集运指数（欧线）周度观察

集运指数（欧线）周度观察 04.09-04.15 行情回顾4月9日至4月15日期间，EC2404上涨4.7%，EC2406上涨17.8%，EC2408上涨20.5%，EC2410上涨23.5%，EC2412上涨17.2%，EC2502上涨21.6% 数据来源：Wind0.00100,000.00200,000.00300,000.00400,000.00500,000.00600,000.00700,000.00800,000.00900,000.001,000,000.002023-08-182023-09-182023-10-182023-11-182023-12-182024-01-182024-02-182024-03-18期货成交量:INE集运指数(欧线)期货成交量(活跃合约):INE集运指数(欧线)0.0050,000.00100,000.00150,000.00200,000.00250,000.002023-08-182023-09-182023-10-182023-11-182023-12-182024-01-182024-02-182024-03-18期货持仓量:INE集运指数(欧线)期货持仓量(活跃合约):INE集运指数(欧线)600.00800.001,000.001,200.001,400.001,600.001,800.002,000.002,200.002,400.002023-08-182023-08-252023-09-012023-09-082023-09-152023-09-222023-09-292023-10-062023-10-132023-10-202023-10-272023-11-032023-11-102023-11-172023-11-242023-12-012023-12-082023-12-152023-12-222023-12-292024-01-052024-01-122024-01-192024-01-262024-02-022024-02-092024-02-162024-02-232024-03-012024-03-082024-03-152024-03-222024-03-292024-04-052024-04-12期货收盘价(4月交割连续):INE集运指数(欧线)期货收盘价(6月交割连续):INE集运指数(欧线)期货收盘价(8月交割连续):INE集运指数(欧线)期货收盘价(10月交割连续):INE集运指数(欧线)期货收盘价(12月交割连续):INE集运指数(欧线) •近期EC多头势力强劲，最新SCFIS欧线未能延续增长，环比下跌1.1%至2147.86点。临近交割的EC2404微微回落至2228点，有小幅下行趋势已完成期现收敛。旺季合约EC2408涨幅最大，为8.47%，报收2128点。主力合约EC2406基本突破前压力位2050点，均线形态偏强，04-06或04-12反套策略可部分止盈。从现货角度考虑，10月货量和运价不会高于具有集装箱运输旺季属性的8月和12月，因此EC2410目前盘面点位略高，下方回调空间较大，不建议继续布局多单，前期多单应及时止盈。•即期运价：目前现货价格维持稳定，关注今日起的第二轮提价落地情况。SCFI欧线下行1.3%至1971美金/TEU，止跌后仅回升两周，略低于预期。这反映出4月初的第一轮提涨落地折扣程度较大，实际即期订舱价格上涨约100美元/TEU，低于宣布涨价时的300美元/TEU。另外，五一长假可能出口货量的增长及订舱报价的上行产生一定的延迟效应，船东或将对减少运力供给以推升运价。•地缘冲突：中东局势进一步升级。伊朗伊斯兰革命卫队于昨日宣布向以色列目标发射了导弹和无人机，于13日在霍尔木兹海峡附近扣押了一艘与以色列有关的集装箱船。THE联盟也推翻本月重启亚洲-美东EC4航线的决定，将推迟到红海局势稳定后再恢复。•注意：EC2404最后的交割点位是包括最后交易日在内的连续三周的周一，即4月15日（今日）、22日、29日，SCFIS欧线指数的算数平均值，体现的是4月8日-28日实际成交运价。行情研判 SCFIS欧洲航线与上期持平，微跌1.1%至2147.86点，体现的是4月8日至4月14日上海—欧洲集装箱的结算运价。SCFI综合指数为1757美元/TEU，环比上涨0.7%；SCFI欧洲航线为1971美元/TEU，环比下跌1.3%。 数据来源：上海航运交易所、宁波航运交易所上海/宁波出口集运指数宁波出口集装箱运价指数NCFI欧洲航线下跌1.3%至1287.7点；综合指数为1257.6点，环比上涨0.7%，21条航线中14条运价指数上涨，“海上丝绸之路”沿线地区12个主要港口运价指数上涨，3个港口运价指数下跌，1个港口运价指数基本持平。05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0002023-08-142023-08-212023-08-282023-09-042023-09-112023-09-182023-09-252023-10-022023-10-092023-10-162023-10-232023-10-302023-11-062023-11-132023-11-202023-11-272023-12-042023-12-112023-12-182023-12-252024-01-012024-01-082024-01-152024-01-222024-01-292024-02-052024-02-122024-02-192024-02-262024-03-042024-03-112024-03-182024-03-252024-04-012024-04-082024-04-15SCFIS欧洲航线SCFI欧线SCFI综合指数01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0002019-03-222019-05-222019-07-222019-09-222019-11-222020-01-222020-03-222020-05-222020-07-222020-09-222020-11-222021-01-222021-03-222021-05-222021-07-222021-09-222021-11-222022-01-222022-03-222022-05-222022-07-222022-09-222022-11-222023-01-222023-03-222023-05-222023-07-222023-09-222023-11-222024-01-222024-03-22宁波出口集装箱运价指数NCFI:欧洲中国出口集装箱运价指数CCFI:欧洲航线 数据来源：Alphaliner、Wind 准班率与全球运力春节后亚洲—欧洲航线准班率受红海局势和欧洲港口罢工的影响减少，虽然欧洲港口继续维持阶段性拥堵但预计本季度准班率基本保持平稳。运力与货量的供求关系保持平衡，需要继续关注二季度出口货量增长及五一假期前船东运力控制情况。0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.002020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-01GCSP:综合准班率指数GCSP:到离港服务准班率指数GCSP:收发货服务准班率指数GCSP:到离港服务准班率:亚洲-欧洲22,000,000.0023,000,000.0024,000,000.0025,000,000.0026,000,000.0027,000,000.0028,000,000.0029,000,000.0030,000,000.000.00100,000.00200,000.00300,000.00400,000.00500,000.00600,000.002021-10-112021-12-112022-02-112022-04-112022-06-112022-08-112022-10-112022-12-112023-02-112023-04-112023-06-112023-08-112023-10-112023-12-112024-02-112024-04-11全球:集装箱船运力(TEU)欧洲:集装箱船运力(TEU) 数据来源：Alphaliner班轮公司总运力、自有船及租船情况集装箱和集装箱船运力保持稳步增长。截至4月15日，全球集装箱总运力约2937.96万TEU，较上周基本持平，合计6899艘集装箱船，增加了7艘。数据来源：Wind、Aphaliner 数据来源：Wind集装箱船新船价格与租金0.0020.0040.0060.0080.00100.00120.000.00500.001,000.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.004,000.004,500.002017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-092023-12全球:新造船价格:集装箱船(1000-1100TEU):当月值全球:新造船价格:集装箱船(1850-2100TEU):当月值全球:新造船价格:集装箱船(2600-2900TEU):当月值全球:新造船价格指数:集装箱船0.0010,000.0020,000.0030,000.0040,000.0050,000.0060,000.0070,000.0080,000.0090,000.00100,000.002019-03-252019-05-252019-07-252019-09-252019-11-252020-01-252020-03-252020-05-252020-07-252020-09-252020-11-252021-01-252021-03-252021-05-252021-07-252021-09-252021-11-252022-01-252022-03-252022-05-252022-07-252022-09-252022-11-252023-01-252023-03-252023-05-252023-07-252023-09-252023-11-252024-01-252024-03-25中国:平均租船价格:好望角型船:BCI-C10_14中国:平均租船价格:超灵便型船:BSI-S2_58 数据来源：Wind 造船完工量与港口数据中国出口集装箱运输市场新造船量和吞吐量保持平稳增长。东方海外公布2024年第一季度总收入为19.80亿美元，较去年同期减少9.0%；总运力增长2.2%，整体运载率同比增长0.9%，每标箱平均收入同比下降12.0%。0.00500.001,000.001,500.002,000.002,500.003,000.00-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.00450.002014-032014-072014-112015-032015-072015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-0720