024/4/23 鹏华深圳能源REIT 基金收益分配的公告 收益分配基准日为2023年12月31日，分红方案为3.60元/10份；权益登记日为2024年4月25日，场内除息日为2024年4月26日，场外除息日为2024年4月25日。 2024/4/24 华夏中国交建REIT 收益分配的公告 收益分配基准日为2023年12月31日，分红方案为0.7763元/10份；权益登记日为2024年4月26日，场内除息日为2024年4月29日，场外除息日为2024年4月26日。 2024/4/25 易方达深高速REIT 基金分红的公告 收益分配基准日为2024年3月31日，分红方案为4.348元/10份；权益登记日为2024年4月29日，场内除息日为2024年4月30日，场外除息日为2024年4月29日。 来源：Wind、公司公告、中泰证券研究所 图表4：本周高速运营数据公告汇总 时间 主体 文件名称 内容 2024/4/22 平安广州广河REIT 关于二〇二四年三月主要运营数据的公告 本基金基础资产广河高速广州段3月主要运营数据如下： 日均收费车流量当月为143,579辆次，当月环比变动28.0%，当月同比变动-1.0%，2024年累计136,212辆次，累计同比变动-2.4%。路费收入当月6,529万元，当月环比变动22.7%，当月同比变动-3.2%，2024年累计19,242万元，累计同比变动-3.9%。 2024/4/22 中金安徽交控REIT 关于二〇二四年三月主要运营数据的公告 本基金基础资产沿江高速3月主要运营数据如下