24Q1点评：零售主业高基数下稳健增长，新网银行表现亮眼，关注国资入主进展

红旗连锁（002697）24Q1点评：零售主业高基数下稳健增长，新网银行表现亮眼，关注国资入主进展。公司24Q1实现营收26.7亿元，同增4.55%，归母净利润1.63亿元，同增15.95%，扣非归母净利润1.51亿元，同增9.86%。公司持续推进旧店升级改造、提升单店经营效率，2023全年新开门店144家，较2022年提速，完成旧店升级改造279家，截至2023年末共有门店3639家。2023年平均单店收入约281万元，同比增长0.6%。新网银行表现亮眼。公司直接持有新网银行15%股权，24Q1实现对联营企业投资收益0.38亿元，同增51.09%。盈利能力方面，24Q1销售净利率6.12%，同比提升0.6PCT，主要来自对联营企业投资收益的贡献增加；毛利率29.80%，同比略降0.23PCT；销售/管理/财务费用率分别以为22.17%/1.24%/0.97%，同比-0.26/-0.03/+0.3PCT。四川国资拟接管公司业务，有望强化资源整合协同发展。2023年12月20日，公司实控人曹世如及其一致行动人曹曾俊与四川商投投资（实控人为四川省国资委）签署股份转让协议，拟将所持有的0.94亿股（曹世如0.82亿股，曹曾俊0.12亿股）及其所对应的股东权利、权益转让给商投投资，合计转让股份占公司总股本的6.91%，转让价5.88元/股，并承诺在2027.1.1之前放弃所持剩余20.72%股份的表决权。同时永辉超市拟将其所持公司1.36亿股转让给商投投资，占公司总股本10%。上述转让后，曹世如和曹曾俊合计持股20.72%，永辉超市持股11%，商投