本周通信行业周报指出,北美云厂商资本支出继续环比提升,国内算力部署有望进一步加速。其中,谷歌、微软和Meta的资本支出指引整体乐观,预计全年均处于环比提升区间,云厂商将加大力度投入AI基础设计建设及研发工作。此外,北京发布《北京市算力基础设施建设实施方案(2024—2027年)》,计划到2025年北京智算供给规模达到45EFLOPS,推动大带宽、低时延的全光接入网络广泛覆盖,加速实现智算资源供给自主可控。建议关注京津冀地区领先的智算供应商润泽科技。同时,通信行业持续跟踪的公司包括运营商、光模块光器件光芯片、卫星通信、液冷、设备商、IDC/AIDC、物联网模组、控制器和军工通信等。但需注意,算力基础设施建设不及预期、光/电连接需求不及预期、CPO及硅光发展不及预期、经济系统性风险等风险。