方正中期期货贵金属日度策略

期货研究院 摘要 宏观与大类资产研究中心 【行情复盘】 作者：王骏从业资格证号：F0243443投资咨询证号：Z0002612联系方式：-- 今日贵金属市场继续延续上行态势。2024年4月9日沪金收涨0.65%至556.92元/克；沪银盘中一路上行至7284元/千克高点后回落，最终收盘涨2.08%至7170元/千克。现货白银价格上午触及28.120美元/盎司高位，后续回落；现货黄金价格下午再创新高2357.00美元/盎司; COMEX5月黄金期货价格下午创新高2361.60美元/盎司。截止15:30，现货黄金价格为2352.20美元/盎司；现货白银价格为27.928美元/盎司；COMEX5月黄金期货合约价格为2359.80美元/盎司；COMEX5月白银期货合约价格为28.040美元/盎司。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2024年04月09日星期二 【重要资讯】 美国纽约联储调查结果显示，美国3月一年期通胀预期持稳于3%，三年期通胀预期上升至2.9%（前值2.7%），五年期通胀预期降至2.6%（前值2.9%）。现在，消费者对美国家庭错过未来三个月偿还最低债务可能性的预期上升至12.9%，创新冠疫情爆发以来最高。这种担忧情绪集中在40-60岁年龄段人群，他们的债务负担超过年轻一代消费者、收入增速又低于后者。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 今日在停牌一小时后，北京时间10:30华夏黄金股ETF复牌即再度跌停。不过，在跌停之后，华夏黄金股ETF当前溢价率依然有3.3%。从3月28日至4月3日，短短5个交易日，华夏黄金股ETF涨幅高达47.32%，溢价超过30%。 【市场逻辑】 贵金属逢低做多依然是核心，或等待调整的低位做多机会。当前主要逻辑是在国际地缘政治局势仍偏紧张，伊朗与以色列冲突一触即发，全球主要央行继续购金增加储备，美联储政策宽松的市场预期修复或接近尾声，美联储货币政策转向宽松预期仍是主导，叠加美国银行业危机蔓延可能，对贵金属形成中期利好影响。 【交易策略】 贵金属如期大幅拉升，建议等待回落建仓机会，期权建议卖深度虚值看跌期权或者等买看涨期权。 贵金属运行区间：伦敦金再创新高至2357.00美元/盎司（558元/克），上方关注2400美元/盎司（565元/克）阻力，不排除进一步 上涨可能；中期行情仍然乐观，但不建议高位追涨。伦敦银方面，本日上午9时30分伦敦白银触及28.120美元/盎司（7300元/千克）后回落。后续关注能否突破该高位；24.5美元/盎司（6410元/千克）依然是下方核心支撑；白银调整均是买入做多机会。 目录 一、贵金属行情数据................................................................................................................................3二、贵金属相关宏观数据和事件解读........................................................................................................4三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................6四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................8 图目录 图1：沪金沪银走势图...........................................................................................................................................................................3图2：沪金成交量和持仓量变化图.....................................................................................................................................................3图3：沪银成交量与持仓量量变化.....................................................................................................................................................4图4：伦敦金银走势图...........................................................................................................................................................................4图5：美债收益率和黄金走势管关联性分析...................................................................................................................................5图6：美元指数和黄金走势关联性分析............................................................................................................................................5图7：美国通胀和黄金走势分析.........................................................................................................................................................6图8：全球黄金供需数据分析..............................................................................................................................................................6图9：黄金需求分项统计.......................................................................................................................................................................7图10：黄金供给分项统计.....................................................................................................................................................................7图11：白银供需数据分析.....................................................................................................................................................................7图12：白银需求分项统计.....................................................................................................................................................................8图13：白银供给分项统计.....................................................................................................................................................................8图14：黄金期权历史波动率走势.......................................................................................................................................................9图15：黄金期权成交持仓分析............................................................................................................................................................9图16：白银历史波动率走势................................................................................................................................................................9图17：白银期权成交与持仓数据....................................................................................................................................................10 一、贵金属行情数据 今日贵金属市场继续延续上行态势。2024年4月9日沪金收涨0.65%至556.92元/克；沪银盘中一路上行至7284元/千克高点后回落，最终收盘涨2.08%至7170元/千克。现货白银价格上午触及28.120美元/盎司高位，后续回落；现货黄金价格下午再创新高2357.00美元/盎司; COMEX5月黄金期货价格下午创新高2361.60美元/盎司。截止15:30，现货黄金价格为2352.20美元/盎司；现货白银价格为27.928美元/盎司；COMEX5月黄金期货合约价格为2359.80美元/盎司；COMEX5月白银期货合约价格为28.040美元/盎司。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据和事件解读 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析