电力设备：电网建设企稳 风光开年装机开门红

分析师：陈梦瑶（分析师）联系方式：0871-63577091邮箱地址：chenmy@hongtastock.com资格证书：S1200521120002 风电行业：2024年1-2月份，新增风电装机容量9.89GW；累计并网装机容量450.35GW，占电源总装机比例15.15%。1-2月实现新增装机同比增长69.35%。 光伏行业：2024年1到2月，全国当年光伏装机容量36.72GW，累计并网装机容量647.88GW。1-2月实现新增装机同比增长80.27%。2023年2月，我国太阳能电池出口金额为27.94亿美元，同比负增25.8%。2024年1月中国共出口约21.9GW的光伏组件，相比2023年12月的16.2GW环比上升35%；2月则出口约21.2GW光伏组件，环比略降3%。 相关研究 风险提示电源投资增速持续下滑，电网投资景气预期未能维持；海外逆变器 需求疲软。 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 正文目录 1.电源及电网信息...............................................................................................................................................41.1.行业基本信息.........................................................................................................................................41.1.1.全社会用电情况...........................................................................................................................41.1.2.逆变器出口情况...........................................................................................................................51.2.个股情况................................................................................................................................................62.风电..................................................................................................................................................................72.1.行业基本情况.........................................................................................................................................72.2.个股情况................................................................................................................................................83.光伏..................................................................................................................................................................93.1.行业基本情况.........................................................................................................................................93.2.个股情况..............................................................................................................................................10 图目录 图1.电网基本建设投资额..................................................................................................................................4图2.电源基本建设投资额..................................................................................................................................4图3.全社会用电量情况（单位：亿千瓦时、%）..............................................................................................4图4.各产业用电量情况（单位：亿千瓦时、%）..............................................................................................5图5.各产业用电量同比（单位：%）.................................................................................................................5图6.逆变器出口金额..........................................................................................................................................6图7.逆变器出口国家情况..................................................................................................................................6图8.风电近五年单月装机情况（单位：GW、%）................................................................................................7图9.风电近五年单月利用小时数情况（单位：小时）.......................................................................................7图10.各类电力设备近五年单月利用小时数情况（单位：小时）......................................................................8图11.近四年国内光伏月度新增装机情况（单位：GW、%）...........................................................................9图12.近三年光伏出口情况（单位：亿美元、%）..........................................................................................10图13.多晶硅近三年价格（单位：元/吨）.......................................................................................................10 表目录 表1.各类型电源新增装机情况（单位：万千瓦、%）.......................................................................................4表2.部分上市企业2023年业绩公告（单位：亿元、%）.................................................................................6表3.重点上市企业2023年公告情况（单位：亿元）........................................................................................8表4.部分风电上市企业2023年业绩快报情况...................................................................................................9表5.重点上市企业2023年公告情况（单位：亿元）......................................................................................11表6.部分光伏上市企业2023年业绩快报情况.................................................................................................11 1.电源及电网信息1.1.行业基本信息 2024年1-2月电网基本建设投资完成额327亿元，较去年同增2.51%，开年增长稳定。 电源基本建设额为761亿元，增速为12.6%，较去年末增速有明显下滑。前两月投资额增速较高的电源分别为火电和核电，增速达到63.08%、40.23%，水电和风电同样正增，达到18.37%、5.59%，太阳能的投资呈负增，下降6.01%。 资料来源：国家能源局，红塔证券 资料来源：国家能源局，红塔证券 与电源投资额呈现分化的新增装机数据显示，1-2月装机增速最高的为太阳能，新增装机容量为36.72GW，同增高达80.27%，其次高增的为风电，装机容量9.89GW，增69.35%，水电（1.03GW）、火电（5.08GW）同比下降16.26%、10.88%。2024-04-12 1.1.1.全社会用电情况 2024年1-2月全社会用电量1.53亿千瓦时，同增达到11%，较去年同期增速上升8.7个点，从各产业来看，增速均在大幅提升，第一、二、三产、城乡居民分别同比达到11.1%、9.7%、15.7%、10.5%，较上年增幅提升4.9、6.8、15.9、7.8个点，从这个增幅来看，各项生产生活经营活动显示出较去