行动教育(605098.SH)2024年一季度业绩开门红,淡季订单保持中高速增长。公司毛利率为71.78%,归母净利率为17.02%。公司秉持高分红策略回报股东,2023年全年公司拟分配现金红利总额为2.13亿元。我们预计2024-2026年公司归母净利润为2.85/3.65/4.57亿元,同比增长30%/28%/25%,当前市值对应PE为22X/17X/14X,维持“推荐”评级。