方正中期期货贵金属日度策略

期货研究院 摘要 宏观与大类资产研究中心 【行情复盘】 作者：王骏从业资格证号：F0243443投资咨询证号：Z0002612联系方式：-- 继上周冲高回落，贵金属迎来短期调整。本日沪金整体走势偏弱，盘中于562-565元/克区间内震荡，最终收涨0.28%至563.88元/克；沪银由于其工业属性在上周回落后些许回暖，收盘涨1.97%至7436元/克。截止15:30，纽约黄金下跌0.10%至2359.60美元/盎司，纽约白银期货上涨0.71%至28.530美元/盎司。现货方面，现货黄金下跌0.43%至2354.47美元/盎司，现货白银上涨0.79%至28.448美元/盎司。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2024年04月15日星期一 【重要资讯】 【欧洲央行管委西姆库斯：2024年降息多于3次的可能性超过50%】北京时间15:30，欧洲央行管委西姆库斯发表讲话，称2024年降息多于3次的可能性超过50%，但没有任何突然的理由让降息幅度超过25个基点；欧洲央行今明两年都将下调利率，继6月降息后，7月有可能（继续）降息；美国和欧元区是独立的司法管辖区，美国和欧元区的相互依赖是经济上的。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【以色列战时内阁会议没能决定对伊朗的回应方式；美国不寻求与伊朗发生冲突】一名以色列官员称，以色列战时内阁在当地时间周日举行了长达数小时的会议，深夜结束会议时并没有决定如何回应伊朗的打击。该官员称，战时内阁要求以色列军方（就如何回应伊朗打击）提供若干额外的选项。一名来自拜登政府的高级官员称，以色列官员告知美国，以方不寻求严重加剧与伊朗摊牌，“我认为，以色列明确地告诉我们，以方不希望严重加剧与伊朗的紧张关系。”此外当地时间4月14日，根据美国国防部的声明，美国国防部部长奥斯汀当日与以色列国防部部长加兰特进行通话。奥斯汀强调，美国不寻求与伊朗发生冲突，但将继续采取一切必要行动来保护以色列和美国人员的安全。 【市场逻辑】 中长期看，贵金属逢低做多依然是核心，可等待调整后的做多机会。后期地缘政治局势仍偏紧张、美联储货币政策转向宽松和全球央行继续购金仍是主导，叠加全球再通胀趋势，贵金属仍受到利好影响保持牛市格局。 【交易策略】 伊朗与以色列之间的冲突出现一定缓和迹象，叠加3月美国通胀数据公布后短期降息预期不确定，贵金属短期或将迎来调整，低位做 方正中期期货贵金属日度策略Precious Metal Futures Daily Strategy Report 多依然是核心；期权建议卖深度虚值看跌期权或者等买看涨期权。 贵金属运行区间：伦敦金短期内上方关注2400美元/盎司点位，下方关注2300美元/盎司点位；2150美元/盎司依然是长期下方重要支撑；中长期行情仍然乐观。伦敦银方面，上方关注29美元/盎司点位，下方关注27.5美元/盎司点位，24.5美元/盎司依然是长期核心支撑，依然强调白银调整均是买入做多机会。国内方面，沪金上方关注570元/克压力位，下方关注555元/克点位，500-505元/克仍是重要长期支撑；沪银上方关注7500元/千克压力位，下方关注7100元/千克点位。 目录 一、贵金属行情数据................................................................................................................................3二、贵金属相关宏观数据.........................................................................................................................4三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................6四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................8 图目录 图1：沪金沪银走势图...........................................................................................................................................................................3图2：沪金成交量和持仓量变化图.....................................................................................................................................................3图3：沪银成交量与持仓量量变化.....................................................................................................................................................4图4：伦敦金银走势图...........................................................................................................................................................................4图5：美债收益率和黄金走势管关联性分析...................................................................................................................................5图6：美元指数和黄金走势关联性分析............................................................................................................................................5图7：美国通胀和黄金走势分析.........................................................................................................................................................6图8：全球黄金供需数据分析..............................................................................................................................................................6图9：黄金需求分项统计.......................................................................................................................................................................7图10：黄金供给分项统计.....................................................................................................................................................................7图11：白银供需数据分析.....................................................................................................................................................................7图12：白银需求分项统计.....................................................................................................................................................................8图13：白银供给分项统计.....................................................................................................................................................................8图14：黄金期权历史波动率走势.......................................................................................................................................................9图15：黄金期权成交持仓分析............................................................................................................................................................9图16：白银历史波动率走势................................................................................................................................................................9图17：白银期权成交与持仓数据....................................................................................................................................................10 一、贵金属行情数据 今日贵金属市场继续延续上周夜盘的冲高回落态势。4月15日沪金整体走势偏弱，盘中于562-565元/克区间内震荡，最终收涨0.28%至563.88元/克；沪银由于其工业属性在上周回落后些许回暖，收盘涨1.97%至7436元/克。截止15:30，纽约黄金下跌0.10%至2359.60美元/盎司，纽约白银期货上涨0.71%至28.530美元/盎司。现货方面，伦敦现货黄金下跌0.43%至2354.47美元/