工程机械迎设备更新机遇，CCMT2024成功落幕

行业要闻：工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》。 4月9日，工信部等七部门近日联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，提出到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%。 住房城乡建设部印发实施方案部署推进建筑和市政基础设施设备更新。4月8日，住房城乡建设部印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》，提出要更新淘汰使用超过10年的建筑施工工程机械设备，包括挖掘、起重、装载、混凝土搅拌等工程机械设备。根据慧聪工程机械网，挖掘机、装载机、叉车、压路机国二及以下标准保有量分别有38.8万、36.2万、75.7万、3.4万台，占2023年保有量的19.79%、37.84%、13.35%、23.78%。 随着大规模设备更新政策的落地，预计有70%-80%的老旧设备将被淘汰出清，20%-30%的老旧设备会产生以旧换新的需求。 浙江省人民政府关于印发浙江省推动大规模设备更新和消费品以旧换新若干举措的通知。实施设备更新行动要求到2027年，全省工业、能源、建筑、交通、农业等领域设备投资规模较2023年增长30%以上，重点行业主要用能设备能效基本达到先进水平，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过93%、75%。提出到2025年基本淘汰国三及以下老旧营运柴油货车、淘汰国二及以下非道路移动机械30000台。 柳工一季报业绩高增。4月9日，公司发24年一季度业绩预告，24Q1公司预计实现归母净利润4.57-5.36亿元，同比+45-70%；扣非后归母净利润4.13-4.92亿元，同比+51%-80%。主营业务收入同比实现增长，国际、国内市场收入增幅均跑赢行业，尤其国际市场收入占比进一步提升至约50%，盈利能力（含毛利率、销售净利率）稳定增长，促进公司经营业绩大幅增长。 CCMT2024落幕，国产迈向高端化成行业主旋律。CCMT2024于2024年4月8-12日举办，进馆总人数较2018年的上届增长67.99%。与上届展会相比，本届展会上，国内机床企业展出的机床、刀具产品力均有较明显的提升，五轴机床、车铣复合机床、陶瓷刀具等高端产品纷纷占据各家展区显著位置。 市场表现回顾：本周（2024/04/08-2024/04/12）5个交易日，创业板指涨幅为-4.37%，沪深300涨幅为-2.67%，机械设备（申万）板块涨幅为-2.53%，高于沪深300指数0.14个百分点。在申万所有一级行业中位于第12位。估值方面，截至2024年04月12日，申万机械设备板块市盈率（ TTM ，整体法，剔除负值）为24.54倍。 风险提示：宏观经济下行风险；政策推进不及预期、原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整 一、行情回顾 （一）板块行情回顾 本周（2024/04/08-2024/04/12）5个交易日，创业板指涨幅为-4.37%，沪深300涨幅为-2.67%，机械设备（申万）板块涨幅为-2.53%，高于沪深300指数0.14个百分点。在申万所有一级行业中位于第12位。 估值方面，截至2024年04月12日，申万机械设备板块市盈率（ TTM ，整体法，剔除负值）为24.54倍。 图表1：主要指数本周涨跌幅（%） 图表2：全行业本周涨跌幅（%） 机械各子板块中，工程机械器件涨幅最大，涨幅为7.92%；仪器仪表跌幅最大，跌幅为-5.60%。 图表3：机械设备各子板块本周涨跌幅（%） （二）个股行情回顾 个股方面，本周涨幅前五名依次为永达股份（28.09%）、建设机械（26.64%）、厦工股份（26.16%）、建科机械（23.27%）、唯万密封（22.10%）。 本周涨幅后五名依次为诚益通（-16.71%）、蓝海华腾（-16.53%）、精智达（-15.11%）、华依科技（-14.74%）、华曙高科（-13.17%）。 图表4：机械设备行业本周涨幅前五的个股 图表5：机械设备行业本周跌幅前五的个股 二、行业与公司观点 （一）行业重要新闻 工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》。 4月9日，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、中国人民银行、税务总局、市场监管总局、金融监管总局等七部门近日联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，提出到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%，工业大省大市和重点园区规上工业企业数字化改造全覆盖，重点行业能效基准水平以下产能基本退出、主要用能设备能效基本达到节能水平，本质安全水平明显提升，创新产品加快推广应用，先进产能比重持续提高。（来源：工业和信息化部） 住房城乡建设部印发实施方案部署推进建筑和市政基础设施设备更新。 4月8日，住房城乡建设部印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》，提出要更新淘汰使用超过10年的建筑施工工程机械设备，包括挖掘、起重、装载、混凝土搅拌等工程机械设备。根据慧聪工程机械网，挖掘机、装载机、叉车、压路机国二及以下标准保有量分别有38.8万、36.2万、75.7万、3.4万台，占2023年保有量的19.79%、37.84%、13.35%、23.78%。随着大规模设备更新政策的落地，预计有70%-80%的老旧设备将被淘汰出清，20%-30%的老旧设备会产生以旧换新的需求。（来源：住房和城乡建设部、慧聪工程机械网） 浙江省人民政府关于印发浙江省推动大规模设备更新和消费品以旧换新若干举措的通知 4月9日，浙江省政府印发《浙江省推动大规模设备更新和消费品以旧换新若干举措》，重点任务是实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动。实施设备更新行动要求到2027年，全省工业、能源、建筑、交通、农业等领域设备投资规模较2023年增长30%以上，重点行业主要用能设备能效基本达到先进水平，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过93%、75%。到2025年基本淘汰国三及以下老旧营运柴油货车、淘汰国二及以下非道路移动机械30000台。 （来源：浙江省人民政府） 柳工一季报业绩高增，归母净利同比增长45%-70% 4月9日，公司发布24年一季度业绩预告，24Q1公司预计实现归母净利润4.57-5.36亿元，同比+45-70%；扣非后归母净利润4.13-4.92亿元，同比+51%-80%。主营业务收入同比实现增长，国际、国内市场收入增幅均跑赢行业，尤其国际市场收入占比进一步提升至约50%，盈利能力（含毛利率、销售净利率）稳定增长，促进公司经营业绩大幅增长。（来源：公司公告） CCMT2024落幕，国产迈向高端化成行业主旋律 在CCMT展会（中国数控机床展览会）2020、2022由于疫情停办之后，CCMT2024于2024年4月8-12日，在上海新国际博览中心举办。进馆总人数187937人，较2018年的上届增长67.99%。展会继续沿用“聚焦——数字·互联·智造”主题。机床被称为“工业母机”，机床展则是行业晴雨表，也是观察产业最新趋势变化的窗口。与上届展会相比，本届展会上，国内机床企业展出的机床、刀具产品力均有较明显的提升，五轴机床、车铣复合机床、陶瓷刀具等高端产品纷纷占据各家展区显著位置。（来源：财联社） 三、重点数据跟踪 （一）宏观数据 图表6：制造业PMI指数 图表7：固定资产投资完成额及同比增速（左轴亿元，右轴%） 图表8：PPI当月同比（%） 图表9：规模以上工业企业产成品存货同比（%） （二）中观数据 1、周期类资产跟踪 图表10：OPEC原油产量（千桶/天） 图表11：WTI原油现货价（美元/桶）（日度） 图表12：Brent原油现货价（美元/桶）（日度） 图表13：美国原油库存（千桶）（当月值） 图表14：美国钻机数量（部） 图表15：挖掘机月产量当月值（台） 图表16：挖掘机月产量当月值同比增速（%） 图表17：中国小松开工小时数（小时/月） 图表18：中国小松开工小时数同比增速（%） 2、自动化设备类跟踪 图表19：我国工业机器人月产量（左轴台，右轴%） 图表20：我国叉车月度销量（台） 图表21：我国金属切削机床产量及同比增速（左轴万台，右轴%） 3、新能源设备类跟踪 图表22：中国新能源汽车产量数据（辆） 图表23：中国动力电池装车量数据（Mwh） 图表24：我国光伏月度新增装机容量（万千瓦） 图表25：我国风电月度新增装机容量（万千瓦） 四、风险提示 消费电子下游需求复苏不及预期；宏观经济下行风险；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整