時間沉澱價值，協 力提升效能。走過跨境資產管理26載，光大控股篤行不怠，腳 步不停，與時代同頻共振，與 各界同向偕行。持於堅韌，勤 於至臻，譜寫跨境資管發展新篇章。封面故事協力精進 與時同行 93獨立核數師報告99綜合損益表100綜合全面收益表101綜合財務狀況表103綜合權益變動表104綜合現金流量表105財務報表附註190財務摘要191主要物業資料192公司資料目錄財務報告82067102476144188公司概覽主席報告書風險管理報告二零二三年業務發展亮點管理層討論與分析董事會報告二零二三年回顧企業管治報告董事及高級管理人員 與時俱進光大控股與時代同頻，積極融入新發展格局，助力孕育新質生產力，蓄勢賦能高質量發展。 團結協作光大控股優秀的業務團隊，以高效的協同能力及豐富的投資經驗， 為股東和投資者創造長遠價值。 精進至臻光大控股聚焦主業，保持充足的戰略定力和前瞻性投資眼光，穿越行業週期，開啓跨境資產管理新征程。 公司概覽8中國光大控股有限公司（「光大控股」或「本公司」，連同其附屬公司，統稱「本集團」）是中國領先的跨境資產管理及私募股權投資公司，是一家以私募基金投資管理為核心業務的在港上市公司，擁有超過26年跨境資產管理以及私募投資經驗，多次被評為中國最佳PE機構之一。中國光大集團股份公司（「光大集團」）是本公司最大股東，間接持有光大控股49.74%的股份 。基金管理業務方面，截至二零二三年十二月三十一日，光大控股在管資產管理總規模「AUM」1折合港幣約為1,262億元，基金數量73隻，已形成了涵蓋一級市場基金、二級市場基金、母基金、S基金等豐富的資產管理產品線，與投資者共同培育了眾多具有高增長潛力的企業。光大控股立足於服務「雙循環」新發展格局，發揮股權投資優勢，為實體經濟提供直接融資 ，助力實體經濟發展。自有資金投資業務方面，光大控股培育了中國最大的獨立經營性飛機租賃商中國飛機租賃集團控股有限公司（「中飛租賃」），整合中國多個中高端養老企業形成了優質的養老品牌中國光大養老健康產業有限公司（「光大養老」），投資了人工智能物聯網領域的重慶特斯聯智慧科技股份有限公司（「特斯聯」）。同時，亦適時利用自有資金投資於兼顧平衡收益性和流動性的金融資產。此外，作為基石性投資，本公司還持有中國光大銀行股份有限公司（「光大銀行」）和光大證券股份有限公司（「 光大證券」）的部分股權。1 資產管理總規模在一級市場投資及母基金市場投資中指基金投資人（包括光大控股作為投資人）的認繳承諾資本，在二級市場投資中指基金淨值。 中國光大控股有限公司2023年報949.74%一級市場投資 二級市場投資基金管理業務母基金投資重要投資企業：聚焦飛機全產業鏈服務、養老服務、人工智能物聯網財務性投資：對股權、債權及結構性產品進行財務性投資基石性投資：持有光大銀行及光大證券部分股權自有資金投資業務資產總值約港幣321億元重要投資企業 財務性投資自有資金投資業務基石性投資多元化基金涵蓋一級市場基金（包括光大安石旗下房地產私募基金）、二級市場基金、母基金境內外投資兼備，包括美元與人民幣產品管理資產總規模約為港幣1,262億元。其中光大控股承諾 出資的種子資金佔比約27%，約為港幣336億元 二零二三年業務發展亮點102023年業務要點回顧2023年私募股權行業繼續面臨市場下行壓力。在複雜多變的內外部環境下，外資受高息影響加速流出，疊加投資者信心不足等因素 ，市場估值水平降至歷史低位。資本市場的低迷，對公司的整體業績造成衝擊，尤其是估值變動帶來的未實現虧損。儘管處於市場底部，公司積極應對不利因素，對未來業務進行戰略轉型和提前佈局，在不少方面呈現出企穩回升的態勢。報告期內，光大控股繼續向「輕資產」加速轉型，穩步推進新基金的設立及募資工作，成功完成光控宜興基金設立和光控昆山基金的備案工作，同時對有較好退出機會的存量項目應退盡退，合計退出項目港幣74.58億元，整體實現收益約港幣27.76億元，其中光大控股全球併購基金和光控華登全球基金的退出分別給公司帶來港幣1.53億元和港幣1.75億元的表現費收入。回顧本年度，公司聚焦主責主業，緊緊圍繞「三新一高」優化投資佈局，調整存量結構，優化增量投向，報告期內，部分投資項目由於業績改善和估值回升 ，帶動公司基金管理業務扭虧為盈。截至2023年末，一級市場基金在管的投後管理項目達235個，覆蓋醫療健康、新能源、半導體、高端製造業等多個高增長行業。報告期內 ，光大控股聚焦主責主業，在募投管退各環節加強管理，強化內部管控，持續提升風險防範能力，通過逐步轉型推動高質量發展，並在以下幾個方面取得了進展： 核心業務 募資工作穩步推進：在行業募資難的大背景下，新設光控宜興基金等項目，實現新增募資金額港幣13.24億元，重點佈局節能環保、集成電路、新能源等產業，服務長三角區域經濟發展。 退出取得良好收益：項目退出實現資金回籠港幣74.58億元，退出包括Ambrx、百川環能 、亞成微電子、海泰新能、三人行傳媒、小鵬汽車等重點項目，對比成本整體實現收益約港幣27.76億元，退出回報倍數(MOIC)約1.6倍。 獲得多項市場權威獎項：榮獲多項年度行業獎項，包括：「2023年國資直投機構最佳回報TOP8」、「中國最受LP關注的私募股權投資機構TOP10」、「粵港澳大灣區最佳PE機構TOP30」、「中國最佳市場化母基金TOP20」等。 項目儲備 助力香港科創發展：光大香港創新中心孵化器新引進企業7家，實現首家境外企業入駐，超額完成全年企業招募目標，並成功舉辦「香港創科新機遇、光大發展新戰略」研討會 。 中國光大控股有限公司2023年報11 服務重點區域發展：圍繞重點區域發展佈局，加強重點行業佈局，持續深化佈局京津冀、長三角、粵港澳大灣區，打造高質量發展的引擎。 服務國家戰略：圍繞科技 、綠色、製造及戰略性新興產業等國家重大戰略領域，加大對實體經濟的投資力度。進一步促進產業鏈的深度融合，拓展新的經濟增長點。 運營能力 實現債務優化：2023年三季度成功發行第一期和第二期中期票據，發行規模共人民幣60億元 ，其中第二期中期票據為公司境內首筆永續債，實現境外美元優先永續資本證券的置換 ，持續優化資本結構。 提高治理水平：強化並完善多項風險防控及公司治理的制度框架，旨在構建更加穩健有效的企業治理結構，提升決策效率和業務流程安全性，保障企業長期穩定發展。 環境、社會及管治(ESG) 履行社會責任：聚焦香港「基層家庭」及「青少年群體」，組織義工開展「基層學校運動同樂日 」「基層學校STEM日」、「情滿中秋團圓共樂」中秋節派送福袋、「光大愛心進社區」等義工活動；全力支持香港代表團參加在廣西舉辦的第一屆全國學生青年運動會，推動香港體育事業的發展。 持續完善ESG管理體系：繼續完善優化ESG管理體系，單獨成冊發行ESG報告，披露有關責任投資、TCFD信息，MSCI ESG躍升至BBB級，實現了ESG評級連續提升。二零二三年，公司熊猫債發行摘要如下：發行日期融資安排及募集資金用途發行規模（人民幣）二零二三年九月2023年度永續中期票據發行募集資金（扣除首年承銷費用後）用於贖回本公司3億美元之境外優先永續資本證券。20億元二零二三年八月2023年第一期中期票據發行募集資金（扣除首年承銷費用後）用於償還本公司債務及相關利息費用。40億元 12二零二三年業務發展亮點 | 續收入總額（港幣億元）投資（虧損）╱收益（港幣億元）客戶合約收入（港幣億元）派息比率(%)201920202021202255.1955.9259.85(44.84)202316.6120192020202120226.125.406.598.4320237.92201920202021202236.2%36.5%38.0%2023不適用不適用201920202021202237.2443.3843.15(58.86)2023(4.89) 中國光大控股有限公司2023年報13每股基本（虧損）╱盈利（港幣元）歸屬於本公司股東之（虧損）╱盈利（港幣億元）計息負債比率#(%)歸屬於本公司股東之權益總額（港幣億元）附註：# 其計算方法為計息負債（包括銀行貸款+應付票據+應付債券）╱權益總額。201920202021202270.7%63.9%68.4%86.9%202395%2019202020212022415.91454.37469.36344.892023309.9020192020202120221.331.341.53(4.42)2023(1.14)201920202021202222.722.6425.73(74.43)2023(19.23) 二零二三年回顧14業務發展2023年，面對複雜的內外部環境，光大控股主動應對、積極發展，實現穩中有進，在不少方面呈現出企穩回升的態勢，公司高質量發展的基礎得到進一步夯實 。重要發展動態 光大控股旗下創業投資與新能源基金部投資的中國認知智能領軍企業小i機器人正式在美國納斯達克掛牌上市。 光控宜興母基金（即光控宜興產業投資系列母基金）首期出資到位，標誌著光大控股與宜興市政府在基金領域的合作迎來實質性進展。 光大控股母基金管理的廣州光控穗港澳青創基金「廣州光控母基金」聯合廣州科技局等共同舉辦「攜手共發展 科技創未來」廣州政企研討會，將投資項目與政府招商引資精準對接，落實粵港澳大灣區國家戰略，助力廣州市高質量發展。 中國光大控股有限公司2023年報15 光大控股成功發行2023年度第一期和第二期中期票據，持續優化資本結構。 光大控股旗下昆山開發區光控數字產業母基金合夥企業（有限合夥）（「昆山基金」）完成首期實繳出資以及在中國證券投資基金業協會的備案，標誌著昆山基金的設立工作全部完成。 光大控股旗下新經濟基金投資的中國最大的以平台為中心的人工智能解決方案提供商「第四範式」在香港交易所正式掛牌上市。 光大控股旗下消費基金投資的四川德康農牧食品集團股份有限公司在香港聯合交易所主板正式掛牌上市。 國際權威指數機構MSCI公佈了光大控股2023年度ESG（環境、社會及管治）評級結果。憑藉在ESG方面的持續良好表現，光大控股MSCI ESG躍升至BBB級 ，實現了連續提升。 光大控股助力由香港青年科學家協會舉辦的「百萬青年看祖國·千名博士神州行」活動啟航。 16二零二三年回顧 | 續 光大控股組織員工代表前往香港會議展覽中心，參觀《紀念改革開放45周年暨共建「一帶一路」倡議提出十周年圖片展 》。 光大控股積極響應香港特區政府號召，主動參與「共創明Teen」青少年發展計劃，邀請100名學員及友師觀看香港芭蕾舞團《 舞姬》表演，以推廣藝術文化形式拓展香港青少年視野。 光大控股與本地社企「HandsOn牽手」分別舉辦第一季度「基層學校運動同樂日」和第二季度「基層學校STEM同樂日」，鼓勵學生們堅持運動努力學習，培養對科學的興趣，積極健康地成長成才。 光大控股持續關愛社區及基層家庭，組織公司義工隊向觀塘區劏房戶家庭捐贈物資包。 中國光大控股有限公司2023年報172023年所獲獎項及榮譽2023年，光大控股整體及旗下專業基金獲得多個行業權威獎項及榮譽，肯定了光大控股作為行業領先的跨境資產管理及投資機構的地位。公司整體獎項 獲母基金研究中心「2023國資直投機構最佳回報TOP 8」。 獲投中榜2023年度榜單「粵港澳大灣區最佳PE機構TOP 30」、「最佳國資投資機構TOP 100」。 獲中國風險投資研究院2023年度榜單「中國影響力PE投資機構TOP 50」、「中國影響力國資投資機構TOP 50」、「中國影響力投資機構TOP100」。 18二零二三年回顧 | 續 獲FOFWEEKLY「2023投資機構軟實力GP TOP 10」第7名。 獲母基金研究中心2023年度「國資市場化母基金最佳回報TOP 7」。旗下專業基金所獲獎項 光大控股母基金： 獲投中榜2023年度「中國最佳母基金T