中国光大控股2023年报

封面故事 協力精進與時同行 時間沉澱價值，協力提升效能。 走過跨境資產管理26載，光大控股篤行不怠，腳步不停，與時代同頻共振，與各界同向偕行。 持於堅韌，勤於至臻，譜寫跨境資管發展新篇章。 目錄 與時俱進 光大控股與時代同頻，積極融入新發展格局，助力孕育新質生產力，蓄勢賦能高質量發展。 團結協作 光大控股優秀的業務團隊，以高效的協同能力及豐富的投資經驗，為股東和投資者創造長遠價值。 精進至臻 光大控股聚焦主業，保持充足的戰略定力和前瞻性投資眼光，穿越行業週期，開啓跨境資產管理新征程。 公司概覽 中國光大控股有限公司（「光大控股」或「本公司」，連同其附屬公司，統稱「本集團」）是中國領先的跨境資產管理及私募股權投資公司，是一家以私募基金投資管理為核心業務的在港上市公司，擁有超過26年跨境資產管理以及私募投資經驗，多次被評為中國最佳PE機構之一。中國光大集團股份公司（「光大集團」）是本公司最大股東，間接持有光大控股49.74%的股份。 基金管理業務方面，截至二零二三年十二月三十一日，光大控股在管資產管理總規模「AUM」1折合港幣約為1,262億元，基金數量73隻，已形成了涵蓋一級市場基金、二級市場基金、母基金、S基金等豐富的資產管理產品線，與投資者共同培育了眾多具有高增長潛力的企業。光大控股立足於服務「雙循環」新發展格局，發揮股權投資優勢，為實體經濟提供直接融資，助力實體經濟發展。 自有資金投資業務方面，光大控股培育了中國最大的獨立經營性飛機租賃商中國飛機租賃集團控股有限公司（「中飛租賃」），整合中國多個中高端養老企業形成了優質的養老品牌中國光大養老健康產業有限公司（「光大養老」），投資了人工智能物聯網領域的重慶特斯聯智慧科技股份有限公司（「特斯聯」）。同時，亦適時利用自有資金投資於兼顧平衡收益性和流動性的金融資產。此外，作為基石性投資，本公司還持有中國光大銀行股份有限公司（「光大銀行」）和光大證券股份有限公司（「光大證券」）的部分股權。 1資產管理總規模在一級市場投資及母基金市場投資中指基金投資人（包括光大控股作為投資人）的認繳承諾資本，在二級市場投資中指基金淨值。 二零二三年業務發展亮點 2023 2023年私募股權行業繼續面臨市場下行壓力。在複雜多變的內外部環境下，外資受高息影響加速流出，疊加投資者信心不足等因素，市場估值水平降至歷史低位。資本市場的低迷，對公司的整體業績造成衝擊，尤其是估值變動帶來的未實現虧損。儘管處於市場底部，公司積極應對不利因素，對未來業務進行戰略轉型和提前佈局，在不少方面呈現出企穩回升的態勢。報告期內，光大控股繼續向「輕資產」加速轉型，穩步推進新基金的設立及募資工作，成功完成光控宜興基金設立和光控昆山基金的備案工作，同時對有較好退出機會的存量項目應退盡退，合計退出項目港幣74.58億元，整體實現收益約港幣27.76億元，其中光大控股全球併購基金和光控華登全球基金的退出分別給公司帶來港幣1.53億元和港幣1.75億元的表現費收入。回顧本年度，公司聚焦主責主業，緊緊圍繞「三新一高」優化投資佈局，調整存量結構，優化增量投向，報告期內，部分投資項目由於業績改善和估值回升，帶動公司基金管理業務扭虧為盈。截至2023年末，一級市場基金在管的投後管理項目達235個，覆蓋醫療健康、新能源、半導體、高端製造業等多個高增長行業。 報告期內，光大控股聚焦主責主業，在募投管退各環節加強管理，強化內部管控，持續提升風險防範能力，通過逐步轉型推動高質量發展，並在以下幾個方面取得了進展： 二零二三年回顧 2023年，面對複雜的內外部環境，光大控股主動應對、積極發展，實現穩中有進，在不少方面呈現出企穩回升的態勢，公司高質量發展的基礎得到進一步夯實。 重要發展動態 光大控股旗下創業投資與新能源基金部投資的中國認知智能領軍企業小i機器人正式在美國納斯達克掛牌上市。 光控宜興母基金（即光控宜興產業投資系列母基金）首期出資到位，標誌著光大控股與宜興市政府在基金領域的合作迎來實質性進展。 光大控股母基金管理的廣州光控穗港澳青創基金「廣州光控母基金」聯合廣州科技局等共同舉辦「攜手共發展科技創未來」廣州政企研討會，將投資項目與政府招商引資精準對接，落實粵港澳大灣區國家戰略，助力廣州市高質量發展。 光大控股成功發行2023年度第一期和第二期中期票據，持續優化資本結構。 光大控股旗下昆山開發區光控數字產業母基金合夥企業（有限合夥）（「昆山基金」）完成首期實繳出資以及在中國證券投資基金業協會的備案，標誌著昆山基金的設立工作全部完成。 光大控股旗下新經濟基金投資的中國最大的以平台為中心的人工智能解決方案提供商「第四範式」在香港交易所正式掛牌上市。 光大控股旗下消費基金投資的四川德康農牧食品集團股份有限公司在香港聯合交易所主板正式掛牌上市。 國際權威指數機構MSCI公佈了光大控股2023年度ESG（環境、社會及管治）評級結果。憑藉在ESG方面的持續良好表現，光大控股MSCI ESG躍升至BBB級，實現了連續提升。 光大控股助力由香港青年科學家協會舉辦的「百萬青年看祖國·千名博士神州行」活動啟航。 光大控股組織員工代表前往香港會議展覽中心，參觀《紀念改革開放45周年暨共建「一帶一路」倡議提出十周年圖片展》。 光 大 控 股 積 極 響 應 香 港 特 區 政 府 號 召， 主 動 參 與「 共 創 明Teen」青少年發展計劃，邀請100名學員及友師觀看香港芭蕾舞團《舞姬》表演，以推廣藝術文化形式拓展香港青少年視野。 光大控股與本地社企「HandsOn牽手」分別舉辦第一季度「基層學校運動同樂日」和第二季度「基層學校STEM同樂日」，鼓勵學生們堅持運動努力學習，培養對科學的興趣，積極健康地成長成才。 光大控股持續關愛社區及基層家庭，組織公司義工隊向觀塘區劏房戶家庭捐贈物資包。 2023 2023年，光大控股整體及旗下專業基金獲得多個行業權威獎項及榮譽，肯定了光大控股作為行業領先的跨境資產管理及投資機構的地位。 公司整體獎項 獲母基金研究中心「2023國資直投機構最佳回報TOP 8」。 獲投中榜2023年度榜單「粵港澳大灣區最佳PE機構TOP 30」、「最佳國資投資機構TOP 100」。 獲 中 國 風 險 投 資 研 究 院2023年 度 榜 單「中 國 影 響 力PE投 資 機 構TOP 50」、「中國影響力國資投資機構TOP 50」、「中國影響力投資機構TOP100」。 獲FOFWEEKLY「2023投資機構軟實力GP TOP 10」第7名。 旗下專業基金所獲獎項 光大控股母基金： 獲投中榜2023年度「中國最佳母基金TOP 20」、「中國最受GP關注的母基金TOP 30」、「中國最佳創業投資領域有限合夥人TOP 30」。 獲36氪「中國最受GP關注市場化母基金」。 獲 融 資 中 國「2022–2023年 度 中 國 最 佳 市 場 化 母 基 金TOP20」。 獲母基金研究中心2023年度「國資市場化母基金最佳回報TOP 7」。 光大控股新經濟基金獲FOFWEEKLY「投資機構軟實力排行榜—新經濟TOP 20」。 二級市場資產管理平台中國光大資產管理有限公司旗下基金： 光大可轉債機會基金獲Insights & Mandates「最佳亞洲（除日本）固定收益對沖基金（3年）」、「最佳亞洲（除日本）對沖基金（5年）」、「亞洲（除日本）固定收益對沖基金（5年）」。 企業社會責任及人力資源 光大控股及光大控股慈善基金連續十三年獲頒發「商界展關懷」及「同心展關懷」標誌。 連續九年獲頒發「開心企業5+」標誌。 首次榮獲香港個人資料私隱專員公署「私隱之友嘉許獎2023」銅獎狀。 主席報告書 2023年全球經濟復蘇緩慢且不平衡，地區局勢複雜多變，在此影響下全球經濟增速連續第3年放緩，如何走好「減通脹」和「穩經濟」的平衡木依然是全球主要經濟體面臨的嚴峻考驗。在世界經濟論壇2024年年會上，世界經濟論壇總裁博爾格•布倫德表示，擁有巨大市場容量的中國將繼續成為全球經濟增長的重要引擎。回顧2023年，中國經濟在整體向好的態勢下穩健前行，供給需求穩步改善，轉型升級積極推進，就業物價總體穩定，民生保障有力有效，高質量發展紥實推進，GDP實現了5.2%的同比增長，主要預期目標圓滿實現。 私募股權業務，2010年確定向基金管理業務轉型，並得到了快速增長，在悉心耕耘中鑄就了堅不可摧的發展之基。2023年，中國私募股權投資行業在「募資、投資、退出」等環節也面臨多維度的挑戰，行業門檻不斷抬升，分化和洗牌正在加速。在此背景下，公司的經營較2022年有較大改善，但整體盈利仍受到較大衝擊。面對宏觀需求不足、複雜多變的外部環境等困難和挑戰，公司上下堅定信心、深耕細做，立足資管之本，堅持穩字當頭的主基調，服務「雙循環」新發展格局，推動被投企業高質量發展，全力服務國家戰略和實體經濟。在經歷了前些年的快速發展後，面臨著「多期叠加」的發展環境，光大控股正面臨關鍵的調整期，這種調整一方面是對現有業務的可持續性發展進行審視和優化，另一方面是對資產管理業務的內涵和外延進行探索。 作為一家與香港回歸同步成長的跨境資產管理及私募股權投資公司，光大控股26年來跨越周期、經歷風雨，不斷提升核心競爭力，打下了堅實的發展基礎。公司自2004年開始涉足 穩 健 的 發 展 基 礎 是 企 業 持 續 成 長 和 抵 禦 市 場 波 動 的 關 鍵，2023年光大控股上下砥礪前行，保持戰略定力，持續推進創新，在行業的周期性變化中力爭保持穩定。2023年公司持續集中力量，立足資管之本，拓寬發展思路；做基金、抓募資，找亮點、做品牌，做精、做強、做優資管業務；積極探索具有發展基礎、發展潛力的輕資產業務方向，深化資產管理板塊改革，探索增加境內外一二級市場資產管理規模。進一步發揮創業投資、股權投資優勢，加大具備核心競爭力的項目儲備，引導更多金融資源用於促進科技創新、先進製造、綠色發展等領域，將投資版圖聚焦到具有競爭優勢和發展潛力的行業。公司上下紥根資產管理，深入研究行業投資策略，加強對產業、行業、企業的深鑽細研，提升投研水平，捕捉長周期投資紅利，規避跨周期投資的風險。堅持「引進來」和「走出去」並重，抓住金融高水平對外開放、人民幣國際化的重大機遇；不斷提升綜合金融服務能力。 儘管處於資管寒冬，公司仍然取得多項重大成果。一是克服巨大募資壓力，發起設立新基金，新增募資約港幣13.24億元；穩步推進浙江製造業子基金、海外基礎設施二期基金等多隻新基金設立；二是審慎把握新能源、半導體等行業投資機會，挖掘優質投資項目，其中天目先導、贛州好朋友等優質被投企業獲得多項國家級獎項；三是成功實現3個被投企業（德康農牧、第四範式、小i機器人）上市，夯實金融服務實體經濟成效；四是獲得多項行業權威大獎，持續獲得業界認可，榮獲「2023國資直投機構最佳回報TOP8」、「2023年度中國影響力國資投資機構TOP50」和「2023年度中國影響力投資機構TOP100」等多項殊榮；其中母基金業務榮獲「中國最受GP關注市場化母基金」榮譽。 在國家戰略佈局方面，光大控股亦取得成效。在粵港澳大灣區，光大香港創新中心孵化器超額完成全年企業招募指標，並實現首例境外企業落地；成功聯合舉辦香港創科研討會、廣州政企研討會；成立橫琴項目工作專班，推動建設光大華南區域人才培訓基地。在長三角區域，與宜興市政府共同設立宜興光控產業投資系列母基金，首期規模12億元人民幣已到位；光控昆山基金實現首輪關賬後，首期3億資金已到賬。在中西部地區，針對新材料、鋰電池、先進製造等領域加速投資佈局。在「一帶一路」沿線地區，旗下中飛租賃在印尼交付中國商飛兩架ARJ21飛機，助力國產飛機「走出去」。 ESG 光大控股積極促進民生福祉，統籌安排公益活動，積極履行社會責任，致力於民生公益事業。社會公益方面，光大控股聚焦香港「基層家庭」及「青少年群體」，按季度組織公司義工隊深入基層學