中远海能(600026)2024年一季度实现营收58.4亿,同比增长3.7%,归母净利润12.4亿,同比增长12.8%。预计2024-2026年实现归母净利润分别为66.4亿、74.5亿和83.1亿,对应EPS分别为1.39元、1.56元和1.74元。目标价为21.1元,对应当前PE为11倍。投资建议为“推荐”,给予目标价21.1元,预期较现价有34%空间。风险提示包括美湾/中东等产油国出口超预期下滑,需求不及预期,地缘政治事件等。