机械行业月报：聚焦设备更新受益的船舶、工程机械、高铁设备等方向，耐心防守等待机遇

分析师：刘智登记编码：S0730520110001liuzhi@ccnew.com 021-50586775 ——机械行业月报 证券研究报告-行业月报 同步大市(维持) 发布日期：2024年08月27日 投资要点： ⚫8月中信机械板块下跌6.61%，跑输沪深300指数（-3.42%）3.19个百分点，在30个中信一级行业中排名第17名：截止到2024年8月26日收盘，8月中信机械板块下跌6.61%，跑输沪深300指数（-3.42%）3.19个百分点，在30个中信一级行业中排名第17名。8月三级子行业锅炉设备、服务机器人、工程机械表现居前，分别上涨3.93%、-0.53%、-1.33%；光伏设备、高空作业车、半导体设备涨幅靠后，分别下跌18.36%、13.35%、12.36%。 相关报告 ⚫行业观点与投资建议 《机械行业月报：设备更新叠加出海推动周期复苏，未来产业和自主可控有望推动成长板块行情》2024-07-23《机械行业月报：设备更新推动周期复苏，优势装备制造扬帆出海》2024-07-02《机械行业半年度策略：内需看设备更新、新质生产力，外需看优势装备出海》2024-06-28 近期机械行业持续大跌，赚钱效应仍然较差，近几个月船舶制造、铁路设备、工程机械等传统周期机械板块表现较好，具有较好的防守属性。主要原因是传统周期机械行业一方面迎来周期复苏，大规模设备更新催化需求，龙头公司基本都是央企国企，具有较高的行业地位和较好的抗风险能力，同时，这些周期机械板块经历了较长时间周期下行的调整，股价处于低位，具有较好的防御属性，同时未来随着基本面持续走好也具备较好进攻属性，因此有希望成为资金的避风港。建议短期继续重点关注政策面、基本面、资金面多重催化的船舶制造、工程机械、铁路设备、农机、矿山冶金机械等板块龙头。 联系人：马嵚琦电话：021-50586973地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼邮编：200122 2024年机械行业的投资主要关注大规模设备更新和出口产业链。我们建议持续关注大规模设备更新方向和人工智能技术迭代方向，重点推荐受益周期复苏、大规模设备更新推动的船舶、机器人、机床设备行业核心标的。建议关注大规模设备更新行动方案中提到的船舶、机床、工程机械、高铁设备、农机、矿山冶金机械等。其次，出口产业链是去年机械大部分子行业高增长的主要动力，受益中国制造产业升级、中国装备制造国际竞争力不断上升，带来出口竞争力持续上升。中国的机械设备出口需求旺盛，推动行业加速出海。 风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。 内容目录 1.机械板块行情...................................................................................................42.工程机械：7月数据好转，行业触底反弹........................................................52.1.重要资讯.....................................................................................................................52.2.重要数据：7月销量增长8.6%，工程机械市场持续修复...............................................62.3.投资策略：设备更新+出口推动需求逐步恢复，工程机械龙头价值重估.........................83.机器人：7月工业机器人产量45528台，增长19.7%.....................................83.1.重要资讯.....................................................................................................................83.2.投资策略：工业机器人、机床需求复苏，底部确立.....................................................104.船舶制造：行业景气持续上行，造船企业利润修复.......................................114.1.重要资讯....................................................................................................................114.2.重要数据：新造船价格持续新高，造船三大指标高增长..............................................124.3.投资策略：行业景气持续，船舶企业盈利修复............................................................145.煤炭有色金属固定资产投资持续高增长，铁路固定资产投资增速亮眼...........155.1.投资策略：大规模设备更新万亿市场，持续关注........................................................166.河南机械行业资讯..........................................................................................176.1.河南机械上市公司行情回顾........................................................................................176.2.河南机械上市公司新闻...............................................................................................177.机械行业可转债行情......................................................................................198.行业观点与投资建议......................................................................................209.风险提示........................................................................................................21 图表目录 图1：中信一级行业8月涨跌幅（%）.....................................................................................4图2：中信机械三级子行业8月涨跌幅（%）..........................................................................4图3：固定资产投资增速（%）................................................................................................6图4：房地产投资、销售及新开工累计同比（%）...................................................................6图5：中国小松挖掘机开工小时数（小时/月）.........................................................................7图6：挖掘机销量（台、%）....................................................................................................7图7：装载机销量（台、%）....................................................................................................7图8：起重机销量（台、%）....................................................................................................8图9：叉车销量（台、%）........................................................................................................8图10：工业机器人产量（台、%） ...........................................................................................9图11：金属切削机床产量（万台、%） ....................................................................................9图12：中国机床累计出口额（万美元、%）..........................................................................10图13：中国机床累计出口数量（台、%）..............................................................................10图14：中国机床累计出口均价（美元/台）............................................................................10图15：中国新造船价格指数（点）........................................................................................13图16：中国造船三大指标（修正总吨、%）..........................................................................13图17：上海造船板价格（元/吨）...........................................................................................14图18：资源开采类固定资产投资增速.....................................................................................15图19：铁路运输固定资产投资增速........................................................................................15图20：机械行业固定资产投