云晨研究 | 今日参考2024.04.10

锌 资 讯 1、 今 日 上 海 金 属 网 现 货0 #锌2 2 1 9 0 - 2 2 2 9 0元/吨 ， 均 价2 2 2 4 0元/吨 ， 较 上 一 交 易 日 上 涨4 6 0元/吨 ， 对 沪 锌2 4 0 5合 约 贴 水1 5 0 -贴 水5 0元/吨 ；1 #锌2 2 1 2 0 - 2 2 2 2 0元/吨 ， 均 价2 2 1 7 0元/吨 ， 较 上 一 交 易 日 上 涨4 6 0元/吨 ， 对 沪 锌2 4 0 5合 约 贴 水2 2 0 -贴 水1 2 0元/吨 。 2、 亚 特 兰 大 联 邦 储 备 银 行 总 裁 博 斯 蒂 克 表 示 ， 如 果 通 胀 进 展 停 滞 不 前 ， 而 经 济 继 续 表 现 出 色 ， 那么 美 联 储 今 年 可 能 根 本 不 会 降 息 。 一 项 调 查 显 示 ， 债 券 策 略 师 们 上 调 了 对 未 来 几 个 月 美 国 公 债 收 益率 的 预 测 ， 因 通 胀 居 高 不 下 和 经 济 活 动 强 劲 ， 令 金 融 市 场 对 美 联 储 今 年 降 息 的 预 期 降 温 。 观 点 沪 锌 今 日 跳 空 高 开 ， 受 外 盘 带 动 而 延 续 强 势 上 行 ， 主 力 合 约2 4 0 5收 报2 2 6 0 5元/吨 ， 较 前 一 交 易日 涨7 3 5元/吨 ， 涨 幅 为3 . 3 6 %。 近 期 在 贵 金 属 带 动 下 ， 有 色 价 格 走 势 也 全 面 爆 发 。 隔 夜 ， 美 联 储 博 斯 蒂 克 重 申 预 计 今 年 降 息 一 次 ，但 留 有 余 地 。 市 场 关 注F ED政 策 会 议 记 录 和 今 日 将 公 布 的 美 国3月 核 心CP I未 季 调 年 率 、3月 能 源CP I年 率 等 数 据 。 基 本 面 ， 锌 矿 端 仍 然 延 续 紧 张 的 格 局 ，2 0 2 4年 锌 精 矿 基 准TC1 6 5美 元/干 吨 ， 为 近 三 年 高 位 ； 海外 矿 山 减 产 偏 多 ， 进 口 矿TC下 滑 至5 0美 元/干 吨 ； 国 产 矿TC下 滑 至3 5 0 0元/金 属 吨 ， 冶 炼 完 全 成本 线 上 移 。 国 内 冶 炼 厂4月 检 修 增 加 ， 产 量 预 计 维 持 低 位 。 锌 进 口 窗 口 关 闭 ， 国 内 供 应 端 压 力 减弱 。 需 求 端 ， 目 前 国 内 地 产 疲 弱 、 基 建 失 速 担 忧 仍 存 ， 锌 属 于 夹 在 有 色 和 黑 色 板 块 之 间 的 品 种 ， 需求 整 体 喜 忧 参 半 ， 预 计 不 会 对 价 格 提 供 加 成 作 用 。 综 合 来 看 ， 近 期 宏 观 情 绪 助 推 有 色 金 属 ， 预 计 沪 锌 表 现 将 继 续 偏 强 ， 也 需 警 惕 市 场 情 绪 冷 静 后 的 回调 。 铅 资 讯 1、 宏 观 方 面 ， 工 信 部 等 七 部 门 加 大 工 业 领 域 设 备 更 新 和 技 术 改 造 财 政 支 持 力 度 。 根 据 多 部 门 规划 ， 到2 0 2 7年 ， 工 业 领 域 设 备 投 资 规 模 较2 0 2 3年 增 长2 5 %以 上 ， 规 模 以 上 工 业 企 业 数 字 化 研 发设 计 工 具 普 及 率 、 关 键 工 序 数 控 化 率 分 别 超 过9 0 %、7 5 %。 2、 高 盛 、 美 国 运 通 两 巨 头 下 调“高 收 益”储 蓄 账 户 利 率 。 前 美 联 储“鹰 王”布 拉 德 ： 今 年 降 息 三 次 是基 准 情 形 ； 前 圣 路 易 斯 联 储 主 席 布 拉 德 表 示 ， 通 胀 率 正 在 向 美 联 储 目 标 靠 拢 ， 而 经 济 仍 然 保 持 弹性 。 观 点 沪 铅2 4 0 5今 日 收 于1 6 8 0 5元/吨 ， 涨2 3 5元/吨 ， 持 仓 量4 4 7 8 1（- 1 3 6 9手 ） ， 成 交4 6 5 0 5手（+ 2 8 6 3手 ） 。 国 内 外 有 色 板 块 普 涨 ， 尤 其 是 国 内 政 府 不 断 释 放 扩 内 需 促 销 费 的 信 号 ， 基 本 金 属普 遍 翻 红 。 铅 市 场 中 ， 矿 端 供 应 矛 盾 突 出 ， 铅 精 矿 加 工 费 呈 下 降 趋 势 ； 同 时 随 铅 蓄 电 池 传 统 淡 季 到来 ， 一 方 面 铅 消 费 预 期 下 滑 ， 另 一 方 面 废 电 瓶 发 生 量 随 之 减 少 ， 当 前 废 料 价 格 已 出 现 上 涨 势 头 。 此外 ， 临 近 沪 铅2 4 0 4合 约 交 割 日 ， 铅 锭 移 库 交 仓 产 生 的 累 库 增 加 。 短 期 ， 铅 冶 炼 成 本 抬 升 因 素 ， 或支 持 铅 价 呈 偏 强 震 荡 ， 但 需 同 时 关 注 国 内 库 存 变 化 。 双 焦 资 讯 1、4月1 0日 ， 国 内 炼 焦 煤 市 场 价 格 走 势 欠 佳 。 全 国 炼 焦 煤 市 场 均 价 参 考1 6 4 7元/吨 ， 较 上 一 工 作日 持 平 。 2、4月1 0日 ， 山 西 主 焦 煤 市 场 均 价 在1 7 4 1元/吨 左 右 ； 东 北 地 区1 / 3焦 煤 市 场 均 价 在1 5 0 0 -1 5 2 0元/吨 左 右 。 内 蒙 古 乌 海 地 区1 / 3焦 煤 价 格 在1 6 6 0元/吨 左 右 。 陕 西 气 精 煤 价 格 在1 0 1 0 - 1 1 6 0元/吨 左 右 。 观 点 焦 煤 今 日 反 弹 收 盘 于1 5 0 7 . 5元/吨 ， 从 成 交 状 况 来 看 ， 成 交 量 增 加 持 仓 量 减 少 ； 焦 炭 今 日 收 盘 于2 0 1 2元/吨 ， 盘 中 成 交 状 况 显 示 ， 成 交 量 持 仓 量 随 时 减 少 。 第 八 轮 提 降 快 速 落 地 ， 终 端 需 求 不 佳 ， 生 产 段 积 极 性 较 低 ， 预 计 近 期 成 交 偏 弱 ， 考 虑 到 供 需 双 弱 配合 成 交 低 迷 ， 预 计 短 期 内 维 持 底 部 格 局 震 荡 。 甲 醇 资 讯 据W i n d数 据 ， 截 至4月3日 ， 华 东 港 口 甲 醇 库 存 为2 6 . 3 2万 吨 ，3月2 8日 为2 2 . 9 6万 吨 ， 环 比 增加3 . 3 6万 吨 。 观 点 甲 醇2 4 0 5今 日 开 盘 于2 4 7 8元/吨 ， 最 高 价 为2 5 2 1元/吨 ， 最 低 价 为2 4 7 2元/吨 ， 尾 盘 收 于2 5 2 0元/吨 ， 结 算 价2 4 9 4元/吨 ， 较 上 一 交 易 日 收 盘 上 涨4 1元/吨 ， 持 仓4 5 . 1万 手 （- 3 . 5 4万 手 ） ， 成交6 3 . 5万 手 （+ 9 . 8万 手 ） 。 受 部 分 烯 烃 企 业 开 车 预 期 以 及 部 分 贸 易 商 补 空 需 求 影 响 ， 内 地 市 场 需求 量 或 有 所 增 加 。 预 计 甲 醇 短 期 内 震 荡 运 行 ， 区 间 在2 4 0 0 - 2 5 0 0元 。 沥 青 资 讯 1、 现 货 价 格 ： 东 北 ，3 7 0 6 — 4 0 0 6； 山 东 ，3 5 0 0 — 3 6 0 0； 华 南 ，3 7 5 0 - 3 8 6 0； 华 东 ，3 7 8 0 - 3 9 0 0。 （ 单 位 ： 元/吨 ） 2、 库 存 及 开 工 率 ： 截 至3月2 8日 当 周 ， 国 内 沥 青 产 能 利 用 率 为3 0 . 2 %， 环 比 下 降2 . 5 %。 国 内9 6家 沥 青 炼 厂 周 度 总 产 量 为5 1 . 8万 吨 ， 环 比 下 降4 . 2万 吨 。 观 点 沥 青2 4 0 6今 日 震 荡 收 于3 8 1 4元/吨 ， 较 上 一 交 易 日 下 跌3元/吨 ， 跌 幅- 0 . 0 8 %。 持 仓2 6 4 8 5 6手（+ 3 8 1 1手 ） ， 成 交1 0 0 8 7 7手 （- 5 9 0 6手 ） 。 中 东 局 势 的 紧 张 气 氛 暂 时 缓 和 ， 交 易 商 获 利 回吐 ， 国 际 油 价 下 跌 。 市 场 囤 货 意 愿 不 强 ， 沥 青 利 润 在 原 油 上 涨 中 被 压 缩 ， 推 动 炼 厂 沥 青 开 工 率 下降 ， 产 量 大 幅 回 落 ， 炼 厂 库 存 下 降 ， 社 会 库 存 暂 时 稳 定 。 短 期 内 沥 青 震 荡 运 行 ， 区 间3 6 0 0 -3 9 0 0。 资 讯 我 国 豆 粕 市 场 关 注 点 主 要 在 于 大 豆 到 港 情 况 及 终 端 需 求 恢 复 情 况 。2 0 2 4年4 - 5月 预 计 大 豆 月 均 到港 量 超1 0 0 0万 吨 ， 高 于 往 年 均 值 水 平 。 由 于 前 期 生 猪 养 殖 大 幅 亏 损 导 致2 0 2 3年 四 季 度 以 来 生 猪产 能 有 所 去 化 ，2 0 2 4年4月 份 豆 粕 的 饲 用 消 费 预 计 难 有 明 显 增 量 ， 而 随 着 生 猪 养 殖 利 润 逐 步 恢 复 及天 气 逐 步 转 暖 ， 预 计 五 一 节 后 蛋 白 粕 的 饲 用 消 费 逐 步 好 转 ， 届 时 需 求 端 才 对 于 豆 粕 价 格 有 明 显 提振 。 观 点 豆 粕 主 力 收 于3 3 2 1元/吨 ， 较 上 日 跌0 . 3 3 %， 成 交 量1 1 3 . 5万 （- 6 2 9 0 6） ， 持 仓 量1 8 5万（+ 4 8 6 0 1） ，0 9合 约 依 然 处 于 震 荡 区 间3 1 0 0 - 3 4 0 0。 投 机 策 略 ： 高 卖 低 买 ， 日 内 短 线 操 作 。期 现 策 略 ： 待 突 破 该 区 间 逐 步 开 入 库 存 报 保 值 空 单 （ 不 宜 全 套 ， 留 敞 口 给 现 货 补 涨 ） ， 若 有 采 购 开入 正 套 日 内 逢 低 平 仓 ， 配 合 现 货 快 进 快 出 为 原 则 。 今 日 棕 榈 油 跌 幅 较 大 ，4月 份 开 斋 节 影 响 下 ， 产 区 报 价 仍 难 大 幅 下 跌 ， 预 计4月 底 产 区 将 逐 步 恢 复 增产 ， 报 价 会 逐 渐 回 落 ， 因 此 预 测 国 内 新 增 买 船 的 时 间 点 可 能 会 出 现 在5 - 6月 ， 二 季 度 棕 榈 油 价 格 将进 入 逐 步 修 复 回 归 理 性 的 阶 段 。 期 现 策 略 ： 远 月 准 备 套 保 ， 逢 高 试 空 为 宜 。 EN DEN DEN D 云晨期货|网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全建议收藏~各交易所申报费收取规则关于部分期货合约交易收取申报费的解析适当性业务线上办理指引各合作银行签约及出入金方式对照商品期权、特定品种开户指引沪深300股指期权开户指引投资者适当性测评操作说明手机软件使用指南|云晨期货APP云功能介绍期货交易过程中你会遇到的几个专业术语如何读懂期货结算单