电力新能源行业：电网建设9月提速，风光装机同增可观

分析师：王雪萌（分析师）联系方式：0871-63577003邮箱地址：wangxm@hongtastock.com资格证书：S1200520120003 分析师：陈梦瑶（分析师）邮箱地址：chenmy@hongtastock.com资格证书：S1200521120002 风电行业：月度装机量同比增长。9月新增装机4.56GW，同比增加47.10%。2023年1-9月份，全国新增风电并网装机容量33.48GW；累计并网装机容量400.21GW，占电源总装机比例14.3%。1-9月份，全国发电设备累计平均利用2716小时，比上年同期减少83小时。其中；风电1665小时，比上年同期增加49小时。 光伏行业：9月国内新增装机环比下滑。2023年9月我国光伏新增装机为15.78GW，同比增长94.10%。2023年1到9月，我国光伏新增装机累计达到128.94GW。出口方面，2023年9月，我国太阳能电池出口金额为33.73亿美元，同比负增10.20%，1到9月累计出口361.32亿美元。从出口数量来看，1到8月，我国光伏组件累计出口137.9GW，相较去年同期提升26.8%。79828 相关研究 风险提示四季度电网投资放缓；逆变器出海需求持续下滑；全球新能源建设 投资不及预期 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 正文目录 1.行业基本信息...................................................................................................................................................41.1.电源及电网信息.....................................................................................................................................41.1.1.全社会用电情况...........................................................................................................................41.1.2.逆变器出口情况...........................................................................................................................51.2.风电.......................................................................................................................................................61.3.光伏.......................................................................................................................................................72.个股情况..........................................................................................................................................................9 图目录 图1.电网基本建设投资额..................................................................................................................................4图2.电源基本建设投资额..................................................................................................................................4图3.全社会用电量情况（单位：亿千瓦时、%）..............................................................................................5图4.各产业用电量情况（单位：亿千瓦时、%）..............................................................................................5图5.各产业用电量同比（单位：%）.................................................................................................................5图6.逆变器出口金额..........................................................................................................................................6图7.逆变器出口国家情况..................................................................................................................................6图8.风电近四年单月装机情况（单位：GW、%）................................................................................................6图9.2020-2023年风电发电设备累计平均利用小时数情况（单位：小时）......................................................6图10.2013-2023年各发电设备累计平均利用小时数情况（单位：小时）........................................................7图11.近三年国内光伏月度新增装机情况（单位：GW、%）...........................................................................8图12.2023年1月至9月光伏出口情况（单位：亿美元、%）.........................................................................8图13.多晶硅近三年价格（单位：元/吨）.........................................................................................................9 表目录 表1.各类型电源装机情况..................................................................................................................................4表2.重点上市企业2023年前三季度业绩情况...................................................................................................9 1.行业基本信息 1.1.电源及电网信息 2023年1-9月电网基本建设投资完成额3287亿元，较去年同期增长4.22%，增幅较上月累计同比有明显回升；9月投资金额582亿元，同增19.51%，环增150.86%,本月电网投资建设的进度明显加速，扭转连续两月环比负增的态势。 2023年1-9月电源基本建设投资完成额达到5538亿元，同比增速达到41.1%；分电源类型来看，太阳能投资额2229亿元，同增仍然是最高的，达到67.85%，但较上月累计增速持续放缓，其次高增速的是核电、风电，同增达到45.79%、33.37%，火电、水电同增较低，分别为16.09%、9.74%。 资料来源：国家能源局，红塔证券 资料来源：国家能源局，红塔证券 对应装机来看，从1-9月新增装机情况来看，太阳能（128.94GW）、风电（33.48GW）、火电（39.44GW）是同增最高的，分别达到145.13%、74.71%、67.26%，水电（7.88GW）、核电（1.19GW）同比负增，分别为-50.44%、-47.81%；9月环增情况来看，火电、风电本月装机提速，环增分别高达154.95%、74.71%，光伏较上月基本持平，环比仅下滑1.38%，核电装机无变化。 1.1.1.全社会用电情况 今年1-9月全社会用电量6.86万亿千瓦时，同增5.6%。第一产业累计同增11.3%，增幅较上月有所下行；第二、三产业、城乡居民用电量累计同增较上月均在上行，增幅分别为5.5%、10.1%、0.5%。 资料来源：iFind，红塔证券 资料来源：iFind，红塔证券 资料来源：iFind，红塔证券 1.1.2.逆变器出口情况 2023年1-9月逆变器出口金额为574.35亿元，同增为46.06%，增速仍在放缓，9月出口总额、个数、单价均呈负增，分别为-6.22%、-2.77%、-3.55%，其中，总额已经连续四个月下滑。 2023年1-9月，我国逆变器前三出口国分别为荷兰、德国、南非，出口金额分别为177.69亿元、59.62亿元、33.56亿元，同增为63.11%、145.37%、223.62%，对前三位的国家出口增速仍在放缓；此外，出口高增速国家和地区—法国、中国香港、土耳其，增速分别为367.73%、155.98%、149.33%，除对中国香港增速能维持，其他增速也均在放缓；前十五出口国家和地区中，出口负增国家四个，为巴西、美国、英国、日本，同增分 别为-29.06%、-15.44%、-13.12%、-9.12%，降幅在持续扩大，上月对印度累计同增为负，本月收窄至正增。整体来看，对欧洲和南非的出口增速呈持续放缓的态势，亚洲国家和地区中，对中国香港的增势比较乐观，对印度在回暖，日本则相对需求疲乏。 资料来源：海关总署，红塔证券 资料来源：海关总署，红塔证券 1.2.风电 装机数据方面，2023年1-9月份，全国新增风电并网装机容量33.48GW；累计并网装机容量400.21GW，占电源总装机比例14.3%。8月新增装机4.56GW，同比增加47.10%，环比增加74.71%。1-9月份，全国发电设备累计平均利用2716小时，比上年同期减少83小时。其中；风电1665小时，比上年同期增加49小时。 资料来源：国家能源局（注：2020年数据统计口径为6000千瓦及以上电厂发电装机容量），红塔证券 资料来源：国家能源局（注：2020年数据统计口径为