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业绩高增符合预期，势能仍亮眼

2024-04-27 刘宸倩,叶韬国金证券周振

根据报告正文，公司2023年实现营收202.5亿元，同比增长21.2%，归母净利润45.9亿元，同比增长46.0%。2024Q1实现营收82.9亿元，同比增长25.9%，归母净利润20.7亿元，同比增长31.6%。公司产品结构持续拔升，毛利率分别+1.1pct/-1.5pct/+2.6pct。公司预计2024-2026年收入分别+21.8%/+19.0%/+17.1%；归母净利分别+31.8%/+24.9%/+21.8%,对应归母净利分别60.5/75.6/92.1亿元；EPS为11.45/14.30/17.42元。公司股票现价对应PE估值分别为23.1/18.5/15.2倍，维持“买入”评级。

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