2024年一季度归母净利润同比增长28.8%，盈利能力稳中有升

公司业绩总结与分析

一、2023年度业绩概览

• 营收表现：2023年公司实现营业收入40.96亿元，同比增长11.30%。
• 净利润增长：归属于母公司股东的净利润为4.77亿元，同比增长17.66%。
• 扣非净利润：扣除非经常性损益后的净利润为4.56亿元，同比增长23.44%。

二、2024年一季度业绩亮点

• 营收与净利润：一季度公司营收达到9.55亿元，同比增长11.72%；归属于母公司股东的净利润为1.16亿元，同比增长28.83%。

三、业绩驱动因素

• 市场表现：在注塑机及压铸机行业整体景气度相对平稳的背景下，公司通过推出新产品、调整销售策略、优化供应链管理等措施，增强自身竞争力，市场份额提升。
• 产品线优化：注塑机方面，新推出的SKIII系列注塑机全面上市，中大型全电动注塑机已投放市场，最大吨位可达1380T，并在海外实现销售。超大型注塑机8500T的成功交付，实现了国产超大型两板式注塑机关键技术的突破。压铸机方面，超大型压铸机LEAP7000T成功交付长安汽车，用于其新能源汽车部件生产。
• 市场份额增长：注塑机业务中，超过1000万元的大客户在手订单总额约为1.94亿元，同比增长26.80%，占注塑机当年收入的7%。

四、风险提示

• 市场需求波动：下游行业需求大幅下滑的风险。
• 市场竞争加剧：面临行业竞争加剧的压力。
• 原材料价格波动：原材料价格的上涨可能影响成本控制。

五、投资建议

• 业绩预测：下调2024-2025年的盈利预测并新增2026年的预测，预计2024-2026年的归母净利润分别为6.32亿、8.29亿、9.83亿元。
• 估值分析：对应的PE值分别为16、11、10倍。
• 评级：维持“买入”评级。

总结：公司作为国内领先的模压成型设备供应商，得益于注塑机及压铸机业务的优化升级和市场份额的提升，以及对新能源汽车行业的深入布局，展现出稳健的增长态势。然而，仍需关注市场环境变化带来的潜在风险，同时，公司未来的发展潜力和投资价值受到积极看好。