电力新能源：电网电源累增企稳上行 风光环比装机待改善

分析师：王雪萌（分析师）联系方式：0871-63577003邮箱地址：wangxm@hongtastock.com资格证书：S1200520120003 分析师：陈梦瑶（分析师）邮箱地址：chenmy@hongtastock.com资格证书：S1200521120002 风电行业：2023年1-10月份，全国新增风电并网装机容量37.31GW；累计并网装机容量404GW，占电源总装机比例14.3%。10月新增装机3.83GW，同比增加101.58%，环比减少16.01%。1-10月份，全国发电设备累计平均利用2996小时，比上年同期减少88小时。其中；风电1816小时，比上年同期减少1小时。 光伏行业：2023年10月我国光伏新增装机为13.62GW，同比增长141.49%。2023年1到10月，我国光伏新增装机累计达到142.56GW。在出口方面，2023年10月，我国太阳能电池出口金额为26.81亿美元，同比负增23.1%，1到10月累计出口388.12亿美元。从出口数量来看，2023年10月，我国光伏组件出口约为16.5GW，相较9月19.8GW减少16.7%，同比增加39.8%。2023年1-10月累积出口达174.1GW，相比去年同期的133.3GW提升30.6%。 相关研究 风险提示电网高增速未能维持；逆变器出海需求持续下滑；全球新能源建设 投资不及预期 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 正文目录 1.行业基本信息...................................................................................................................................................41.1.电源及电网信息.....................................................................................................................................41.1.1.全社会用电情况...........................................................................................................................41.1.2.逆变器出口情况...........................................................................................................................51.2.风电.......................................................................................................................................................61.3.光伏.......................................................................................................................................................7 图目录 图1.电网基本建设投资额..................................................................................................................................4图2.电源基本建设投资额..................................................................................................................................4图3.全社会用电量情况（单位：亿千瓦时、%）..............................................................................................5图4.各产业用电量情况（单位：亿千瓦时、%）..............................................................................................5图5.各产业用电量同比（单位：%）.................................................................................................................5图6.逆变器出口金额..........................................................................................................................................6图7.逆变器出口国家情况..................................................................................................................................6图8.风电近四年单月装机情况（单位：GW、%）................................................................................................6图9.2020-2023年风电发电设备累计平均利用小时数情况（单位：小时）......................................................7图10.2013-2023年各发电设备累计平均利用小时数情况（单位：小时）........................................................7图11.近三年国内光伏月度新增装机情况（单位：GW、%）...........................................................................7图12.2023年1月至10月光伏出口情况（单位：亿美元、%）.......................................................................8图13.多晶硅近三年价格（单位：元/吨）.........................................................................................................9 表目录 表1.各类型电源装机情况..................................................................................................................................4 1.行业基本信息 1.1.电源及电网信息 2023年1-10月电网基本建设投资完成额3731亿元，较去年同期增长6.27%，增幅较上月累计同比仍在回升；10月投资金额444亿元，同增24.37%，环增-23.71%,10月较上月建设进度在放缓。 2023年1-10月电源基本建设投资完成额达到6621亿元，同比增速达到43.7%，累增企稳有抬头的趋势；分电源类型来看，太阳能投资额2694亿元，同增仍然是最高的，达到71.16%，较上月累计增速有提升，其次高增速的是风电、核电，同增达到42.49%、41.35%，火电、水电同增较低，分别为14.06%、7.28%，且累增在持续放缓。 资料来源：国家能源局，红塔证券 资料来源：国家能源局，红塔证券2023-12-07 对应装机来看，从1-10月新增装机情况来看，太阳能（142.56GW）、风电（37.31GW）、火电（43.72GW）是同增最高的，分别达到144.78%、76.49%、59.97%，水电（8.44GW）、核电（1.19GW）同比负增，分别为-52.42%、-47.81%；10月环增情况来看，各类电源的装机都在下滑，环增降幅从13%到17%不等。未经红塔证券许可 1.1.1.全社会用电情况 今年1-10月全社会用电量7.61万亿千瓦时，同增5.8%,第一、二、三产业用电量累计同增较上月均上行，增幅分别为11.4%、5.8%、10.4%， 城乡居民用电累增略有下滑，增幅为0.4%，整体来看，第二、三产业是全社会用电量增速上行的主要贡献因素。 资料来源：iFind，红塔证券 资料来源：iFind，红塔证券 资料来源：iFind，红塔证券 1.1.2.逆变器出口情况 2023年1-10月逆变器出口金额为614.21亿元，同增已经下降至33.4%，10月出口总额、个数环比仍然负增，分别为-14.29%、-20.43%，其中，总额已经连续五个月下滑，出口个数也连续两月下滑。 2023年1-10月，我国逆变器前三出口国分别为荷兰、德国、南非，出口金额分别为184.09亿元、63.49亿元、34.19亿元，同增下降至38.07%、112.43%、157.05%；此外，出口高增速国家和地区--法国、中国香港、土耳其，增速分别为312.71%、165.76%、121.22%，除中国香港增速能维持向上，其他增速也均在放缓；前十五出口国家和地区中，出口负增的国家四个，为巴西、美国、英国、日本，同增分别为-31.03%、-21.82%、-24.63%、-3.22%，除了对日本的降幅在收窄，其他国家降幅在持续扩大，任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 对印度的需求开始走高，累计增幅从上月的刚扭负已上升至4.1%。整体来看，对欧洲和南非的出口增速下降得较快，亚洲国家和地区中，对中国香港的增势比较乐观，对印度持续回暖，对日本降幅收窄。 资料来源：海关总署，红塔证券 资料来源：海关总署，红塔证券 1.2.风电 装机数据方面，2023年1-10月份，全国新增风电并网装机容量37.31GW；累计并网装机容量404GW，占电源总装机比例14.3%。10月新增装机3.83GW，同比增加101.58%，环比减少16.01%。1-10月份，全国发电设备累计平均利用2996小时，比上年同期减少88小时。其中，风电1816小时，比上年同期减少1小时。2023-12-07 资料来源：国家能源局（注：2020年数据统计口径为6000千瓦及以上电厂发电装机容量），红塔证券任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 资料来源：国家能源局（注：2020年数据统计口径为6000千瓦及以上电厂发电装机容量），红塔证券 资料来源：国家能源局（注：2020年数据统计口径为6000千瓦及以上电厂发电装机容量），红塔证券 1.3.光伏任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 根据国家能源局的公告，2023年10月我国光伏新增装机为13.62GW，